中國融資租賃發(fā)展展望指數 我國融資租賃行業(yè)資產超7萬億元

• 黃江 2023年2月15日 來源：新浪 236 7
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金融租賃公司作為非銀行金融機構的一員，具有融資和融物兩方面功能，已成為促進社會經濟發(fā)展的重要工具。截至2021年底，全國融資租賃企業(yè)總數為11917家，其中金融租賃公司為71家。

2022年以來，中國融資租賃發(fā)展展望指數(以下簡稱展望指數)整體處于波動下降通道，整體市場呈現偏冷狀態(tài)。就各分指標而言，2022年行業(yè)發(fā)展指數震蕩下浮，行業(yè)信心指數和行業(yè)預警指數下降明顯，行業(yè)整體發(fā)展預期下降，租賃資產質量問題凸顯。受國際局勢波云詭譎、實體經濟復蘇遲緩、行業(yè)監(jiān)管持續(xù)趨嚴等因素影響，融資租賃行業(yè)景氣將持續(xù)調整。

受市場環(huán)境因素影響，行業(yè)規(guī)模處于小幅收縮狀態(tài)。在租賃公司數量方面，各地開展異常融資租賃公司排查清理工作，2022年上半年租賃公司總數降至11603家，較2021年底減少317家。在租賃公司業(yè)務總量方面，租賃公司業(yè)務總量亦出現小幅下滑，2022年上半年業(yè)務總量降低至60330億元，較2021年底下降2.85%。由于行業(yè)內同質化競爭激烈，外商租賃公司普遍實力較弱，外商租賃公司數量減少與業(yè)務總量下降是導致總體行業(yè)規(guī)模收縮的主要原因。

短期內行業(yè)規(guī)模擴張停滯現狀不會改變，但長期融資租賃市場前景廣闊。雖然2020年中國融資租賃行業(yè)年業(yè)務額達3002.1億美元，行業(yè)整體規(guī)模位居世界第二，但是市場滲透率僅為9.4%，遠低于歐美發(fā)達國家水平。

中國融資租賃發(fā)展長期市場前景廣闊

融資租賃行業(yè)投向相對集中，基礎設施建設和交通物流等行業(yè)為目前融資租賃行業(yè)主要投放領域。近十年來，融資租賃公司依托政府融資平臺，開展政信類項目，促使政信類業(yè)務成為融資租賃行業(yè)最主要的投放領域之一。目前，各地政府和監(jiān)管部門嚴格控制和治理地方隱性債務問題，逐步加強融資租賃政信類管控，政信類業(yè)務比例將逐步下降，物流交通、新能源等領域正逐步成為融資租賃的主要行業(yè)投放領域之一。

2022年，伴隨《關于加強金融租賃公司融資租賃業(yè)務合規(guī)監(jiān)管有關問題的通知》(銀保監(jiān)辦發(fā)〔2022〕12號，以下簡稱：12號文)下發(fā)，金融租賃業(yè)合規(guī)發(fā)展再迎新里程碑。截至2022年12月31日，金融租賃機構共被罰15起，累計罰沒金額合計超1400萬元，罰單數量、金額均超2021年。

根據中研普華研究院《2023-2027年中國融資租賃行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》顯示：

金融租賃公司作為非銀行金融機構的一員，具有融資和融物兩方面功能，已成為促進社會經濟發(fā)展的重要工具。截至2021年底，全國融資租賃企業(yè)總數為11917家，其中金融租賃公司為71家。

我國融資租賃行業(yè)資產超7萬億元

由中國外商投資企業(yè)協(xié)會租賃業(yè)工作委員會組織編寫的《中國融資租賃行業(yè)發(fā)展報告CL100-2022》正式發(fā)布。報告披露，2021年，我國融資租賃行業(yè)的總資產達到73972億元人民幣，同比增長約9.5%;當年新增業(yè)務額約25720億元人民幣，同比增長約10.6%。

據了解，報告從16個方面對100家代表性金融、融資租賃公司的財務資料進行了分析。從對樣本公司的分析來看，這100家租賃企業(yè)總資產收益率由2020年的1.37%上升至2021年的1.45%，凈資產收益率由9.37%上升至9.79%，不同類型融資租賃企業(yè)的盈利能力均有所提升。資產負債率由2020年的85.31%降至2021年的85.19%，“風險資產倍數”由7.78降至7.71，行業(yè)整體的杠桿水平穩(wěn)中有降。

