綠色債券市場運行情況報告 2023綠色債券標準的應用落地

• 黃江 2023年5月17日 來源：新浪 750 45
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當前我國貼標綠債在全部債券余額占比約2%，市場發(fā)展?jié)摿薮?。為推動綠債市場擴容，建議多措并舉支持綠債發(fā)展。

根據中債-綠色債券環(huán)境效益信息數據庫(以下簡稱“中債綠債數據庫”)的綠債發(fā)行前環(huán)境效益信息數據統計,2022年我國公開發(fā)行“投向綠”債券964只,在發(fā)行前階段披露環(huán)境效益信息的有514只,披露只數占比為53.3%。

當前我國貼標綠債在全部債券余額占比約2%，市場發(fā)展?jié)摿薮?。為推動綠債市場擴容，建議多措并舉支持綠債發(fā)展。

綠色債券市場運行情況報告

近年來，我國貼標綠色債券(以下簡稱“貼標綠債”)市場獲得較快發(fā)展。同時，我國還存在大量未貼標、實際投向綠色項目且符合國內外相關綠色目錄標準的非貼標綠色債券(以下簡稱“非貼標綠債”)，也為推動綠色發(fā)展作出了積極貢獻。貼標綠債和非貼標綠債共同構成了投向綠色領域的債券，即“投向綠”債券。

2022年，我國貼標綠債發(fā)行規(guī)模為9130.28億元，同比增長41.26%，包括在岸貼標綠債8880.52億元，離岸貼標綠債249.76億元。下文分析的貼標綠債均指在岸貼標綠債。

2022年，我國發(fā)行“投向綠”債券1265只，發(fā)行規(guī)模為17647.78億元。其中，貼標綠債8880.52億元，非貼標綠債8767.27億元。

2023綠色債券標準的應用落地

5月17日電 為促進綠色金融標準化建設，中央結算公司正式發(fā)布了《中債綠色債券環(huán)境效益信息披露指標體系》企業(yè)標準，并持續(xù)推動指標體系在綠色金融行業(yè)標準和地方標準的應用落地。在以信息披露為核心的注冊制改革背景下，提高環(huán)境效益信息披露質量已成為推動我國綠色債券市場健康發(fā)展的關鍵環(huán)節(jié)。應緊密圍繞國家戰(zhàn)略部署，充分吸收國內外實踐經驗，扎實、有序、分步驟推進環(huán)境效益指標體系的落地和擴展應用，形成貫穿綠色金融體系的綠色主線。

一是響應國家戰(zhàn)略，促進目標協同。黨的二十大報告強調，要統籌產業(yè)結構調整、污染治理、生態(tài)保護、應對氣候變化，協同推進降碳、減污、擴綠、增長，推進生態(tài)優(yōu)先、節(jié)約集約、綠色低碳發(fā)展。構建全面反映各類環(huán)境目標的綠色債券環(huán)境效益信息披露指標體系，可促進綠色債券市場更加高質高效地支持國家生態(tài)文明建設、綠色發(fā)展、“雙碳”目標及生物多樣性保護等多重戰(zhàn)略目標的實現。

二是體現中國特色，兼顧國際接軌。指標體系依照國家現行的相關環(huán)保政策和產業(yè)政策，結合行業(yè)規(guī)范和重大政策規(guī)劃中重點關注的環(huán)境指標，根據不同行業(yè)的實際環(huán)境效益特征提煉出降碳、減污、擴綠、資源綜合利用、其他定量類和定性類共6大類43個環(huán)境效益指標，以定量為主，定性作為兜底補充。指標選取充分吸收國內外綠色金融領域已有實踐，涵蓋我國綠色信貸現行環(huán)境效益統計標準中全部11個環(huán)境效益指標。同時，中央結算公司持續(xù)關注國際組織相關標準制定的最新進展，為標準銜接國際奠定基礎。

三是來源于實踐，應用于指導實踐。指標體系基于對我國綠色債券市場環(huán)境效益信息披露最佳實踐的全面總結和提煉，針對最新版《綠色債券支持項目目錄》中203個項目類別的每一個，優(yōu)化形成其適用的環(huán)境效益指標組合，并創(chuàng)新地為每個類別設計了必選指標和可選指標。參考該指標體系對我國2022年發(fā)行的綠色債券環(huán)境效益信息披露情況進行分析，接近85%的債券披露了環(huán)境效益信息，已披露的環(huán)境效益指標與指標體系建議的環(huán)境效益指標組合重合度平均達到60%，說明該指標體系具有普遍適用性和可操作性，可循序漸進推進環(huán)境信息披露規(guī)范化。

四是完善支持體系，分步驟推進落地。應規(guī)范環(huán)境效益指標測算方法、數據來源，加強環(huán)境效益信息的一致性和可比性。構建環(huán)境效益評價體系，激活環(huán)境效益的金融屬性，夯實綠色債券定價基礎。完善激勵機制，推動強化金融機構綠色投資的環(huán)境效益考核，重點考核單位資金環(huán)境效益，促進市場將環(huán)境效益因素納入綠色債券定價體系和交易決策，引導資金流向環(huán)境效益顯著的項目。推動在統一的平臺上對綠色債券環(huán)境效益信息進行數字化披露，通過集中公開展示提高綠色信息披露透明度，提升綠色債券市場定價效率。

