全球原油供應超過需求 2023年全球石油需求增長預期

• 黃江 2023年12月18日 來源：新浪 647 37
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在備受關注的月度石油市場報告中，國際能源署將今年全球石油需求增長的預期每天提高了20萬桶，達到每天220萬桶。它說，總需求量將達到每天1.02億桶，比上月預測的每天多10萬桶。

全球原油供應超過需求

伴隨著國際油價的震蕩走低，國內成品油價格12月5日24時迎來“十一”國慶假期后的第五次下調，逼近年初水平。

近期國際油價回調，與原油處于傳統(tǒng)的需求淡季，以及全球經濟運行偏弱的預期影響有關。加上11月30日歐佩克+國家減產的情況不如預期，供給側并沒有出現大的變化，而需求側也沒有恢復。

2023年下半年，原油需求增長乏力顯現，以至于石油的主要生產國歐佩克相關國家多次主動減產。

在國際原油需求不振的背景下，去年8月份以來歐佩克國家已多次減產，但對油價的提振作用相對有限，特別是一些非歐佩克國家會在有利的油價水平下持續(xù)增加產量，競爭更多的市場份額，導致國際原油市場不斷向著供過于求的態(tài)勢轉化。國際油價在2023年下半年后便步入下行通道，特別是在“十一”國慶假期過后，國際原油價格呈現出震蕩下行的態(tài)勢，而且美元相對堅挺對油價形成了進一步打壓。

2022年8月，歐佩克國家啟動200萬桶/天的減產行動，今年4月份又減產116萬桶/天，到7月沙特又額外追加100萬桶/天的自愿減產，俄羅斯則自愿減產100萬桶/天，這些減產措施在實施后都在一定時間內對國際油價維持高位形成了支撐，但在最近11月30日的減產協議達成以后，由于減產水平低于市場預期，油價不漲反跌，在此過程中，美國石油產量已再次創(chuàng)下歷史新高，超過1300萬桶/天。

2023年全球石油需求增長預期與市場份額

在備受關注的月度石油市場報告中，國際能源署將今年全球石油需求增長的預期每天提高了20萬桶，達到每天220萬桶。它說，總需求量將達到每天1.02億桶，比上月預測的每天多10萬桶。

國際能源署說，中國在這一增長中所占的份額本來預計就會很大，現在似乎還在增長，并“繼續(xù)超過預期”。國際能源署稱，3月份，中國的原油需求量達到創(chuàng)紀錄的每天1600萬桶，而中國今年將占所有石油需求增長的60%。

雖然中國和整個發(fā)展中國家的石油需求肯定會激增，但發(fā)達國家的高利率和居高不下的通貨膨脹抑制了對石油的需求。隨著發(fā)展中經濟體繼續(xù)將石油和煤炭視為更便宜的燃料來源，西方政府鼓勵人們放棄帶來污染的化石燃料的努力正在進一步加劇這種差距。

國際能源署說，經濟合作與發(fā)展組織中的發(fā)達國家的石油需求今年每天將僅增長35萬桶——約為預期石油需求增長總量的16%。剩下的約每天190萬桶的增長將來自非經合組織國家，主要是亞洲國家。

隨著今年的石油需求增長，國際能源署預計石油市場將面臨巨大的缺口，因為產油國的產量難以跟上。預計本季度石油需求將自2022年初以來首次超過供應量，缺口到年底將增至每天200萬桶左右。

預計2023年全球石油日均供應量為1.011億桶，比2022年增加120萬桶。

主要產油國最近采取的措施加劇了這一日益擴大的缺口。石油輸出國組織一些主要成員國本月開始實施每天減產100萬桶以上的計劃。與此同時，美國的石油生產商一直不愿將資金投入到新的生產中。

根據中研普華研究院《2023-2028年中國石油化工行業(yè)市場全景調研與發(fā)展預測報告》顯示：

國際能源署預計，從4月到年底，歐佩克及其盟國——被稱為“歐佩克+”——的石油產量可能每天減少85萬桶。與此同時，非“歐佩克+”國家的石油日產量預計將增加71萬桶。

盡管國際能源署預測石油市場將收緊，但原油價格仍持續(xù)低迷，這讓苦于高通脹的經濟體和消費者稍微減輕了一點壓力。對美國銀行系統(tǒng)健康狀況的擔憂是影響全球經濟增長前景和原油價格的最新問題。

來自俄羅斯的供應仍然強于預期，從而進一步壓低了價格。國際能源署說，俄羅斯4月份的石油出口量達到每天830萬桶，是自2022年2月入侵烏克蘭以來的最高水平，因為莫斯科似乎沒有全面執(zhí)行每天減產50萬桶的計劃。

