銀行理財提升市場信心 銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 銀行理財行業(yè)發(fā)展趨勢

• 2022年4月2日 ZhouWei來源：互聯(lián)網(wǎng) 539 29
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又有股份制銀行理財公司準備自購旗下產(chǎn)品，金額有望創(chuàng)業(yè)內(nèi)新高。此外，有股份制銀行理財公司已于日前自購旗下產(chǎn)品，金額超過4億元。

自購頻頻銀行理財提升市場信心

又有股份制銀行理財公司準備自購旗下產(chǎn)品，金額有望創(chuàng)業(yè)內(nèi)新高。此外，有股份制銀行理財公司已于日前自購旗下產(chǎn)品，金額超過4億元。今年以來，為應對資本市場波動，銀行理財公司通過降低產(chǎn)品費率、自購產(chǎn)品等途徑傳遞投資信心。業(yè)內(nèi)人士認為，管理人與投資者利益共享、風險共擔，有利于強化投資者長期投資理念，也有助于發(fā)揮機構(gòu)投資者資本市場“穩(wěn)定器”功能。

銀行理財行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

作為資產(chǎn)管理機構(gòu)，尤其是，銀行理財大多定位為全面綜合型的資管機構(gòu)，規(guī)模的重要性不言而喻。從2021年各大銀行的理財規(guī)模(總規(guī)?？趶?來看，幾乎全部實現(xiàn)了正增長，較為特殊的是工商銀行，規(guī)模為25869億元，相較2021年初的27084.27億元有所下降。據(jù)21世紀經(jīng)濟報道記者了解，為了順利實現(xiàn)轉(zhuǎn)型改革，銀行采取的方式之一是回表，回表的部分就不再計入理財產(chǎn)品規(guī)模，工行可能正是通過大量回表方式減少了部分理財規(guī)模。

整體而言，在去年的改革沖刺階段，這些銀行的理財規(guī)模增速可謂表現(xiàn)不俗。平安銀行和青島銀行雙雙實現(xiàn)了約35%的增長速度。結(jié)合規(guī)模和增速同步來看，中國銀行、交通銀行、興業(yè)銀行都在此前規(guī)模已經(jīng)超過1萬億的基礎上，實現(xiàn)了超過20%的規(guī)模增速。光大銀行理財產(chǎn)品余額增長27.67%，突破萬億大關。

2萬億規(guī)模陣營有四家銀行，即工行、建行、農(nóng)行和招行，除了工行的特殊因素外均保持了增長，其中招行和建行分別實現(xiàn)了13.47%和6.63%的增長，考慮到其基礎規(guī)模，這一增速十分難得。

全行業(yè)來看，銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的《中國銀行業(yè)理財市場年度報告2021》顯示，截至2021年底，全國共有301家銀行機構(gòu)和21家理財公司有存續(xù)的理財產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.63萬只，較去年同期小幅下降;存續(xù)余額29萬億元，同比增長12.14%。

按照資管新規(guī)的要求，原則上在過渡期結(jié)束之時銀行理財均應當完成轉(zhuǎn)型，產(chǎn)品都改造為凈值型產(chǎn)品。但根據(jù)機構(gòu)經(jīng)營的現(xiàn)實情況，對于一些期限特別長或者處理起來特別復雜甚至可能引發(fā)一系列后果的老資產(chǎn)，被允許報備后特殊處理，因此，同步還將存在一批老產(chǎn)品。

對于整個行業(yè)的轉(zhuǎn)型進度，《中國銀行業(yè)理財市場年度報告2021》指出，過渡期整改任務基本完成，基本符合預期。

但過渡期整改任務的完成，并不意味著銀行理財轉(zhuǎn)型任務的結(jié)束。事實上，從各家銀行披露的2021年年度報告來看，目前尚沒有哪一家宣布實現(xiàn)理財產(chǎn)品凈值化率(即符合資管新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品在其所有理財產(chǎn)品中的占比)達到百分百。這表明，過渡期的結(jié)束并不意味著轉(zhuǎn)型任務的終止，在未來一段時間里，各家銀行以及理財公司仍要繼續(xù)轉(zhuǎn)型。

如果以凈值化率來衡量銀行理財?shù)霓D(zhuǎn)型程度，全行業(yè)來看，《中國銀行業(yè)理財市場年度報告2021》顯示，截至2021年底，凈值型理財產(chǎn)品余額26.96萬億元，占比 92.97%，較資管新規(guī)發(fā)布前增加23.89萬億元，產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型進程顯著。

