A股迎來CDR時代 CDR新規(guī)對A股有什么影響？

• 2018年6月8日 ZhangHongYuan來源：國際金融報社 422 21
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  2018-2023年中國房地產(chǎn)金融市場深度全景調(diào)研及“十三五”發(fā)展前景預(yù)測報告

  在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。房地產(chǎn)金融行業(yè)研究報告就是為了解行情、分析環(huán)境提供依據(jù)，是企業(yè)了解市場和把握發(fā)展方向的重要手段，是輔助企業(yè)決...

6月6日深夜，證監(jiān)會發(fā)布9份關(guān)于創(chuàng)新企業(yè)的文件，文件意味著近期熱議的獨角獸企業(yè)通過CDR方式回歸A股已經(jīng)進(jìn)入實施階段，A股迎來“CDR時代”。

法律責(zé)任

中國證監(jiān)會依法履行職責(zé)，對境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實際控制人、境內(nèi)實體運營企業(yè)、存托人、托管人、保薦人、承銷機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其他主體采取進(jìn)行現(xiàn)場檢查、進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證等措施的，適用《證券法》第一百八十條規(guī)定。

存托憑證的發(fā)行、交易等活動違反本辦法規(guī)定的，中國證監(jiān)會可以采取以下監(jiān)管措施：

(一)責(zé)令改正;

(二)監(jiān)管談話;

(三)出具警示函;

(四)認(rèn)定為不適當(dāng)人選;

(五)依法可以采取的其他監(jiān)管措施。

存托憑證的信息披露

境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會、證券交易所的規(guī)定編制并披露招股說明書、上市公告書，披露存托協(xié)議、托管協(xié)議等文件。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人具有股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排的，應(yīng)當(dāng)在招股說明書等公開發(fā)行文件顯要位置充分、詳細(xì)披露相關(guān)情況特別是風(fēng)險、公司治理等信息，并以專章說明依法落實保護(hù)投資者合法權(quán)益規(guī)定的各項措施。

另外，發(fā)生以下情形之一的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時進(jìn)行披露：

(一)存托人、托管人發(fā)生變化;

(二)存托的基礎(chǔ)財產(chǎn)發(fā)生被質(zhì)押、挪用、司法凍結(jié)或者發(fā)生其他權(quán)屬變化;

(三)對存托協(xié)議作出重大修改;

(四)對托管協(xié)議作出重大修改;

(五)對股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排作出重大調(diào)整;

(六)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他情形。

投資者保護(hù)

中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司可以購買最小交易份額的存托憑證，依法行使存托憑證持有人的各項權(quán)利。

中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司可以接受存托憑證持有人的委托，代為行使存托憑證持有人的各項權(quán)利。中證中小投資者服務(wù)中心有限責(zé)任公司可以支持受損害的存托憑證持有人依法向人民法院提起民事訴訟。

境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人具有股東投票權(quán)差異等特殊架構(gòu)的，其持有特別投票權(quán)的股東應(yīng)當(dāng)按照所適用的法律以及公司章程行使權(quán)利，不得濫用特別投票權(quán)不得損害存托憑證持有人等投資者的合法權(quán)益。

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