新華社三問(wèn)P2P平臺(tái)運(yùn)行：行業(yè)前景幾何?如何避免“踩雷”?

• 2018年7月26日 GuoMeng來(lái)源：新華網(wǎng) 1374 90
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  2018-2024年中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)市場(chǎng)前瞻與未來(lái)投資戰(zhàn)略分析報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，消費(fèi)金融市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，消費(fèi)金融企業(yè)數(shù)量越來(lái)越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱(chēng)，消費(fèi)金融行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些消費(fèi)...

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最早在國(guó)外出現(xiàn)，而后引入我國(guó)。2014年開(kāi)始，P2P行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道。

P2P平臺(tái)的本質(zhì)是什么?

簡(jiǎn)言之，P2P英文為peer to peer，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)網(wǎng)絡(luò)貸款，本質(zhì)上屬于民間借貸的一種類(lèi)型。依據(jù)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《網(wǎng)貸辦法》)規(guī)定，P2P平臺(tái)提供的僅僅是信息服務(wù)，扮演的是中介服務(wù)角色，即促成借貸雙方直接在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)完成交易，以滿(mǎn)足借貸雙方的信貸和投資需求。而且，《網(wǎng)貸辦法》明確指出 ，P2P平臺(tái)并不承擔(dān)借貸違約風(fēng)險(xiǎn)。

因此，P2P平臺(tái)在性質(zhì)上屬于居間人，符合我國(guó)《合同法》第四百二十四條的有關(guān)規(guī)定。換言之，在這種情況下，出借人(投資人)和借款人之間系借貸法律關(guān)系，而平臺(tái)與借貸雙方之間系居間關(guān)系，并不需要承擔(dān)還款責(zé)任。

但需要特別說(shuō)明的是，當(dāng)P2P平臺(tái)剛在國(guó)內(nèi)興起時(shí)，其業(yè)務(wù)初衷亦是成為一個(gè)借貸信息中介，適用居間法律關(guān)系。然而，從殘酷的現(xiàn)實(shí)狀況來(lái)看，大量的P2P平臺(tái)變相發(fā)展，走入“歧途”，出現(xiàn)了自融、資金池、虛構(gòu)借款等各種違規(guī)形式，有的成為了事實(shí)上的“銀行”，甚至涉嫌刑事犯罪，而這已經(jīng)嚴(yán)重偏離了信息中介的本質(zhì)，并非真正意義上的P2P平臺(tái)。

9日，央行就互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治下一階段工作向社會(huì)通報(bào);16日，中國(guó)互金協(xié)會(huì)在北京召開(kāi)落實(shí)專(zhuān)項(xiàng)整治下一階段工作要求座談會(huì)。7月以來(lái)管理部門(mén)釋放的種種信號(hào)表明，國(guó)家對(duì)P2P行業(yè)規(guī)范監(jiān)管的姿態(tài)沒(méi)有變，仍然強(qiáng)調(diào)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要規(guī)范審慎經(jīng)營(yíng)，發(fā)揮在提高金融服務(wù)普惠性方面的作用。

當(dāng)前新形勢(shì)怎么看?

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)最早在國(guó)外出現(xiàn)，而后引入我國(guó)。2014年開(kāi)始，P2P行業(yè)發(fā)展進(jìn)入快車(chē)道。

2016年4月，原銀監(jiān)會(huì)牽頭開(kāi)展P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作。同年8月，出臺(tái)《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》。至此，P2P行業(yè)正式告別野蠻粗放的發(fā)展模式。

中國(guó)人民大學(xué)金融科技中心主任楊東認(rèn)為，近期一些地區(qū)P2P行業(yè)出現(xiàn)的項(xiàng)目逾期增加、平臺(tái)退出增多、部分借款人惡意逃廢債等現(xiàn)象并不可怕，P2P行業(yè)作為傳統(tǒng)金融業(yè)的補(bǔ)充，能夠覆蓋銀行等金融機(jī)構(gòu)無(wú)法提供資金支持的領(lǐng)域，有關(guān)各方應(yīng)正確看待行業(yè)吐故納新的發(fā)展過(guò)程。

“這輪行業(yè)變化恰恰讓披著普惠金融和P2P外衣的問(wèn)題平臺(tái)加速退出市場(chǎng)?！蔽①J網(wǎng)創(chuàng)始人姚宏認(rèn)為，近年來(lái)可以明顯感覺(jué)到P2P行業(yè)正在積極向健康可持續(xù)的方向邁進(jìn)，一些大型平臺(tái)借助互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段提升了風(fēng)險(xiǎn)控制能力。不少平臺(tái)已成長(zhǎng)為依托科技手段的新型智慧型企業(yè)。

行業(yè)前景幾何?