過渡期對于銀行理財而言是個邊轉(zhuǎn)型邊發(fā)展的過程，由于處在新舊模式交替的階段，銀行理財嘗試探索了諸多新的發(fā)展路徑。一位行業(yè)資深從業(yè)人士對21世紀經(jīng)濟報道記者表示，現(xiàn)在看來，雖然大方向上的整體定位大同小異，但是具體發(fā)展上各有路數(shù)，大家并不一樣。尤其是銀行理財公司一般都是作為銀行集團資產(chǎn)管理板塊的成員之一，更多的還是服從集團的思路和戰(zhàn)略，“強調(diào)的東西有所不同”。

渠道方面的發(fā)展最能體現(xiàn)出這種“大方向一致，具體打法有所不同”的局面。記者梳理發(fā)現(xiàn)，不少銀行理財公司都在不多的篇幅中強調(diào)了拓展行外渠道方面的進展，并且各有特色。

比如，中銀理財表示，第三方代銷渠道拓展取得突破，實現(xiàn)中銀理財產(chǎn)品在12家其他銀行機構(gòu)銷售，他行代銷渠道獲客數(shù)超百萬人。信銀理財表示，大力開拓外部渠道，與十余家銀行建立代銷合作關系，成為首家擁有直銷APP的股份制銀行理財子公司。報告期內(nèi)，外部渠道新增銷售金額1278億元;直銷APP渠道開戶客戶數(shù)超過100萬戶。平安理財表示，深化和本行銷售渠道合作的同時，積極拓展代銷渠道，積極融入零售信用卡等主要業(yè)務場景，助力零售理財客戶數(shù)實現(xiàn)快速增長。

銀行理財行業(yè)發(fā)展趨勢

11月，理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)維持小幅下降趨勢。當前貨幣供應量充足，寬松的貨幣政策為市場注入了較為充裕的流動性，市場利率下行，帶動理財收益率下行;在資管新規(guī)等監(jiān)管要求下，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型提速，正在積極布局權益類資產(chǎn)，一定程度上影響了理財收益率。2019年11月，理財產(chǎn)品發(fā)行總量為6575只。其中，發(fā)行量最大的為封閉式非凈值型理財產(chǎn)品，達4651只，環(huán)比下降10.8%;開放式非凈值型產(chǎn)品最少，只有15只，環(huán)比下降34.8%。收益類型方面，非保本浮動收益理財產(chǎn)品發(fā)行量最大，達1035只，為保證收益類型的52倍左右。

從全市場來看，1個月期理財產(chǎn)品收益率為3.80%，與上月相比下降1bp，與去年同期相比下降31bp。而1年期理財產(chǎn)品收益率為4.07%，較上月下降2bp，與去年同期相比下降46bp。分銀行類型來看，2018年以來各類銀行理財收益率整體全面下跌。11月，1個月短期理財產(chǎn)品收益率漲跌互現(xiàn)，大型商業(yè)銀行跌幅最大，股份制商業(yè)銀行漲幅最大;1年期理財產(chǎn)品收益率漲跌互現(xiàn)，農(nóng)村商業(yè)銀行漲幅最大，股份制商業(yè)銀行跌幅最大。對比外幣來看，人民幣理財收益率自2018年以來持續(xù)小幅下降，美元理財收益率波動幅度較大，近期呈穩(wěn)定態(tài)勢。

中國銀保監(jiān)會就《中國銀保監(jiān)會外資銀行行政許可事項實施辦法(征求意見稿)》公開征求意見，持續(xù)推進銀行業(yè)對外開放措施依法落地，持續(xù)推進簡政放權、放管結(jié)合、優(yōu)化營商環(huán)境，進一步強化外資銀行的監(jiān)督管理。12月2日，中國銀保監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行理財子公司凈資本管理辦法(試行)》，自2020年3月1日起施行。規(guī)定理財子公司凈資本管理應當符合兩方面標準：一是凈資本不得低于5億元人民幣，且不得低于凈資產(chǎn)的40%;二是凈資本不得低于風險資本，確保理財子公司保持足夠的凈資本水平。對比來看，《辦法》與同類資管機構(gòu)的要求比較一致。

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