算話征信CEO蔣慶軍表示：“個人征信機構本來只向債權人提供債務人的債務信息共享服務。但目前國內市場上大部分個人征信機構提供的實際上是風險管理咨詢服務。時間長了，就反向定義了征信就是風險管理咨詢服務?！?/p>

　　近年來，個人征信行業(yè)越來越受到關注，而征信行業(yè)則一直在等，等一張牌照。

　　央行征信中心擁有約3億人群的銀行信貸還款記錄，這也意味著在非銀行和其他非金融領域，征信體系基本還是空白。

　　民營個人征信機構由此順勢而生，但良莠不齊，不少機構披著“個人征信”的外衣開展非征信業(yè)務。另一方面，個人征信機構也面臨著“鮮有信貸機構愿意共享數據”、“副業(yè)輸血主業(yè)”的尷尬局面。

　　盡管早在2015年1月，央行就通知芝麻信用等八家機構做好個人征信業(yè)務的準備工作，準備期6個月;但截至目前，仍未發(fā)牌。

　　“個人征信牌照沒有下發(fā)，一方面可能是因為監(jiān)管部門認為在個人征信牌照申請機構中，符合獨立第三方條件的機構不多;也可能是因為監(jiān)管部門對牌照發(fā)放標準的專業(yè)看法與機構的強烈申請意愿之間存在一些分歧?！?一位接近監(jiān)管層人士告訴記者。

　　六類個人征信機構圖譜

　　今年1月，央行征信管理局局長萬存知曾在《中國金融》雜志撰文指出：“共享債務人的債務信息并據此判斷債務人的償債能力，應該是貫穿征信的邏輯主線，這也從根本上決定了征信的邊界。”

　　對此，算話征信聯合創(chuàng)始人、CEO蔣慶軍在接受21世紀經濟報道記者采訪時表示：“我們完全贊同監(jiān)管部門對征信概念的界定。個人征信機構本來只向債權人(一般是指信貸服務機構)提供債務人的債務信息共享服務。但目前國內市場上大部分個人征信機構提供的實際上是風險管理咨詢服務。時間長了，就反向定義了征信就是風險管理咨詢服務?！?/p>

　　蔣慶軍表示，做真正意義上的個人征信機構不多，以上海資信公司、算話征信、安融惠眾等為代表。

　　那么，目前市場上眾多所謂的“個人征信機構”，究竟是做什么業(yè)務呢?

　　一位業(yè)內資深人士向21世紀經濟報道記者介紹了個人征信行業(yè)圖譜，共分為六大類機構。

　　第一類機構做向債權人提供債務人的債務信息的共享服務，即真正意義上的個人征信機構，以上海資信公司為代表。第二類機構雖然不直接收集債務人的債務信息，但可以通過對接債權人來查詢，叫做“準共享”，以蜜蜂數據為代表。

　　其余四類機構，并不真正從事個人征信業(yè)務，因為盈利空間有限，最后均有可能發(fā)展成信貸服務機構。具體來說，第三類機構提供自身體系內的數據服務，包括債務信息、交易信息、社交信息等。

　　第四類機構即數據公司，業(yè)務模式主要是通過購買非債務數據，再賣給信貸服務機構，從中賺取利差。其呈現兩個特點，一是數量多，好幾百家，且缺乏監(jiān)管，亂象較多;二是競爭激勵，打價格戰(zhàn)，未來是個紅海。

　　第五類機構就是評分公司，以FICO為代表，本身沒有數據，主要幫助信貸服務機構開發(fā)模型，進行評分。

　　最后一類機構是大數據營銷公司，核心是“客戶畫像”，也為信貸服務機構引流，提供風控服務等。

　　副業(yè)輸血主業(yè)的尷尬現狀

　　一般來講，個人征信機構的盈利模式是，向債權人提供借款人債務信息共享服務，收取一定的服務費，并可以通過向信貸機構提供更多的風險管理咨詢服務來增加業(yè)務收入。

　　目前，個人征信行業(yè)面臨著盈利困境和缺少牌照的尷尬局面。

　　因為，很少有信貸服務機構愿意共享數據，導致債務信息較少，無法達到向機構收費的條件，因此個人征信主業(yè)并不盈利。于是，個人征信機構還會提供風控服務，依靠副業(yè)輸血主業(yè)。

　　“在共享征信方面，算話征信面向消費金融、網貸、小貸公司、個人融資租賃等非銀信貸機構提供借款人信用信息共享服務，目前簽約合作機構超過450家。其中上百家機構已在共享數據，其他機構還有一些顧慮?！笔Y慶軍表示，共享征信目前還是免費服務模式，因此算話征信借助自身風控優(yōu)勢，提供反欺詐、信用評分、大數據等服務。

　　“風控服務可以收費，不做的話，共享征信服務就難以獨立生存?！笔Y慶軍坦言，除了帶來收入以外，做風控服務還可以跟機構建立合作紐帶，為今后共享征信打下基礎。目前算話征信尚未盈利，預計兩三年內可以實現盈虧平衡。

　　在蔣慶軍看來，個人征信是一個薄利行業(yè)，從國際慣例看，一般需要5-7年的虧損期，由于個人征信業(yè)務的規(guī)模效應非常明顯，可以預計未來能生存下來的機構數量非常有限。

　　多數機構不滿足獨立第三方原則

　　個人征信牌照最受業(yè)內關注，卻遲遲未下發(fā)。

　　一位接近監(jiān)管層人士表示，關鍵在于獨立第三方原則，入圍的多家機構多數并不滿足這一要求。

　　關于獨立第三方原則，萬存知在上述文章中指出：“無論是市場主體的要求還是政府監(jiān)管的要求，堅持獨立第三方征信，有效防范征信活動中的利益沖突，是國際公認的征信準則。”

　　萬存知表示，這里的第三方，是指信用交易雙方之外的那一方。獨立第三方，其獨立性是相對債權人和債務人而言的，主要表現在三個方面，包括業(yè)務上獨立、公司治理結構上獨立、關聯關系上獨立。

　　蔣慶軍預計，在牌照發(fā)放之前，央行提出任何新要求和舉措都是有可能的，個人征信市場最終會形成以央行征信中心為主導、少數幾個獨立第三方市場化征信機構為輔助的格局。這個過程所需時間不確定，和監(jiān)管環(huán)境的發(fā)展變化有關系，期間可能出現大小征信機構競爭、合并的過程。