2023債券基金行業(yè)調研及市場規(guī)模分析

• 劉明月 2023年3月24日 來源：百度百科 中研網 759 45
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債券基金行業(yè)市場投資情況如何?隨著債券收益率有所回落，一級市場出現積極變化，下調簿記建檔申購區(qū)間的債券逐漸增多，取消或推遲債券發(fā)行的情況也鮮見。以銀行間市場為例，本周以來下調簿記建檔區(qū)間債券的發(fā)行人多系央企、國企等高信用等級主體，券種以超短融為主。

債券基金行業(yè)市場投資情況如何?隨著債券收益率有所回落，一級市場出現積極變化，下調簿記建檔申購區(qū)間的債券逐漸增多，取消或推遲債券發(fā)行的情況也鮮見。以銀行間市場為例，本周以來下調簿記建檔區(qū)間債券的發(fā)行人多系央企、國企等高信用等級主體，券種以超短融為主。

2023債券基金行業(yè)調研及市場規(guī)模分析

中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數據顯示，截至2023年2月，中國存續(xù)私募股權投資基金3.11萬只，存續(xù)規(guī)模11.09萬億元。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會發(fā)布的最新數據顯示，截至2023年2月，新備案私募基金數量2341只，較上月減少553只，環(huán)比下降19.11%;私募股權投資基金163只，新備案規(guī)模117.53億元，環(huán)比下降58.5%;創(chuàng)業(yè)投資基金300只，新備案規(guī)模92.85億元，環(huán)比下降30.44%。

在基金四季報中，債券基金保持合適的久期和杠桿比例，積極參與波段投資機會，優(yōu)化配置結構，重點配置中短期限利率債和高等級信用債是主要策略。

來自中誠信國際的統(tǒng)計數據顯示，11月中上旬信用債取消或推遲發(fā)行規(guī)模已達到528.26億元，創(chuàng)年內新高，其中11月14日至11月18日一周內取消推遲發(fā)行規(guī)模已超過200億元。

除取消或推遲債券發(fā)行外，由于債券收益率走高，不少待發(fā)行債券上周還紛紛上調簿記建檔申購區(qū)間，甚至有的一天多次發(fā)公告調整簿記建檔申購區(qū)間。例如，11月18日，成都高新投資集團有限公司2022年度第二期中期票據兩度上調簿記建檔申購區(qū)間，從0.36%~1.36%上調至0.36%~1.56%，并再上調至0.36%~1.76%。

從債券基金申贖情況來看，可謂冷暖不一。多只債券指數基金獲得凈申購，規(guī)模有所增長。例如，截至去年四季度末，中銀中債1-5年期國開行債券指數基金規(guī)模為32.23億元，較去年三季度末增長超4億元。中銀中債1-3年期農發(fā)行債券指數基金規(guī)模也實現正增長，規(guī)模從去年三季度末的22.47億元增至四季度末的24.41億元。

部分純債基金則遭遇較大規(guī)模贖回。例如，截至去年四季度末，中銀中高等級債券基金規(guī)模為22.93億元，去年三季度末為56.85億元。投資者大量贖回導致其規(guī)模大幅縮減，去年四季度該債券基金份額減少超30億份。

近期債券市場有所修復，后續(xù)債券市場投資機會也成為市場關注焦點。展望2023年，摩根士丹利華鑫基金認為，隨著美聯儲的轉向，國內貨幣政策的掣肘減小，若下半年外需壓力深化，海外轉向降息，國內債市面臨的外圍環(huán)境將偏有利。整體而言，預期2023年的經濟較2022年會出現明顯好轉。就利率債而言，從中期趨勢看，債市須做好防守并適當關注交易性機會;信用債方面，預期信用分化仍將持續(xù)。

中國債券市場發(fā)行債券總額呈逐年上升趨勢，2022上半年中國債券市場發(fā)行債券總額為31.45億元。2022上半年國債發(fā)行3.41萬億元，地方政府債券發(fā)行5.25萬億元，金融債券發(fā)行4.70萬億元，公司信用類債券發(fā)行6.76萬億元，信貸資產支持證券發(fā)行0.16萬億元，同業(yè)存單發(fā)行10.87萬億元。2021年，債券市場共發(fā)行各類債券61.9萬億元，較2020年增長8.0%。

2022年二季度，公募市場共有基金9794只，截止日資產凈值達269454.75億元，較去年同比上漲15.76%。根據2022年半年報數據，共有69家基金公司本期利潤為正，其中建信基金本期利潤值最高，為49.61億元，本期利潤較高的還有興業(yè)基金、安信基金等。

2022年1-10月，全國發(fā)行新增地方政府債券46977億元，其中一般債券7146億元、專項債券39831億元。全國發(fā)行再融資債券23315億元，其中一般債券13568億元、專項債券9747億元。全國發(fā)行地方政府債券合計70292億元，其中一般債券20715億元、專項債券49577億元。

目前，大多數地區(qū)的經濟重新緩慢增長，處于恢復階段，加上非常不確定的世界經濟和政治背景，未來很可能會使債券發(fā)行量恢復到大約3%增長率。預計到2026年，全球發(fā)行債券規(guī)模將達到約95849億美元。

隨著全球高凈值個人及富裕群體數量的增加，以及亞洲金融市場的雙向開放，各國投資者海外投資需求不斷增加，全球債券市場活躍度將提高。中國國內，由于國內證券市場的激烈競爭，促使傳統(tǒng)券商與新興互聯網券商將目光轉向跨境市場，雙方紛紛加大力度爭奪市場份額，將加大全球債券市場熱度。

債券基金行業(yè)研究報告旨在從國家經濟和產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，預測未來業(yè)務的市場前景，以幫助客戶撥開政策迷霧，尋找行業(yè)的投資商機。報告在大量的分析、預測的基礎上，研究了債券基金行業(yè)今后的發(fā)展與投資策略，為企業(yè)在激烈的市場競爭中洞察先機，根據債券基金市場需求及時調整經營策略，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供了準確的市場情報信息及科學的決策依據。

更多債券基金市場調研消息,可以點擊查看中研普華產業(yè)研究院的《2022-2027年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。

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