近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快 2023年債券行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

• 周迅 2023年8月28日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 350 15
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截至2023年一季度末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額超過(guò)25萬(wàn)億元，綠色債券余額超過(guò)15萬(wàn)億元，均居世界前列。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-5月，市場(chǎng)共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。

作為全球第二大債券市場(chǎng)，中國(guó)債券市場(chǎng)在全球的吸引力正穩(wěn)步提升。來(lái)自中國(guó)人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年3月底，境外機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人持有人民幣債券總規(guī)模約32717億元人民幣。伴隨著境外投資者持有人民幣債券體量增加，管理人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)成為迫切需求。“互換通”正是海外投資者人民幣利率風(fēng)險(xiǎn)管理“利器”，機(jī)構(gòu)人士認(rèn)為，它將進(jìn)一步提升人民幣資產(chǎn)在全球的吸引力。

我國(guó)債券市場(chǎng)處于快速發(fā)展時(shí)期，市場(chǎng)債券發(fā)行規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張，券種結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，為適應(yīng)社會(huì)各方面的均衡發(fā)展新型債券層出不窮。其中，我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展較為突出的新型債券為綠色債券，隨著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的加快，美國(guó)國(guó)債收益率上升趨勢(shì)放緩，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)境外資金流出壓力將減少，人民幣債券吸引力也將不斷增強(qiáng)。

中國(guó)的“雙碳”目標(biāo)已經(jīng)成為推動(dòng)國(guó)家綠色金融政策的重點(diǎn)之一，強(qiáng)調(diào)人與自然和諧共生的生態(tài)文明建設(shè)思想為可持續(xù)金融市場(chǎng)的發(fā)展提供了空間。各種主題債券的活躍反映了市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求，預(yù)計(jì)中國(guó)的可持續(xù)債券市場(chǎng)將繼續(xù)蓬勃發(fā)展。實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰、碳中和將成為未來(lái)一段時(shí)間各地方政府的重點(diǎn)工作方向，發(fā)行綠色地方政府專項(xiàng)債券或碳中和地方政府專項(xiàng)債券或?qū)⒊蔀閭袌?chǎng)的一個(gè)新趨勢(shì)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快

近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。

2023年面向?qū)I(yè)投資者非公開(kāi)發(fā)行低碳轉(zhuǎn)型公司債券在上交所掛牌，規(guī)模為人民幣5.68億元，期限3+2年，票面利率5.2%，全場(chǎng)認(rèn)購(gòu)倍數(shù)超1.6倍，受到市場(chǎng)投資人的踴躍認(rèn)購(gòu)。更高層面來(lái)看，眉山發(fā)展集團(tuán)上述募投項(xiàng)目的建成不僅有助于改善當(dāng)?shù)劁X產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，減輕當(dāng)?shù)仉姾膲毫?，促進(jìn)當(dāng)?shù)劁X產(chǎn)業(yè)的節(jié)能減排;也有利于提高地區(qū)的供電能源穩(wěn)定性，使工業(yè)企業(yè)讓電于民，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)建設(shè)起到積極的支持作用。

同時(shí)，募投項(xiàng)目的建設(shè)可促進(jìn)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)發(fā)展，增加當(dāng)?shù)鼐用竦木蜆I(yè)機(jī)會(huì)，改善當(dāng)?shù)氐呢?cái)政收入，拉動(dòng)相關(guān)工業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，具有良好的社會(huì)效益。

近年來(lái)，綠色發(fā)展、低碳轉(zhuǎn)型始終貫穿于金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展之中?！熬G色金融已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)金融未來(lái)發(fā)展的重要戰(zhàn)略支點(diǎn)?！北本┿y行董事長(zhǎng)霍學(xué)文表示，一方面，綠色金融為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展注入了新動(dòng)能，引導(dǎo)資金流向“雙碳”項(xiàng)目，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)綠色低碳轉(zhuǎn)型;另一方面，發(fā)展綠色金融為商業(yè)銀行特色化經(jīng)營(yíng)開(kāi)辟了新賽道，有助于推動(dòng)銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整、培育新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)、提高可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