作為國際石油基準的布倫特原油本月跌至2021年12月以來的最低水平。在國際能源署公布報告后，油價周二微漲0.6%，至每桶75.71美元。

2023年一季度化工行業(yè)公司現狀

2022 年多數化工公司營收同比增長，但盈利受到宏觀經濟、能源及原料成本高企等因素的不利影響。據Wind，申萬基礎化工行業(yè)的402 家上市公司中，268 家公司2022 年營業(yè)收入實現了同比正增長，占比66.7%;178 家公司2022 年歸母凈利潤實現了同比正增長，占比44.3%。

2023 年一季報顯示，148 家公司營業(yè)收入實現了同比正增長，占比36.8%;113 家公司歸母凈利潤實現了同比正增長，占比28.1%。

申萬石油化工行業(yè)的47 家公司中，37 家公司2022 年營業(yè)收入實現了同比正增長，占比78.7%;24 家公司2022 年歸母凈利潤實現了同比正增長，占比51.1%。2023 年一季報中，30 家公司營業(yè)收入實現了同比正增長，占比63.8%;23 家公司歸母凈利潤實現了同比正增長，占比48.9%。

宏觀經濟對需求端的影響在2023 年一季度仍在持續(xù)，沖擊企業(yè)盈利能力。展望未來，能源、原料成本壓力緩解，同時化工品需求有望邊際改善，化工企業(yè)盈利有望修復。部分公司新材料業(yè)務增速亮眼，傳統(tǒng)業(yè)務板塊或需要高端化、差異化來提高盈利能力。

亞洲4月石油進口減少

亞洲最大的原油買家--中國和印度4月進口量自3月的數月高位回落，令該地區(qū)整體原油進口低于上個月。

根據分析師Clyde Russell的數據，4月銷往亞洲地區(qū)原油日均為2,639萬桶，低于3月的2,760萬桶。

中國和印度是亞洲地區(qū)第一和第二大原油進口國，4月進口量均較3月下滑。

中國--數據顯示，中國3月原油進口量接近三年最高點，但4月進口量僅為1,067萬桶/日，遠低于3月的1,237萬桶/日。

印度--4月進口預計為460萬桶/日，低于3月創(chuàng)下的502萬桶/日的八個月高位。

數據顯示，俄羅斯仍是中印兩國頭號原油供應國，因和國際基準價相比，俄羅斯原油價格更為便宜。

4月前兩周油價飆升，因石油輸出國組織(OPEC)及其盟友，即OPEC于4月2日宣布，在今年5月至12月期間減產116萬桶/日。

我國進口石油原油總數量

國家海關總署公開的數據顯示，今年前4個月，我國進口石油原油總數量為17876.9萬噸。其中，從挪威進口的石油數量暴跌至47.622萬噸，不及我國石油進口總數量的0.3%。

去年6月，挪威與歐盟簽署新的能源合作協議，計劃在2022年年底前向歐盟“額外供應相當于100太瓦時的石油和天然氣”;截止到2022年底，挪威超過俄羅斯，成為歐盟進口石油第二大渠道。

在挪威石油總產量增長有限背景下，大幅提升向歐盟諸國的出口力度，那必然要縮減向其他國家、地區(qū)出口石油的份額——這里面就包括我們中國。

挪威曾一度進入到我國石油進口前十渠道，但在2022年卻降至我國石油進口渠道中的第14名，并在2023年前4個月時間內“跌出前20強”。

我國從馬來西亞進口石油數量暴漲至1392.32萬噸，排名由2022年的第六名，升至當前的第四名。

支付的石油進口金額為486.931億元，平均每噸石油進口價格只有3497元，是我國石油進口前十大渠道中“售價最為便宜的”。備注：本文均是到岸價，包括了運費、保險費等。

前十大渠道中，俄羅斯的油價也具有較大優(yōu)勢——前4個月的石油進口數量為3239.99萬噸，支付金額為1198.957億元，平均每噸售價為3700元，大約是我國石油進口均價的92%。

《2023-2028年中國石油化工行業(yè)市場全景調研與發(fā)展預測報告》由中研普華研究院撰寫，本報告對該行業(yè)的供需狀況、發(fā)展現狀、行業(yè)發(fā)展變化等進行了分析，重點分析了行業(yè)的發(fā)展現狀、如何面對行業(yè)的發(fā)展挑戰(zhàn)、行業(yè)的發(fā)展建議、行業(yè)競爭力，以及行業(yè)的投資分析和趨勢預測等等。報告還綜合了行業(yè)的整體發(fā)展動態(tài)，對行業(yè)在產品方面提供了參考建議和具體解決辦法。

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