7月9日，央行會(huì)同有關(guān)成員單位就互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治下一階段工作進(jìn)行部署。會(huì)議認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作開(kāi)展以來(lái)，各部門(mén)各地區(qū)密切配合、加強(qiáng)協(xié)作，按照統(tǒng)一部署扎實(shí)開(kāi)展整治工作，互聯(lián)網(wǎng)金融總體風(fēng)險(xiǎn)水平顯著下降，監(jiān)管制度機(jī)制逐步完善，行業(yè)無(wú)序發(fā)展、生態(tài)惡化的局面有所改善。

會(huì)議指出，將再用1年到2年時(shí)間完成互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治，化解存量風(fēng)險(xiǎn)，消除風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融特點(diǎn)的監(jiān)管制度體系。

有利網(wǎng)首席執(zhí)行官吳逸然認(rèn)為，在國(guó)家監(jiān)管部門(mén)和行業(yè)參與者的共同努力下，P2P行業(yè)正經(jīng)歷一段短暫陣痛的改良升級(jí)期，這也為未來(lái)行業(yè)良性發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

業(yè)內(nèi)分析認(rèn)為，行業(yè)正在經(jīng)歷的此輪震蕩恰恰反映了一些平臺(tái)非法自融、傳銷(xiāo)式發(fā)展、發(fā)放假標(biāo)劣標(biāo)、長(zhǎng)期將資產(chǎn)和資金錯(cuò)配等問(wèn)題，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)予以重視。

如何避免“踩雷”?

P2P不是剛性?xún)陡懂a(chǎn)品，作為一種投資方式必然存在風(fēng)險(xiǎn)。投資者應(yīng)怎樣預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，避免“踩雷”?

——不抱“賭徒心態(tài)”，不碰“龐氏騙局”。一些非法平臺(tái)打著“數(shù)字普惠金融”的旗號(hào)，大行“龐氏騙局”的集資詐騙之實(shí)。這些平臺(tái)并不真正撮合借款人和投資者，而是通過(guò)“借新還舊”的方式，以高額返利為誘餌，甚至通過(guò)“0元購(gòu)”的方式讓投資者嘗到甜頭，最后在燈枯油盡之時(shí)“清盤(pán)跑路”。此外，一些投資者抱著“賺了就走”的心態(tài)，明知是“龐氏騙局”卻以身犯險(xiǎn)，最終上當(dāng)受騙。

——拓展信息渠道，不迷信平臺(tái)宣傳。一些平臺(tái)為吸引投資者，刻意將自己包裝為“國(guó)資控股”或“國(guó)企領(lǐng)投”平臺(tái)。事實(shí)上，所謂的“國(guó)資背景”并不可靠，一些宣傳內(nèi)容存在夸大造假成分。上海金融與法律研究院執(zhí)行院長(zhǎng)傅蔚岡建議，投資者在選擇平臺(tái)時(shí)可通過(guò)國(guó)家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)或中國(guó)裁判文書(shū)網(wǎng)等權(quán)威信息發(fā)布平臺(tái)進(jìn)行背景調(diào)查，通過(guò)多信源交叉核實(shí)平臺(tái)此前的經(jīng)營(yíng)情況。

——優(yōu)化資產(chǎn)配置，充分知曉投資風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家指出，P2P投資的實(shí)質(zhì)是發(fā)生債務(wù)關(guān)系，也意味著存在還款逾期甚至是借方喪失還款能力的風(fēng)險(xiǎn)，投資者需理性謹(jǐn)慎投資。

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