投資銀行業(yè)大有可為 中國投資銀行行業(yè)發(fā)展現狀分析2023

• 陳澤芳 2023年5月8日 來源：互聯網 977 61
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中國投資銀行的崛起是和中國經濟乃至亞洲經濟的發(fā)展緊密相關的，一個地方經濟崛起，必然伴隨著一大批企業(yè)的崛起。中國已成為僅次于美國的全球第二大投資銀行費用支付國，占到全球份額的11.9%。中國的跨境并購也異?；馃?，因為國內優(yōu)質資產價格比較高，所以中國的企業(yè)家

投資銀行是與商業(yè)銀行相對應的一個概念，是現代金融業(yè)適應現代經濟發(fā)展形成的一個新興行業(yè)。它區(qū)別于其他相關行業(yè)的顯著特點是，其一，它屬于金融服務業(yè)，這是區(qū)別一般性咨詢、中介服務業(yè)的標志;其二，它主要服務于資本市場，這是區(qū)別商業(yè)銀行的標志;其三，它是智力密集型行業(yè)，這是區(qū)別其他專業(yè)性金融服務機構的標志。2020年證監(jiān)會年中工作會議提出，健全促進行業(yè)機構做優(yōu)做強的制度機制，發(fā)展高質量投資銀行和財富管理機構。此前，證監(jiān)會曾多次提及建設國際一流的投資銀行和財富管理機構。

目前，我國投行和財富管理機構的國際化程度、金融服務水平、人才儲備、創(chuàng)新能力尚難與我國經濟發(fā)展相匹配。本土投行提供的股權、債券、并購等金融服務所占市場份額總體偏小。在滿足居民理財需求的過程中，境內金融產品服務的豐富性、專業(yè)性方面存在諸多短板。發(fā)展高質量投行和財富管理機構，是資本市場改革發(fā)展和提升金融服務實體經濟能力的內在需要。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國投資銀行行業(yè)發(fā)展前景及投資風險預測分析報告》顯示：

投資銀行(Investment Banks)是與商業(yè)銀行相對應的一類金融機構。主要從事證券發(fā)行、承銷、交易、企業(yè)重組、兼并與收購、投資分析、風險投資、項目融資等業(yè)務的非銀行金融機構，是資本市場上的主要金融中介。投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，英國稱之為商人銀行，在中國和日本則指證券公司。 投資銀行的組織形態(tài)主要有四種：一是獨立型的專業(yè)性投資銀行，這種類型的機構比較多，遍布世界各地，他們有各自擅長的業(yè)務方向，比如中國的中信證券、中金公司，美國的高盛、摩根士丹利;二是商業(yè)銀行擁有的投資銀行，主要是商業(yè)銀行通過兼并收購其他投資銀行，參股或建立附屬公司從事投資銀行業(yè)務，這種形式在英德等國非常典型，比如匯豐集團、瑞銀集團;三是全能型銀行直接經營投資銀行業(yè)務，這種形式主要出現在歐洲，銀行在從事投資銀行業(yè)務的同時也從事商業(yè)銀行業(yè)務。投資銀行主要有投資業(yè)務。四是跨國財務公司。

投資銀行的核心功能是金融中介并在經濟體系中尋求資源配置的最佳途徑。其在社會經濟發(fā)展中發(fā)揮資金供需、企業(yè)調整、產業(yè)集散等作用。著國內外經濟的發(fā)展、我國政府對經濟的積極調控和人民投資意識的提升，目前我國投資銀行處于繁榮的發(fā)展階段。證監(jiān)會全面支持新三板文件的出臺、亞投行協議的簽署，無一不在表明我國投資銀行在經濟發(fā)展的高速軌道上前行。但與西方發(fā)達國家的投資銀行比較，我國仍存在很多方面的不足。

目前，我國投行和財富管理機構的國際化程度、金融服務水平、人才儲備、創(chuàng)新能力尚難與我國經濟發(fā)展相匹配。本土投行提供的股權、債券、并購等金融服務所占市場份額總體偏小。在滿足居民理財需求的過程中，境內金融產品服務的豐富性、專業(yè)性方面存在諸多短板。發(fā)展高質量投行和財富管理機構，是資本市場改革發(fā)展和提升金融服務實體經濟能力的內在需要。

中國投資銀行行業(yè)發(fā)展現狀分析2023

中國投資銀行的崛起是和中國經濟乃至亞洲經濟的發(fā)展緊密相關的，一個地方經濟崛起，必然伴隨著一大批企業(yè)的崛起。中國已成為僅次于美國的全球第二大投資銀行費用支付國，占到全球份額的11.9%。中國的跨境并購也異?；馃?，因為國內優(yōu)質資產價格比較高，所以中國的企業(yè)家們會在全球范圍內購買優(yōu)質優(yōu)價的好標的，而中國人口較多，國外優(yōu)秀品牌嫁接國內市場能夠產生規(guī)模效應。未來跨境并購大概還會繼續(xù)熱下去，投資銀行大有可為。

近二十年來，投資銀行業(yè)躋身于金融業(yè)務的國際化、多樣化、專業(yè)化和集中化之中，努力開拓各種市場空間。這些變化不斷改變著投資銀行和投資銀行業(yè)，對世界經濟和金融體系產生了深遠的影響，并已形成鮮明而強大的發(fā)展趨勢。在國際經濟全球化和市場競爭日益激烈的趨勢下，投資銀行業(yè)完全跳開了傳統(tǒng)證券承銷和證券經紀狹窄的業(yè)務框架，并已形成多樣化、國際化、專業(yè)化、集中化和合業(yè)經營的趨勢。中國投資銀行業(yè)的市場潛力是巨大的，這對處于發(fā)展初期的投資銀行業(yè)是巨大的機遇，同時也是巨大的挑戰(zhàn)。為了承擔起歷史賦予的重任，中國投資銀行業(yè)必將向著規(guī)模化、全面化、專業(yè)化、國際化、混業(yè)型發(fā)展。

中國投資銀行的崛起是和中國經濟乃至亞洲經濟的發(fā)展緊密相關的，一個地方經濟崛起，必然伴隨著一大批企業(yè)的崛起。展望未來，中國并購市場將在雙循環(huán)的新發(fā)展格局下，以產業(yè)并購為主要方向，以科技類的并購為核心內容，實現并購業(yè)務的高質量發(fā)展。商業(yè)銀行應該在深刻把握雙循環(huán)新發(fā)展格局的基礎上，著眼長遠、苦練內功，加強行業(yè)研究，提升業(yè)務能力，實現并購金融服務的資本飛躍和提升。

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