中國結算配套修訂發(fā)布《債券登記、托管與結算業(yè)務細則》

• 曾燕 2023年10月23日 來源：互聯(lián)網 842 51
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中國結算配套修訂發(fā)布《債券登記、托管與結算業(yè)務細則》

中國結算于10月20日發(fā)布了最新修訂的《債券登記、托管與結算業(yè)務細則》(以下簡稱《債券細則》)，為過渡期結束后企業(yè)債券登記結算業(yè)務的平穩(wěn)有序開展提供制度遵循和保障。為配合實施企業(yè)債券職責劃轉改革工作，本次《債券細則》主要做了以下修訂：一是根據最新修訂發(fā)布的《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》，明確將企業(yè)債券納入《債券細則》規(guī)范的制度框架體系;二是支持為北交所市場新增提供企業(yè)債券登記結算服務;三是對于可跨市場交易的企業(yè)債券，明確可以在中國結算與中央結算公司之間辦理跨市場轉托管。此外，為落實《證券法》《證券登記結算管理辦法》等法律、規(guī)章要求，支持促進交易所債券市場高質量發(fā)展，進一步提高市場效率、降低市場成本，還對《債券細則》進行了其他適應性修訂，例如簡化了相關登記業(yè)務申請材料要求、明確現(xiàn)金擔保品可用于彌補回購欠庫等。

據證監(jiān)會10月20日消息，為貫徹落實黨中央、國務院關于機構改革的決策部署，穩(wěn)妥有序做好企業(yè)債券過渡期后轉常規(guī)相關工作，近日，中國證監(jiān)會發(fā)布實施《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(以下簡稱《管理辦法》)，以及《公開發(fā)行證券的公司信息披露內容與格式準則第24號——公開發(fā)行公司債券申請文件》(以下簡稱《24號準則》)。

據悉，企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉過渡期至2023年10月20日結束。上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所(以下統(tǒng)稱交易所)負責企業(yè)債券受理工作，自2023年10月23日9時起開始受理，同時取消企業(yè)債券原預約申報環(huán)節(jié)。中央國債登記結算有限責任公司自2023年10月20日17時起，不再受理企業(yè)債券項目。

交易所負責企業(yè)債券審核工作，并報中國證監(jiān)會履行注冊程序。公開發(fā)行企業(yè)債券的發(fā)行條件、申請文件、審核注冊程序等，按照公司債券(含企業(yè)債券)相關制度規(guī)則執(zhí)行。

更好促進公司債和企業(yè)債協(xié)同發(fā)展

《管理辦法》和《24號準則》向社會公開征求意見后，市場各方廣泛關注，總體贊同修訂的基本思路和調整內容，并提出了一些具體修改建議。中國證監(jiān)會經認真研究，吸收采納了相關意見建議，并作了修改完善。《

管理辦法》修訂內容主要有五個方面：

一是落實黨和國家機構改革部署要求，將企業(yè)債券納入《管理辦法》規(guī)制范圍，更好促進公司債券和企業(yè)債券協(xié)同發(fā)展。二是強化防假打假要求，壓實發(fā)行人作為信息披露第一責任人的義務，完善證監(jiān)會系統(tǒng)開展現(xiàn)場檢查的機制。

三是強化募集資金監(jiān)管，進一步完善募集資金信息披露有關要求，提高信息披露針對性。四是強化對非市場化發(fā)行的監(jiān)管，明確發(fā)行人的控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等不得參與非市場化發(fā)行。

五是根據《中國證券監(jiān)督管理委員會行政許可實施程序規(guī)定》(2023年修訂)，不再將主承銷商和證券服務機構及其有關人員被立案調查列為應當中止審核注冊的情形，進一步提升行政許可實施規(guī)范性。

《24號準則》修訂內容主要有兩個方面：一是對于債券募集資金投向固定資產投資項目的，要求提供募投項目土地、環(huán)評、規(guī)劃等合規(guī)合法性文件，強化募投項目合規(guī)性。二是明確部分債券發(fā)行人提供會計師事務所出具的發(fā)行人最近一年資產清單及相關說明文件的要求，進一步壓實中介機構“看門人”責任。