2023年債券行業(yè)投資戰(zhàn)略研究

截至2023年一季度末，我國(guó)本外幣綠色貸款余額超過(guò)25萬(wàn)億元，綠色債券余額超過(guò)15萬(wàn)億元，均居世界前列。

據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2023年1-5月，市場(chǎng)共發(fā)行綠色債券281只，發(fā)行總額3857.46億元。其中，3月綠色債券發(fā)行量最高，達(dá)1436.28億元。從債券發(fā)行類型來(lái)看，短融、企業(yè)ABS、交易商協(xié)會(huì)ABN占比較高。以4月為例，4月發(fā)行的79只綠色債券中，35只為企業(yè)ABS,占發(fā)行總數(shù)的44.30%;7只為短融，占發(fā)行總數(shù)的8.86%。

中研普華認(rèn)為每個(gè)人的看法不同，在目前沒(méi)有好的投資目標(biāo)的情況下，國(guó)債投資能幫助大家?guī)?lái)更好的投資收益和產(chǎn)品體驗(yàn)，比定期存款收益略高，和大額存單基本屬于同一個(gè)收益水平。不過(guò)，最關(guān)鍵的是，國(guó)債提前支取的損失比較小，因?yàn)樗梢钥繖n計(jì)息，而定期存款和大額存單提前支取只能按照活期存款計(jì)算利息。因此，國(guó)債還是非常值得購(gòu)買的，尤其是對(duì)投資小白來(lái)說(shuō)，國(guó)債不啻為理想的理財(cái)產(chǎn)品。想購(gòu)買國(guó)債的投資者，要注意提前確認(rèn)發(fā)行銀行，準(zhǔn)備好資金，提前開(kāi)立銀行賬戶，熟悉購(gòu)買國(guó)債的操作流程。

展望未來(lái)，國(guó)際投資者增持中國(guó)債券的勢(shì)頭有望延續(xù)。由于對(duì)經(jīng)濟(jì)修復(fù)的良好預(yù)期和風(fēng)險(xiǎn)分散的考慮，大型買方機(jī)構(gòu)開(kāi)始將部分頭寸轉(zhuǎn)換為鋼鐵債券和煤炭債券。展望未來(lái)，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)基調(diào)下，政府主要依靠基礎(chǔ)設(shè)施，后續(xù)的房地產(chǎn)復(fù)蘇也有利于這些行業(yè)。因此，這些債券的風(fēng)險(xiǎn)是可控的，仍然值得探索。

本報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場(chǎng)調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、國(guó)家商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家經(jīng)濟(jì)信息中心、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心、國(guó)家海關(guān)總署、全國(guó)商業(yè)信息中心、中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)行業(yè)研究網(wǎng)、國(guó)內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及債券專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料。

對(duì)我國(guó)債券行業(yè)作了詳盡深入的分析，為債券產(chǎn)業(yè)投資者尋找新的投資機(jī)會(huì)。為戰(zhàn)略投資者選擇恰當(dāng)?shù)耐顿Y時(shí)機(jī)和公司領(lǐng)導(dǎo)層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)情報(bào)信息及科學(xué)的決策依據(jù)，同時(shí)對(duì)銀行信貸部門也具有極大的參考價(jià)值。

了解更多行業(yè)數(shù)據(jù)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  近年來(lái)中國(guó)債券市場(chǎng)的發(fā)展速度十分之快，它在服務(wù)經(jīng)濟(jì)、提升融資比重、支持融資供給側(cè)改革方面發(fā)揮了巨大的作用。債券行業(yè)研究報(bào)告主要分析了債券行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模、債券市場(chǎng)供需求狀況、債券市場(chǎng)...

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