這三類基金或受資管新規(guī)影響大

• 2018年5月28日 ZhangHongYuan來源：每經(jīng)網(wǎng) 1056 67
• 繁體

• 

  2018-2023年中國供應(yīng)鏈金融市場深度全景調(diào)研及“十三五”發(fā)展前景預(yù)測報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。供應(yīng)鏈金融行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決...

從目前來看，除了已經(jīng)給出時間表的分級基金，還有三大類產(chǎn)品或受資管新規(guī)影響較大。

靈活配置混合型基金：1174只或需調(diào)整

在其他受影響的產(chǎn)品中，值得一提的還有靈活配置型產(chǎn)品。

資管新規(guī)規(guī)定，資產(chǎn)管理產(chǎn)品按照投資性質(zhì)的不同，分為固定收益類產(chǎn)品、權(quán)益類產(chǎn)品、商品及金融衍生品類產(chǎn)品和混合類產(chǎn)品。其中，混合類產(chǎn)品中任一類資產(chǎn)倉位不能超過80%。而在目前的混合型產(chǎn)品中，有一類靈活配置的混合型產(chǎn)品，其倉位可以在0~95%浮動。

根據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從截至2018年3月31日的基金季報投資組合披露數(shù)據(jù)來看，披露了季度資產(chǎn)組合數(shù)據(jù)的2232只混合基金中，股票投資比例超過80%的有852只，占比38.17%;債券投資比例超過80%的有322只(部分定期開放和封閉的混合基金，債券持倉可以適度放大杠桿)，占比14.43%。

銀河證券基金研究中心胡立峰指出，“從數(shù)據(jù)來看，權(quán)益投資不達(dá)標(biāo)、固收投資不達(dá)標(biāo)的合計1174只，占比52.60%，需要整改。其中，852只混合基金需要把股票倉位比例下降到80%以下;322只混合基金需要把債券倉位下降到80%以下?！?/p>

據(jù)記者了解，目前關(guān)于此類寬泛投資比例的靈活配置型產(chǎn)品雖然還能申報，但有基金公司人士表示，“這類產(chǎn)品報了暫時不批，說是會有新的審核指引，而已有的產(chǎn)品可能也要等到指引出來之后再說?！?/p>

短期理財基金：或改市值法

另外，短期理財基金也是此次資管新規(guī)發(fā)布之后，業(yè)內(nèi)熱議較多的一類產(chǎn)品。根據(jù)資管新規(guī)，符合以下條件之一的，可按照企業(yè)會計準(zhǔn)則以攤余成本進(jìn)行計量：資管產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，且所投金融資產(chǎn)以收取合同現(xiàn)金流量為目的并持有到期;資管產(chǎn)品為封閉式產(chǎn)品，且所投金融資產(chǎn)暫不具備活躍交易市場，或者在活躍市場中沒有報價、也不能采用估值技術(shù)可靠計量公允價值。

眾所周知，不少短期理財基金并不是封閉式產(chǎn)品，也一直在沿用攤余成本法，而資管新規(guī)發(fā)布后，這類產(chǎn)品是變?yōu)榉忾]式產(chǎn)品繼續(xù)運(yùn)作還是改用市值法呢?

銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，短期理財債券基金在2017年6月底、2017年9月底、2017年12月底、2018年3月底的規(guī)模分別為2018.89億元、2202.12億元、3653.69億元、6379.16億元;2017年三季度、四季度以及2018年一季度，分別增長9.08%、65.92%、74.60%。

這么大規(guī)模的短期理財產(chǎn)品，如果都要轉(zhuǎn)成按凈值法的話，顯然影響也比較大。對此，有基金人士表示，“之前公司內(nèi)部有討論過，但是還沒有結(jié)果，因?yàn)楝F(xiàn)在也還沒完全明確，等后面意見下來了，應(yīng)該是會轉(zhuǎn)為市值法，然后有可能再進(jìn)行基金轉(zhuǎn)型?！?/p>

此外，“就我們公司而言，除了進(jìn)行限額申購，還定了一個指標(biāo)就是不得凈申購?！痹摶鹑耸垦a(bǔ)充道。

記者從近期披露的信息中也注意到，部分短期理財基金雖然沒有暫停申購，但也有部分公司的短期理財基金紛紛下調(diào)申購額度。比如，招商理財7天債券近日公告，自2018年5月23日起對該基金暫停大額申購業(yè)務(wù)的內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整，如單日單筆或累計申請金額超過10萬元，有權(quán)部分或全部拒絕。

延伸閱讀

推薦閱讀

猜您喜歡