《管理辦法》和《24號準則》的發(fā)布實施，有利于完善公司(企業(yè))債券制度規(guī)則體系，進一步夯實債券市場防假打假、強化募集資金監(jiān)管、防范非市場化發(fā)行的制度基礎，更好為企業(yè)債券過渡期后轉常規(guī)運行、促進債券市場高質量發(fā)展提供保障。

證監(jiān)會表示，下一步將指導各證券交易所、中國結算、證券業(yè)協(xié)會等持續(xù)做好企業(yè)債券全鏈條監(jiān)管和服務工作，會同有關方面強化跨市場監(jiān)管協(xié)同，以改革促發(fā)展、以監(jiān)管促規(guī)范，進一步深化債券市場功能，更好發(fā)揮債券市場服務實體經濟高質量發(fā)展和支持重大戰(zhàn)略、重大項目建設的作用。

明確企業(yè)債券過渡期后轉常規(guī)，有關工作安排

證監(jiān)會同日表示，為貫徹黨中央、國務院關于機構改革的決策部署，做好企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉相關工作，根據《公司法》《證券法》《企業(yè)債券管理條例》《國務院辦公廳關于貫徹實施修訂后的證券法有關工作的通知》等規(guī)定，按照統(tǒng)一公司債券和企業(yè)債券、促進協(xié)同發(fā)展的思路，將企業(yè)債券納入公司債券管理體系，著力發(fā)揮債券市場功能，更好服務實體經濟高質量發(fā)展，現(xiàn)就過渡期后轉常規(guī)相關安排公告如下。

一、過渡期結束時間根據《中國證監(jiān)會國家發(fā)展改革委關于企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉過渡期工作安排的公告》(證監(jiān)會公告〔2023〕45號)，企業(yè)債券發(fā)行審核職責劃轉過渡期至2023年10月20日結束。

二、轉常規(guī)后企業(yè)債券受理審核注冊等工作安排(一)受理安排。上海證券交易所、深圳證券交易所、北京證券交易所(以下統(tǒng)稱交易所)負責企業(yè)債券受理工作，自2023年10月23日9時起開始受理，同時取消企業(yè)債券原預約申報環(huán)節(jié)。中央國債登記結算有限責任公司(以下簡稱中央結算公司)自2023年10月20日17時起，不再受理企業(yè)債券項目。

(二)項目銜接安排。對于過渡期結束前已受理的企業(yè)債券項目，由中央結算公司、中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱交易商協(xié)會)平移至發(fā)行人申請文件所列的交易所，由交易所負責后續(xù)審核等工作。對于過渡期結束前未受理的企業(yè)債券項目，發(fā)行人可自主選擇一家交易所提交申請文件。

(三)審核注冊安排。交易所負責企業(yè)債券審核工作，并報中國證監(jiān)會履行注冊程序。公開發(fā)行企業(yè)債券的發(fā)行條件、申請文件、審核注冊程序等，按照公司債券(含企業(yè)債券)相關制度規(guī)則執(zhí)行。

(四)發(fā)行備案安排。企業(yè)債券由交易所負責發(fā)行備案，并通過簿記建檔系統(tǒng)發(fā)行。過渡期結束前已完成注冊的企業(yè)債券項目，由注冊批復文件所列的交易所負責發(fā)行備案。

三、轉常規(guī)后企業(yè)債券登記托管、監(jiān)管與風險防控等工作安排(一)企業(yè)債券登記托管、交易結算等安排總體保持不變，在交易所債券市場、銀行間債券市場上市(掛牌)交易，由中國證券登記結算有限責任公司(以下簡稱中國結算公司)、中央結算公司提供登記托管結算等服務。企業(yè)債券投資者適當性管理要求，按照相應交易場所的有關規(guī)定執(zhí)行。

