股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)需求如何?股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展規(guī)劃研究

• 周迅 2023年7月18日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 1271 83
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22年上半年股權(quán)投資規(guī)模位居前五的行業(yè)為IT及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)、能源及礦業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)，分別占比22%、17%、12%、11%、8%。此外，2022年上半年共有397家“專精特新”企業(yè)獲得不同輪次的投資，去年全年僅284家。從行業(yè)分布來(lái)看，半導(dǎo)體芯片(50家)、高端制造4

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，財(cái)富創(chuàng)造和財(cái)富增長(zhǎng)的規(guī)模迅速提高，高凈值人群對(duì)財(cái)富管理的需求日益強(qiáng)烈。除股票、債券等傳統(tǒng)投資品以外，股權(quán)投資開始在資產(chǎn)配置中占據(jù)不可或缺的位置。

股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)需求如何?股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展規(guī)劃研究

隨著國(guó)家大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新興起,企業(yè)股權(quán)投資也變得越來(lái)越頻繁,相當(dāng)于日常經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù),股權(quán)投資過(guò)程當(dāng)中涉及的業(yè)務(wù)同樣要如何考慮節(jié)稅籌劃問題。股權(quán)投資，是為參與或控制某一公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而投資購(gòu)買其股權(quán)的行為。可以發(fā)生在公開的交易市場(chǎng)上，也可以發(fā)生在公司的發(fā)起設(shè)立或募集設(shè)立場(chǎng)合，還可以發(fā)生在股份的非公開轉(zhuǎn)讓場(chǎng)合。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》顯示：

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年底股權(quán)投資項(xiàng)目退出IRR(內(nèi)部收益率)的市場(chǎng)整體中位數(shù)達(dá)到了23.2%。需要指出的是，上述數(shù)據(jù)為行業(yè)中位數(shù)，2020年中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)保有管理人數(shù)量1.5萬(wàn)家，但是頭部效應(yīng)非常明顯，只有頭部基金才擁有更出色的投資回報(bào)能力。

2020年中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)聚焦四大行業(yè)：IT，生物技術(shù)/醫(yī)療健康，互聯(lián)網(wǎng)，半導(dǎo)體和電子設(shè)備。銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月末，保險(xiǎn)資金通過(guò)股權(quán)直接投資、股權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資基金等方式，投資企業(yè)股權(quán)規(guī)模2萬(wàn)億元，占保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額的10%，成為金融業(yè)可提供股權(quán)性資本的主要機(jī)構(gòu)投資者。

近年來(lái)，隨著注冊(cè)制改革、上市公司創(chuàng)投基金股東減持股份“反向掛鉤”機(jī)制建立、股權(quán)創(chuàng)投基金份額轉(zhuǎn)讓等多項(xiàng)資本市場(chǎng)改革舉措的推進(jìn)，私募股權(quán)市場(chǎng)環(huán)境持續(xù)改善。為緩解私募股權(quán)機(jī)構(gòu)“退出難”的問題，今年7月8日，證監(jiān)會(huì)表示，近日已啟動(dòng)私募股權(quán)創(chuàng)投基金向投資者實(shí)物分配股票試點(diǎn)工作。

業(yè)內(nèi)人士表示，私募股權(quán)行業(yè)正面臨著良好發(fā)展機(jī)遇，未來(lái)，應(yīng)從募資、投資和投后管理等多個(gè)環(huán)節(jié)入手，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。近年來(lái)，私募股權(quán)市場(chǎng)正面臨著良好發(fā)展機(jī)遇，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)水平不斷提升。展望下半年，投融資市場(chǎng)有望持續(xù)回暖，順應(yīng)高質(zhì)量發(fā)展內(nèi)在需求的高端制造、儲(chǔ)能等行業(yè)企業(yè)投資熱度或仍處于高位。

從投資數(shù)量來(lái)看，22年上半年中國(guó)PE/VC市場(chǎng)總投資數(shù)量為3610筆，較去年同期下降21%;從投資規(guī)模來(lái)看，市場(chǎng)總投資規(guī)模為646億美元，較去年同期下降6%。在募資市場(chǎng)領(lǐng)域，頭部聚集效應(yīng)進(jìn)一步凸顯。據(jù)報(bào)告統(tǒng)計(jì)，1億美元以下的新成立基金占比88%，但資金總額占比只有12%,比2021年下降4個(gè)百分點(diǎn);50億美元以上的基金數(shù)量占比僅0.2%，但金額占比達(dá)23%，比2021年上升3個(gè)百分點(diǎn)。