五是拓展應用范圍，爭取國際共識。在地方層面，目前正積極探索將指標體系的應用拓展到全范圍的綠色金融產品環(huán)境效益信息披露，包括綠色信貸、綠色股票，以及以綠色金融產品為投資標的的金融機構和資管產品的投融資環(huán)境效益披露，以期實現綠色金融體系底層邏輯的貫通和綠色金融產品間的無縫銜接。在國際層面，應穩(wěn)步擴大制度型開放，推動各國在綠色債券環(huán)境效益信息披露標準方面達成共識，形成國際標準，進而助力跨境綠色資本流動，更好地支持綠色領域的全球協同。

根據中研普華研究院《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現狀與投資前景預測報告》顯示：

“雙碳”目標提出后，綠色正在“渲染”著整個銀行業(yè)。綜觀上市銀行2022年全年和2023年一季度業(yè)績報告，綠色信貸投放保持了高速增長，商業(yè)銀行綠色轉型加速。其中，工商銀行、建設銀行、農業(yè)銀行、中國銀行綠色貸款余額均超萬億元。

去年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，要求銀行保險機構從戰(zhàn)略高度推進綠色金融。此后，多家銀行陸續(xù)發(fā)布綠色金融專項規(guī)劃或金融服務“雙碳”目標行動方案，并予以落實將近一年。近期，銀行對綠色金融的高度重視同樣體現在銀行年報和一季報的披露中。多家銀行高管在業(yè)績發(fā)布會上對綠色金融熱點話題予以回應。

業(yè)內專家認為，當前，我國的綠色產業(yè)發(fā)展仍處于起步階段，仍然需要大量的金融資金予以支持，綠色金融未來潛力巨大、前景廣闊，必將成為一個“長坡厚雪”的“超級賽道”。

綠色信貸投放實現高速增長

根據人民銀行發(fā)布的數據，截至2022年末，我國本外幣綠色貸款余額22.03萬億元，同比增長38.5%，高于各項貸款增速28.1個百分點。其中，42家A股上市銀行綠色貸款余額約占我國綠色信貸總余額的72.63%。

值得關注的是，國有大行和頭部股份制銀行在綠色信貸投放中是當之無愧的“頭雁”。截至2022年底，國有六大行的綠色信貸余額合計達12.55萬億元;民生銀行、中信銀行、平安銀行、光大銀行綠色貸款余額增速居前，其中，民生銀行、中信銀行增速均超65%。

“工商銀行不斷豐富綠色金融供給，統籌推進投融資綠色低碳轉型，協同推進降碳、減污、擴綠、增長。截至2022年末，工商銀行綠色貸款余額達到3.98萬億元，規(guī)模保持國內同業(yè)第一，并領先全球同業(yè)?！惫ど蹄y行行長廖林在該行業(yè)績發(fā)布會上表示。

建設銀行和農業(yè)銀行的綠色信貸余額緊隨工商銀行之后，分別為2.75萬億元和2.7萬億元，同比增速分別為40.1%和36.4%。中國銀行綠色信貸余額達1.99萬億元。

從綠色信貸投向上看，國有六大行投放的方向均包含清潔能源、清潔生產、節(jié)能環(huán)保產業(yè)。另外，基礎設施綠色升級也是綠色信貸重點支持的產業(yè)之一，工行、中行、農行、交行均有涉及。工行明確表示，基礎設施綠色升級是該行綠色信貸余額排名前三的產業(yè)之一。

綠色金融產品創(chuàng)新加速落地

可以看到，綠色信貸業(yè)務已經成為上市銀行信貸增長的重要推動力和業(yè)務增長點之一，與普惠金融、科創(chuàng)金融等一同成為銀行重點發(fā)展的業(yè)務板塊。

“公司有部分款項未能如期回收，同時，市場需求快速增長，業(yè)務規(guī)模擴張需要更多的資金支持?！睆B門本原工貿有限公司(以下簡稱“本原工貿”)負責人陳經理表示。

近年來，因化肥不合理使用造成的氮磷鉀比例嚴重失調、土壤板結、營養(yǎng)成分降低、地下水污染等問題日益受到關注。有機肥料及微生物肥料具有培肥地力、節(jié)本增效、綠色環(huán)保等特點，對于解決上述問題卓有成效。本原工貿正是這樣一家以有機肥料及微生物肥料制造為主營業(yè)務的企業(yè)。

郵儲銀行廈門思明區(qū)育秀支行客戶經理廖耿德在走訪客戶過程中，了解到本原工貿的相關情況后，根據其經營及資產狀況，推薦了“小額極速貸”產品，并當場通過手機銀行為本原工貿辦理貸款申請，并最終授信500萬元?！熬G色信貸的主要目標是幫助和促進企業(yè)降低能源消耗，將生態(tài)環(huán)境要素納入金融業(yè)的核算和決策之中，扭轉企業(yè)污染環(huán)境、浪費資源的粗放經營模式?！绷喂⒌卤硎?。

綠色金融的發(fā)展離不開政策的大力引導和支持。人民銀行于2021年11月推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專項再貸款。值得注意的是，除最初的21家全國性中資銀行適用碳減排支持工具外，7家外資銀行和數十家地方法人銀行也陸續(xù)被納入人民銀行碳減排支持工具金融機構范圍。

《2022-2027年中國綠色金融行業(yè)發(fā)展現狀與投資前景預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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