(二)中國證監(jiān)會會同中國人民銀行、金融監(jiān)管總局，按照現(xiàn)行工作職責指導交易所、中國結算公司、中國證券業(yè)協(xié)會、中央結算公司、交易商協(xié)會、中國外匯交易中心(全國銀行間同業(yè)拆借中心)等單位，繼續(xù)做好企業(yè)債券的交易組織、自律管理、風險監(jiān)測等工作，加強監(jiān)管協(xié)同與信息共享，保障企業(yè)債券市場平穩(wěn)運行。

(三)中國證監(jiān)會及其派出機構、交易所、中國結算公司、中國證券業(yè)協(xié)會等將企業(yè)債券納入公司債券管理體系，依法履行公司(企業(yè))債券監(jiān)管和風險防控等職責。

四、壓實各方責任，共同促進債券市場高質量發(fā)展(一)企業(yè)債券發(fā)行人及其他信息披露義務人應當依法履行信息披露義務，真實、準確、完整、及時、公平披露相關信息。企業(yè)債券發(fā)行人應當加強募集資金管理，切實落實償債保障措施，有效保護債券投資者合法權益。

(二)企業(yè)債券承銷機構、信用評級機構、會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、受托管理人或具有同等職責的機構等應當按照相關規(guī)定和約定履職盡責，嚴格落實中介機構執(zhí)業(yè)規(guī)范和監(jiān)管要求，為債券市場健康發(fā)展提供專業(yè)優(yōu)質服務。(三)企業(yè)債券相關各方應當嚴格遵守法律法規(guī)、中國證監(jiān)會有關規(guī)定和行業(yè)自律規(guī)則，遵守社會公德、商業(yè)道德、職業(yè)道德和行為規(guī)范，堅持廉潔從業(yè)、誠實守信，共同營造良好市場生態(tài)。該公告自公布之日起施行。

在我國金融債券主要由國家開發(fā)銀行、進出口銀行等政策性銀行發(fā)行。金融機構一般有雄厚的資金實力，信用度較高，因此金融債券往往有良好的信譽。在國外，沒有企業(yè)債和公司債的劃分，統(tǒng)稱為公司債。

在我國，企業(yè)債券是按照《企業(yè)債券管理條例》規(guī)定發(fā)行與交易、由國家發(fā)展與改革委員會監(jiān)督管理的債券，在實際中，其發(fā)債主體為中央政府部門所屬機構、國有獨資企業(yè)或國有控股企業(yè)，因此，它在很大程度上體現(xiàn)了政府信用。

據中研普華產業(yè)院研究報告《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》分析

根據中國人民銀行的數據，截至2023年3月份，中國綠色貸款余額超22萬億元，約占所有貸款余額的10%，綠色債券余額也大幅增長至超2.5萬億元，中國綠色金融市場對全球資本的吸引力和影響力不斷提高。

隨著國債發(fā)行規(guī)模不斷擴大，市場分割問題解決已經顯得迫不及待?？梢杂胁襟E、有計劃地允許可流通國債既可在銀行間市場流通轉讓，又可在交易所市場上市交易;

同時允許部分資信較好，實力較強的金融機構在兩個市場之間進行套利活動，以促進市場的流通性，發(fā)現(xiàn)債券市場價格，為全面統(tǒng)一所有債券市場作準備。

中國債券市場發(fā)展分析

中國債券市場的發(fā)展目標是成為全國統(tǒng)一、面向所有金融機構及企業(yè)法人和個人投資者的開放的，公開的市場以及一個品種多元化、流動性充分化和功能健全化的中國債券市場。

債券行業(yè)報告由中研普華行業(yè)分析專家領銜撰寫，主要分析了行業(yè)的市場規(guī)模、發(fā)展現(xiàn)狀與投資前景，同時對債券行業(yè)的未來發(fā)展做出科學的趨勢預測和專業(yè)的行業(yè)數據分析，幫助客戶評估行業(yè)投資價值。

欲了解更多關于債券行業(yè)的市場數據及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產業(yè)院研究報告《2023-2028年債券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略研究報告》。債券行業(yè)研究報告旨在從國家經濟和產業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析債券未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘債券行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領域的深度研究，提供對產業(yè)規(guī)模、產業(yè)結構、區(qū)域結構、市場競爭、產業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

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