水務市場現(xiàn)狀及前景分析2022

• 2022年7月20日 GuoMeng來源：互聯(lián)網(wǎng) 1332 87
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從長遠來看，無論是中國還是全球，基礎設施、公用事業(yè)領域均會誕生巨頭上市企業(yè)，電信、銀行、公路、燃氣等領域均是如此，隨著水務行業(yè)市場化改革的穩(wěn)步推進，未來水務行業(yè)亦將出現(xiàn)大型上市企業(yè)，憑借獨特的商業(yè)模式、領先的市場規(guī)模以及優(yōu)異的盈利能力，中國水務未來亦

水務市場現(xiàn)狀及前景分析2022

當前的水務行業(yè)，其發(fā)展有望復制燃氣行業(yè)自煤改氣以來的“黃金十年”，在全新的行業(yè)增量支撐下，水務行業(yè)將迎來二次騰飛的新動能。近期國家多部委接連釋放穩(wěn)經(jīng)濟政策，鼓勵和加強基礎設施的建設，特別是日前國務院辦公廳頒布的《關于推進以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設的意見》，為公司的城鄉(xiāng)供水一體化和供排水一體化的戰(zhàn)略實施提供了契機。因此， 推動城市供水公共服務向縣城、建制鎮(zhèn)、鄉(xiāng)等延伸是水務企業(yè)未來的發(fā)展方向，城鄉(xiāng)供水一體化將在區(qū)域維度為水務企業(yè)帶來新增量。

我國水務行業(yè)是從城市供水行業(yè)逐步發(fā)展起來的。1949年以來，特別是改革開放以來，由于我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，城市供水能力不足及其對經(jīng)濟和社會發(fā)展的制約作用逐漸顯現(xiàn)出來，中央及各級地方政府十分重視供水問題，將供水設施建設作為城市基礎設施建設的重點，并且對水務行業(yè)進行產業(yè)化和市場化改革，極大促進了供水行業(yè)的發(fā)展，使我國城市供水能力快速增加，目前我國供水能力基本上能夠適應經(jīng)濟和社會發(fā)展的需要。與供水行業(yè)相比，我國城市污水處理行業(yè)起步較晚、發(fā)展較慢，目前我國污水處理行業(yè)仍相對滯后。由于我國水污染和水資源短缺問題日益嚴重，近年來國家出臺了一系列政策支持污水處理行業(yè)發(fā)展，加強污水處理設施建設。

水務行業(yè)作為市政公用事業(yè)曾長期處在行政壟斷之下，形成了"低價+虧損+財政補貼"的經(jīng)營模式，并使其發(fā)展過程中存在政企不分、企業(yè)缺乏自主權和積極性、生產效率低下、服務質量差、企業(yè)虧損等諸多問題。自20世紀70年代以來，歐美發(fā)達國家對水務行業(yè)實行私有化，水務行業(yè)由傳統(tǒng)的福利性、公益性部門轉化為具有合理商業(yè)利益的產業(yè)部門。在借鑒發(fā)達國家水務行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗基礎上，我國水務行業(yè)市場化改革在各地水務系統(tǒng)試點探索和政府積極推動下進行。

水務行業(yè)市場化改革極大促進了我國水務行業(yè)的發(fā)展，使我國水務行業(yè)改變了以往嚴重依賴政府補貼的經(jīng)營局面。長期以來，我國水價一直實行政府定價。我國水價調整機制初步建立后，盡管各地方不同程度的上調水價使行業(yè)盈利狀況明顯改善，但目前水價也只能基本反映資源開發(fā)成本，沒有完全覆蓋對資源耗費的補償和對環(huán)境污染的補償，更重要的是沒能真實反映市場供求關系和資源稀缺程度。由于我國城市供水價格、污水處理費價格的定價水平仍偏低，并且行業(yè)內的一些企業(yè)尚未轉變經(jīng)營機制導致經(jīng)營管理能力較低。

從長遠來看，無論是中國還是全球，基礎設施、公用事業(yè)領域均會誕生巨頭上市企業(yè)，電信、銀行、公路、燃氣等領域均是如此，隨著水務行業(yè)市場化改革的穩(wěn)步推進，未來水務行業(yè)亦將出現(xiàn)大型上市企業(yè)，憑借獨特的商業(yè)模式、領先的市場規(guī)模以及優(yōu)異的盈利能力，中國水務未來亦有較大可能成為行業(yè)巨頭企業(yè)。

據(jù)中研普華研究報告《2022-2027年中國水務行業(yè)市場深度調研與發(fā)展前景預測報告》數(shù)據(jù)顯示

第三章 中國水務行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

第二節(jié) 中國水務行業(yè)運行分析

一、水務行業(yè)運行規(guī)模分析

圖表：2019-2021年我國規(guī)模以上水務企業(yè)銷售收入

數(shù)據(jù)來源：中研普華

2011-2021年，我國水務行業(yè)保持高速發(fā)展，市場規(guī)模穩(wěn)步擴大。2011年，我國水務行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入僅為1166億元;到2019年，規(guī)模以上企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入3174億元。2021年，我國水務行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)營業(yè)收入達到3492億元，同比增長3.3%。

二、水務行業(yè)運營狀況分析

中國水務行業(yè)長期以來在行政主導下形成的資源地域配置和分割經(jīng)營模式，進一步強化了水務自然壟斷的特性，各地水務運營基本依賴當?shù)厮畡展緦λ畡赵O施進行維護管理。近年來，隨著水務行業(yè)市場化程度的不斷深化，水務資產產權多元化，原有的投資主體單一局面被打破,水務行業(yè)逐步崛起一批新的投融資主體，在巨大而透人的發(fā)展前景及贏利空間預期下，中國水務市場出現(xiàn)了各路大軍(國際水務公司、大型水務專業(yè)投資公司(國有或民營)、非水務類的投資集團(國有或民營)、水務類上市公司、地方性的水務公司)紛紛下水，呈現(xiàn)出一片從未有過的逐鹿爭雄的繁榮景象。

