非金融企業(yè)債務融資工具介紹

• 2018年5月5日 ZhangHongYuan來源：其他 508 27
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  2018-2023年版資產(chǎn)證券化行業(yè)兼并重組機會研究及決策咨詢報告

  企業(yè)并購包括兼并與收購。公司兼并是指經(jīng)由轉移公司所有權的形式，一家或多家公司的全部資產(chǎn)與責任不需經(jīng)過清算都轉移為另一公司所有，而接受全部資產(chǎn)與責任的另一公司仍然完全以自身名義繼續(xù)運...

非金融企業(yè)債務融資工具介紹。

非金融企業(yè)債務融資工具

非金融企業(yè)債務融資工具(簡稱債務融資工具)是指具有法人資格的非金融企業(yè)(以下簡稱企業(yè))在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。

主要類型

非金融企業(yè)債務融資工具目前主要包括短期融資券(短融,CP)、中期票據(jù)(中票,MTN)、中小企業(yè)集合票據(jù)(SMECN)、超級短期融資券(超短融,SCP)、非公開定向發(fā)行債務融資工具(PPN)、資產(chǎn)支持票據(jù)(ABN)等類型。

主要特點

債券融資工具發(fā)行對象為銀行間債券市場的機構投資者，包括銀行、證券公司、保險資產(chǎn)管理公司、基金公司等;

債券融資工具發(fā)行參與方包括主承銷商、評級公司、增信機構、審計師事務所、律師事務所等中介服務機構，需要對發(fā)行的企業(yè)進行財務審計，并對企業(yè)和融資工具進行評級，主承銷商負責撰寫募集說明書，安排企業(yè)進行信息披露等工作;

債務融資工具采用市場化定價方式，融資工具的發(fā)行利率根據(jù)企業(yè)和融資工具級別，結合銀行間市場資金面情況進行定價，一般低于銀行貸款基準利率。發(fā)行期限可以根據(jù)資金需求靈活安排;四是市場化發(fā)行方式，實行按照交易商協(xié)會相關工作指引注冊發(fā)行，一次注冊后可根據(jù)資金需求及市場情況分期發(fā)行，不需要監(jiān)管機構審批。

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