2025年中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)：線上線下融合的新零售模式

前言

制冷空調(diào)行業(yè)作為現(xiàn)代生活與工業(yè)生產(chǎn)不可或缺的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)，其發(fā)展水平直接關(guān)系到國(guó)民經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率與居民的生活質(zhì)量。近年來，隨著全球氣候變化加劇、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整以及消費(fèi)者需求的多元化發(fā)展，中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)正經(jīng)歷著深刻的變革。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)政策驅(qū)動(dòng)與市場(chǎng)需求雙輪驅(qū)動(dòng)

中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)的發(fā)展受到政策與市場(chǎng)的雙重影響。在政策層面，“雙碳”目標(biāo)的提出推動(dòng)了行業(yè)向綠色低碳轉(zhuǎn)型，能效標(biāo)準(zhǔn)的持續(xù)提升與環(huán)保制冷劑的強(qiáng)制替代成為行業(yè)技術(shù)升級(jí)的核心驅(qū)動(dòng)力。例如，新國(guó)標(biāo)對(duì)空調(diào)能效等級(jí)的要求不斷提高，促使企業(yè)加大在變頻技術(shù)、熱泵技術(shù)等領(lǐng)域的研發(fā)投入。在市場(chǎng)需求層面，城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速與居民消費(fèi)升級(jí)推動(dòng)了家用空調(diào)市場(chǎng)的存量替換與功能升級(jí)，而數(shù)據(jù)中心、冷鏈物流等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展則為商用空調(diào)市場(chǎng)提供了新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

(二)技術(shù)迭代加速行業(yè)變革

技術(shù)進(jìn)步是推動(dòng)制冷空調(diào)行業(yè)發(fā)展的核心動(dòng)力。當(dāng)前，行業(yè)技術(shù)發(fā)展呈現(xiàn)三大趨勢(shì)：一是能效標(biāo)準(zhǔn)持續(xù)提升，變頻技術(shù)滲透率不斷提高，智能化控制技術(shù)逐步普及;二是環(huán)保制冷劑加速替代，低全球變暖潛值(GWP)制冷劑成為主流;三是物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等信息技術(shù)與制冷系統(tǒng)的深度融合，推動(dòng)了產(chǎn)品向智慧家居系統(tǒng)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的延伸。例如，美的M-Smart系統(tǒng)通過學(xué)習(xí)用戶行為，實(shí)現(xiàn)溫度需求的提前預(yù)判與節(jié)能效率的提升。

(三)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)顯著

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：制冷空調(diào)行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游原材料、中游核心部件與整機(jī)制造、下游應(yīng)用場(chǎng)景及后市場(chǎng)服務(wù)。近年來，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同效應(yīng)顯著增強(qiáng)，上游壓縮機(jī)、冷凝器等核心部件的國(guó)產(chǎn)化率不斷提升，中游整機(jī)制造企業(yè)通過垂直整合與跨界合作拓展業(yè)務(wù)邊界，下游應(yīng)用場(chǎng)景則向模塊化、定制化方向發(fā)展。例如，華為、阿里等互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局?jǐn)?shù)據(jù)中心冷卻領(lǐng)域，帶動(dòng)液冷技術(shù)的商業(yè)化應(yīng)用。

(數(shù)據(jù)來源：綜合行業(yè)報(bào)告、市場(chǎng)研究及公開數(shù)據(jù)整理)

二、細(xì)分品類分析

(一)家用空調(diào)市場(chǎng)：存量替換與功能升級(jí)并重

家用空調(diào)市場(chǎng)是中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)的核心領(lǐng)域，其發(fā)展受城鎮(zhèn)化進(jìn)程與消費(fèi)升級(jí)的雙重驅(qū)動(dòng)。當(dāng)前，家用空調(diào)市場(chǎng)呈現(xiàn)出兩大特征：一是存量替換需求主導(dǎo)市場(chǎng)增長(zhǎng)，消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品的能效、健康與智能化功能提出更高要求;二是功能升級(jí)成為市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)，新風(fēng)、凈化、除菌等健康功能與智能互聯(lián)功能成為產(chǎn)品差異化的關(guān)鍵。例如，科龍推出的“睡眠空氣管家”集成香氛、加濕功能，滿足了消費(fèi)者對(duì)全屋空氣管理的綜合需求。

(二)商用空調(diào)市場(chǎng)：新興領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)