報告顯示，2022年，疫情對融資租賃企業(yè)的正常經營產生較大影響，面對復雜嚴峻的國內外經濟形勢，我國的融資租賃行業(yè)仍面臨巨大挑戰(zhàn)。當前，中大型融資租賃企業(yè)在資產端承受的壓力較大，而小微型融資租賃企業(yè)在資金端承受的壓力較大。但行業(yè)整體的經營風險在可控范圍內，未發(fā)現明顯的負外部性金融風險，融資租賃企業(yè)抵御風險的能力進一步增強。

據中國銀保監(jiān)會統(tǒng)計，截至2021年末，我國銀行業(yè)金融機構共有4602家，其中有金融租賃公司71家。2014—2016年，金融租賃公司進入快速發(fā)展期，每年新設立的機構數均超過10家。進入2017年后，行業(yè)監(jiān)管趨嚴，新增數量迅速下降。

從地域分布看，71家金融租賃公司分布于19個省、3個自治區(qū)及4個直轄市。排名前三位的地區(qū)分別為天津、上海和江蘇，企業(yè)數量分別為12家、10家和5家。湖南、海南、陜西、青海、內蒙古和寧夏六省目前還沒有金融租賃公司。

在發(fā)起人或控股股東方面，銀行系金融租賃公司借助母公司優(yōu)勢成為行業(yè)主力，43家金融租賃公司由銀行作為控股股東或者發(fā)起人。除郵儲銀行外，六大行中的另外5家均已申請了金融租賃子公司業(yè)務牌照。其中，交通銀行還設立了專門開展航空業(yè)務的金融租賃子公司。

在經歷快速擴張后，自2020年開始，受新冠肺炎疫情、會計準則變化和行業(yè)轉型發(fā)展等因素影響，金融租賃行業(yè)資產規(guī)模在保持增長的同時增速有所下滑。截至2020年末，金融租賃行業(yè)總資產超3萬億元，同比增長逾8%，增幅較2019年下降0.02個百分點;總負債約3萬億元，同比增長逾9%，增幅較2019年提高近1個百分點。截至目前，已公開2021年財務報表的58家金融租賃公司的資產合計約為3.5萬億元，資產負債率平均在85%—90%之間，與商業(yè)銀行90%—95%的資產負債率比較接近。由于金融租賃公司的租賃物被明確為固定資產，且往往集中于機械設備、生產線、航空設備等，因此金融租賃公司的重資產特征比較明顯。

金融租賃行業(yè)呈現明顯的規(guī)模效應，2020年，前十大金融租賃公司總資產約為2萬億元，超過行業(yè)總規(guī)模的一半。近年來，金融租賃公司“榜首”位置多次易主，2020年交銀租賃超越工銀租賃成為新的行業(yè)龍頭之后，僅一年時間便被國銀租賃完成反超。在新冠肺炎疫情依然嚴峻復雜、實體經濟承壓的背景下，金融租賃行業(yè)整體卻保持了盈利態(tài)勢，前十大金融租賃公司2021年實現凈利潤約230億元，較2019年增加7%，凈利潤總額排名前三位的分別是國銀租賃、交銀租賃和招銀租賃，而凈利潤增幅排名前三位的則分別是光大租賃、民生租賃和華夏租賃。

截至2021年底，金融租賃公司注冊資本合計已超過2600億元。2014年，銀保監(jiān)會發(fā)布《金融租賃公司管理辦法》，降低了注冊資本門檻，金融租賃行業(yè)進入快速發(fā)展期，股份制銀行、城商行和農商行等銀行機構紛紛設立金融租賃公司。目前，排名靠前的工銀租賃的注冊資本為180億元、交銀租賃的注冊資本為140億元、國銀租賃的注冊資本為126億元，而排名靠后的如廣融達租賃、甘肅蘭銀的租賃注冊資本則僅有5億元。

作為資本密集型行業(yè)，金融租賃公司的業(yè)務發(fā)展受其資本金約束。伴隨著業(yè)務發(fā)展，金融租賃公司也面臨著資本金消耗的情況，為避免觸碰資本充足率紅線，金融租賃公司不斷增加注冊資本。從行業(yè)來看，2021年共有28家金融租賃公司獲得股東增資。此外，由于金融租賃公司行業(yè)與經濟周期相關性較強，隨著近年來實體經濟壓力增大，金融租賃行業(yè)的不良資產率也在緩慢提升，客觀上對資本的需求也在不斷加大。

《2023-2027年中國融資租賃行業(yè)全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究咨詢報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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