退出途徑方面，A股成為上半年股權(quán)投資機(jī)構(gòu)IPO退出的主要途徑。報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，上半年通過(guò)IPO實(shí)現(xiàn)退出的交易中，A股占比為92%，港股占比為8%，沒有獲投企業(yè)在美股市場(chǎng)退出。其中，科創(chuàng)版與創(chuàng)業(yè)板上市的獲投企業(yè)分別達(dá)到了35%與34%，成為獲投企業(yè)重要的退出渠道。

最新數(shù)據(jù)顯示，22年上半年，中國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)總投資數(shù)量超3600筆，總投資規(guī)模近650億美元，較去年同期出現(xiàn)下降。在投資行業(yè)方面，以新能源、高端制造等為代表的多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域受到資本青睞，投資規(guī)模位居前列。

22年上半年股權(quán)投資規(guī)模位居前五的行業(yè)為IT及信息化、醫(yī)療健康、制造業(yè)、能源及礦業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)，分別占比22%、17%、12%、11%、8%。此外，2022年上半年共有397家“專精特新”企業(yè)獲得不同輪次的投資，去年全年僅284家。從行業(yè)分布來(lái)看，半導(dǎo)體芯片(50家)、高端制造(47家)、機(jī)械設(shè)備(41家)備受資本青睞。

作為多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，我國(guó)股權(quán)投資市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近40年的發(fā)展，在促進(jìn)創(chuàng)新資本形成、發(fā)展直接融資、助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)等方面發(fā)揮著重要作用，已成為促進(jìn)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的發(fā)動(dòng)機(jī)、推動(dòng)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的助推器、優(yōu)化資源配置的催化劑和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的生力軍。伴隨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)和安全自主可控意識(shí)的提升，硬科技領(lǐng)域的投資熱度也在提升。例如，半導(dǎo)體及電子設(shè)備的投資金額占比從2020年的11%提升至2022年的25%。

中央及地方政府一直大力推行《國(guó)務(wù)院關(guān)于大力推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬(wàn)眾創(chuàng)新若干政策措施的意見》等一系列政策，以進(jìn)一步促進(jìn)不同行業(yè)的創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)，包括稅收優(yōu)惠及創(chuàng)業(yè)補(bǔ)貼等。中國(guó)的地方政府建立政府指導(dǎo)基金，以支持創(chuàng)業(yè)的發(fā)展。因此，在良好的監(jiān)管環(huán)境支持下，創(chuàng)新及創(chuàng)業(yè)的繁榮將會(huì)促進(jìn)中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)的發(fā)展。

本報(bào)告對(duì)國(guó)內(nèi)外股權(quán)投資行業(yè)的供給與需求狀況、相關(guān)行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、市場(chǎng)消費(fèi)變化等進(jìn)行了分析。重點(diǎn)研究了主要股權(quán)投資品牌的發(fā)展?fàn)顩r，以及未來(lái)中國(guó)股權(quán)投資行業(yè)將面臨的機(jī)遇以及企業(yè)的應(yīng)對(duì)策略。

報(bào)告還分析了股權(quán)投資市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)格局，行業(yè)的發(fā)展動(dòng)向，并對(duì)行業(yè)相關(guān)政策進(jìn)行了介紹和政策趨向研判，是股權(quán)投資生產(chǎn)企業(yè)、科研單位、零售企業(yè)等單位準(zhǔn)確了解目前股權(quán)投資行業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告》。

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  2022-2027年股權(quán)投資行業(yè)市場(chǎng)深度分析及發(fā)展規(guī)劃咨詢綜合研究報(bào)告

  股權(quán)投資行業(yè)研究報(bào)告旨在從國(guó)家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析股權(quán)投資未來(lái)的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢(shì)，挖掘股權(quán)投資行業(yè)的市場(chǎng)潛力，基于重點(diǎn)細(xì)分市場(chǎng)領(lǐng)域的深度研究，提供對(duì)產(chǎn)業(yè)規(guī)模、...

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