商用空調(diào)市場(chǎng)受數(shù)據(jù)中心、醫(yī)療健康、冷鏈物流等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展驅(qū)動(dòng)，呈現(xiàn)出結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)特征。例如，數(shù)據(jù)中心冷卻市場(chǎng)增速顯著，超算液冷需求爆發(fā);冷鏈物流領(lǐng)域則因生鮮電商的崛起，驅(qū)動(dòng)冷庫容量與制冷設(shè)備需求的快速增長(zhǎng)。此外，模塊化中央空調(diào)與物聯(lián)網(wǎng)智能控制系統(tǒng)在辦公樓宇、商業(yè)綜合體等場(chǎng)景的應(yīng)用不斷拓寬，推動(dòng)了商用空調(diào)市場(chǎng)的技術(shù)升級(jí)與產(chǎn)品迭代。

(三)工業(yè)制冷設(shè)備市場(chǎng)：高端化與定制化趨勢(shì)明顯

工業(yè)制冷設(shè)備市場(chǎng)受食品加工、化工制藥等行業(yè)的升級(jí)需求驅(qū)動(dòng)，呈現(xiàn)出高端化與定制化的發(fā)展趨勢(shì)。例如，磁懸浮離心機(jī)組在工業(yè)制冷領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展，其能耗比傳統(tǒng)機(jī)組顯著降低;模塊化、定制化解決方案則滿足了工業(yè)用戶對(duì)制冷設(shè)備的特殊需求。此外，隨著工業(yè)4.0的推進(jìn)，工業(yè)制冷設(shè)備與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的融合成為行業(yè)發(fā)展的新方向。

三、競(jìng)爭(zhēng)格局分析

(一)頭部企業(yè)主導(dǎo)市場(chǎng)，中小企業(yè)差異化突圍

中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)“頭部企業(yè)主導(dǎo)、中小企業(yè)差異化突圍”的特征。格力、美的、海爾等頭部企業(yè)憑借品牌優(yōu)勢(shì)、技術(shù)研發(fā)能力與渠道網(wǎng)絡(luò)，占據(jù)了市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。這些企業(yè)通過加大研發(fā)投入、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)與拓展海外市場(chǎng)，持續(xù)鞏固市場(chǎng)地位。而中小企業(yè)則通過聚焦細(xì)分市場(chǎng)、提供差異化產(chǎn)品與服務(wù)，在變頻壓縮機(jī)、小型商用機(jī)等領(lǐng)域?qū)で笸黄?。例如，奧克斯、志高等企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新與互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷模式，逐步蠶食市場(chǎng)份額。

(二)跨界合作與生態(tài)構(gòu)建成為新常態(tài)

隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，跨界合作與生態(tài)構(gòu)建成為企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。例如，家電企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)巨頭、建筑科技公司等展開深度業(yè)務(wù)融合，推動(dòng)制冷空調(diào)產(chǎn)品向智慧家居系統(tǒng)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的延伸;頭部企業(yè)通過并購重組與產(chǎn)業(yè)鏈整合，進(jìn)一步鞏固市場(chǎng)地位。例如，美的收購意大利Clivet提升歐洲市場(chǎng)份額，海爾在泰國(guó)建立“三位一體”基地，加速全球化布局。

(三)國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，本土品牌崛起

在國(guó)際市場(chǎng)上，中國(guó)制冷空調(diào)企業(yè)正逐步崛起。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，中國(guó)企業(yè)在東南亞、中東歐等新興市場(chǎng)的布局力度持續(xù)加大。同時(shí)，中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)在國(guó)際市場(chǎng)的影響力不斷提升，例如R290制冷劑標(biāo)準(zhǔn)獲IEC認(rèn)證，助力企業(yè)開拓非洲市場(chǎng)。然而，國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)也面臨挑戰(zhàn)，歐盟碳關(guān)稅等政策壁壘對(duì)出口企業(yè)提出了更高要求。

四、重點(diǎn)企業(yè)分析

(一)格力電器：技術(shù)驅(qū)動(dòng)與全球化布局

格力電器是中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，其核心競(jìng)爭(zhēng)力在于自主研發(fā)的高效壓縮機(jī)與高效換熱器技術(shù)。近年來，格力通過加大在新能源汽車空調(diào)、光伏空調(diào)等領(lǐng)域的布局，推動(dòng)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展。同時(shí)，格力積極推進(jìn)全球化戰(zhàn)略，中標(biāo)沙特NEOM新城項(xiàng)目，展示了其在高端市場(chǎng)的影響力。