近年來隨著本幣的持續(xù)升值，資本流動性溢出問題日益突出，大量境外資本開始快速進入中國水務市場。2006年以來水務市場出現(xiàn)了新的發(fā)展趨勢。資本正逐步成為當今中國水務市場的絕對主角。外資頻繁地出現(xiàn)在中國水務市場的整合、收購中，且收購溢價相當驚人。有些地方政府在追逐自己的水務企業(yè)資產成倍變現(xiàn)的時候，似乎忘卻了資本追求回報的原始屬性，水務項目的服務及服務的效率也由于遠沒有資本數(shù)字好界定而被很大程度上忽視了。隨著競爭的加劇，資產溢價走勢愈高或水價走勢愈低的出現(xiàn)，投資商的利潤空間被極大的壓縮，從第三方手中購買專業(yè)化運營服務的動機和激情大大減弱。這種變化的出現(xiàn)一定程度上導致剛剛開始的水務專業(yè)化運營之路變得更加崎嶇泥濘。盡管水務運營的空間目前雖然受到一定壓縮，但生存的土壤依然存在。在以資本為主流的水務市場格局中，仍然有一些地區(qū)的政府清醒地擺脫外來資本的誘惑，以政府和企業(yè)間的合作為主導，將政府投資建設的水務項目委托于專業(yè)化的水務運營商，以最大程度的提高項目的服務效率，同時讓當?shù)孛癖娒庠馔鈦碣Y本和高溢價下利益膨脹的價格威脅。因此，從中長期發(fā)展趨勢來看，水務市場的特殊性和投資商贏利模式和投資意識的的轉變，水務市場良性競爭格局的確立，水務監(jiān)管體系與法律體系的日益完善，水務監(jiān)管契約化趨勢的形成，使得水務運營公司在專業(yè)、技術、品牌和運營方面所具有的運作獨立性、運營專業(yè)化、技術權威性、服務職業(yè)化的比較優(yōu)勢將會愈加突出，效率原則下的專業(yè)水務運營細分市場的成長土壤依然肥沃。一個嶄新的由政府監(jiān)管下的由用戶、投資商、運營商共同組成的市場化水務行業(yè)必將成為中國水務市場未來的主流發(fā)展方向。

第三節(jié) 中國水務行業(yè)競爭分析

一、水務細分市場之間的競爭

在國家長期重視下，我國水務行業(yè)經(jīng)過高速發(fā)展，目前全國已建設了幾萬座給水廠和污水處理廠，重建設輕運營的時代即將轉向內部設施更新、技術優(yōu)化改造、提質增效，自來水水質提升、排水管網(wǎng)運維、污水收集、污染物削減、再生水利用等環(huán)節(jié)越來越受重視，在概念水廠的引領下，推動灰色設施向綠色設施改造，逐步降低水處理的能耗、物耗和碳排放，推動水務行業(yè)綠色可持續(xù)發(fā)展。

與此同時，單體污水處理與黑臭水體治理類項目主戰(zhàn)場將從城市切換至農村，城市原有的新建工程市場也將切換至升級改造、運營維護監(jiān)管等，產業(yè)鏈中游或將受益。市場資源下沉：城市空間飽和，農村市場接力。自“水十條”發(fā)布以后，我國水環(huán)境監(jiān)管重心從總量控制轉向質量改善，政策口徑也從點污染源治理向面源治理轉變，效果導向更加明確。

二、各類水務內部競爭

國內水務行業(yè)企業(yè)的競爭并不體現(xiàn)在產品的直接競爭，由于水務行業(yè)特許經(jīng)營的特性，國內水務企業(yè)的競爭往往表現(xiàn)為對特許經(jīng)營權的爭奪。從我國水務行業(yè)的發(fā)展歷程以及當前市場格局來看，近年來各地方性國有水務企業(yè)在市場化改革的發(fā)展趨勢下積極進行產權體制改革，轉變經(jīng)營機制，并在我國城市化進程中不斷發(fā)展壯大。與此同時，在我國水務行業(yè)市場化改革政策支持下，資本實力較強的民營資本進入水務行業(yè)，國內出現(xiàn)了一批民營水務企業(yè)，與地方國有水務企業(yè)和外資企業(yè)爭搶市場份額，但目前民營水務企業(yè)的整體規(guī)模仍較小。在國際水務巨頭的兼并收購、跨區(qū)域經(jīng)營的示范效應下，國內一些實力較強的水務企業(yè)也開始實施跨區(qū)域經(jīng)營的發(fā)展戰(zhàn)略，例如首創(chuàng)股份(SH600008)、北控水(HK00371)、深圳水務集團等。因此，近年來國內水務企業(yè)面臨的市場競爭日益激烈，不僅要參與地區(qū)內的市場競爭，還可能要參與跨地區(qū)的市場競爭。

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  2022-2027年中國水務行業(yè)市場深度調研與發(fā)展前景預測報告

  我國水務行業(yè)是從城市供水行業(yè)逐步發(fā)展起來的。1949年以來，特別是改革開放以來，由于我國經(jīng)濟的持續(xù)快速發(fā)展，城市供水能力不足及其對經(jīng)濟和社會發(fā)展的制約作用逐漸顯現(xiàn)出來，中央及各級地方政...

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