(二)美的集團(tuán)：智能化與生態(tài)化轉(zhuǎn)型

美的集團(tuán)通過智能化與生態(tài)化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建了覆蓋智能家居、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與供應(yīng)鏈管理的全產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)。例如，美的M-Smart系統(tǒng)通過學(xué)習(xí)用戶行為，實(shí)現(xiàn)溫度需求的提前預(yù)判與節(jié)能效率的提升;美的在磁懸浮離心機(jī)領(lǐng)域的技術(shù)突破，使其在地鐵領(lǐng)域占據(jù)90%的市場(chǎng)份額。

(三)海爾集團(tuán)：智能家居與全球化服務(wù)

海爾集團(tuán)以智能家居為核心戰(zhàn)略，通過整合全球資源，構(gòu)建了覆蓋家電、家居與服務(wù)的生態(tài)體系。例如，海爾在智慧家庭領(lǐng)域具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力，其智能家居系統(tǒng)可實(shí)現(xiàn)全屋空氣的溫濕度、潔凈度與含氧量綜合管理。同時(shí)，海爾積極拓展海外市場(chǎng)，尤其在東南亞和中東地區(qū)市場(chǎng)表現(xiàn)突出。

五、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)綠色低碳轉(zhuǎn)型加速

隨著“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)，制冷空調(diào)行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型將加速。環(huán)保制冷劑的替代、零碳制冷技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用將成為行業(yè)技術(shù)升級(jí)的核心方向。例如，格力“零碳源”空調(diào)全生命周期碳減排達(dá)80%，展示了行業(yè)在綠色低碳領(lǐng)域的技術(shù)突破。

(二)智能化與物聯(lián)網(wǎng)深度融合

智能化與物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度融合將推動(dòng)制冷空調(diào)產(chǎn)品向智慧家居系統(tǒng)與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的延伸。例如，AI算法的優(yōu)化將使中央空調(diào)節(jié)能潛力再提升15%—20%;物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用將實(shí)現(xiàn)設(shè)備的遠(yuǎn)程監(jiān)控與故障預(yù)警，提升用戶體驗(yàn)與運(yùn)營(yíng)效率。

(三)服務(wù)模式創(chuàng)新與價(jià)值延伸

服務(wù)模式的創(chuàng)新將成為企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。例如，“產(chǎn)品+服務(wù)”模式的興起，推動(dòng)了空調(diào)系統(tǒng)與家庭儲(chǔ)能、光伏發(fā)電的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)了能源的自給自足;合同能源管理(EMC)模式在商業(yè)制冷領(lǐng)域的占比不斷提升，推動(dòng)了行業(yè)從設(shè)備銷售向能源服務(wù)的轉(zhuǎn)型。

六、投資策略分析

(一)聚焦技術(shù)創(chuàng)新與高端制造

投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注在變頻技術(shù)、熱泵技術(shù)、環(huán)保制冷劑替代等領(lǐng)域具有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)。例如，掌握核心自研技術(shù)的頭部企業(yè)毛利率有望持續(xù)提升，而傳統(tǒng)代工企業(yè)則面臨利潤(rùn)空間被壓縮的局面。

(二)布局新興領(lǐng)域與細(xì)分市場(chǎng)

新興領(lǐng)域與細(xì)分市場(chǎng)將成為投資熱點(diǎn)。例如，冷鏈物流、新能源汽車空調(diào)等領(lǐng)域具有較高的增長(zhǎng)潛力;模塊化、定制化解決方案在數(shù)據(jù)中心、工業(yè)制冷等領(lǐng)域的應(yīng)用不斷拓展，為投資者提供了新的機(jī)會(huì)。

(三)關(guān)注全球化布局與品牌建設(shè)

全球化布局與品牌建設(shè)將成為企業(yè)提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。投資者應(yīng)關(guān)注在海外市場(chǎng)具有較強(qiáng)影響力的企業(yè)，尤其是那些在東南亞、中東歐等新興市場(chǎng)布局力度較大的企業(yè)。

如需了解更多制冷空調(diào)行業(yè)報(bào)告的具體情況分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國(guó)制冷空調(diào)行業(yè)市場(chǎng)深度調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略研究報(bào)告》。