數(shù)字貨幣在日本蓬勃發(fā)展 日本是如何監(jiān)管的？

• 2018年8月2日 ZhangHongYuan來源：網(wǎng)易科技 1012 64
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  2018-2023年貨幣經(jīng)紀(jì)行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)報(bào)告

  “十三五”規(guī)劃對(duì)“十二五”規(guī)劃實(shí)施情況進(jìn)行全面評(píng)估；貫徹黨的十八大和十九大精神，以習(xí)近平新時(shí)代中國特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，突出改革創(chuàng)新；遠(yuǎn)近結(jié)合，更加注重以解決長(zhǎng)遠(yuǎn)問題的辦法來應(yīng)對(duì)...

數(shù)字貨幣的出現(xiàn)為日本實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來新機(jī)遇。

對(duì)于申請(qǐng)上交易所的項(xiàng)目，審核更加嚴(yán)格。BtcBox在CoinCheck事發(fā)前，曾向金融廳提交過若干項(xiàng)目，至今都未能通過審核。據(jù)柳巖介紹，項(xiàng)目方必須先將材料交給交易所，交易所按照金融廳的指導(dǎo)意見審核，通過后送交金融廳，金融廳審核后才能上線。CoinCheck事發(fā)后，對(duì)于項(xiàng)目的審核更加嚴(yán)格。比如項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表需要四大會(huì)計(jì)所等非常權(quán)威性的第三方機(jī)構(gòu)出具。從根本上，保證了資金的安全。

6月份，日本規(guī)模最大的bitFlyer等6家交易所都收到整改。bitFlyer被檢查發(fā)現(xiàn)安全系統(tǒng)中出現(xiàn)問題，涉及在防止洗錢、恐怖主義融資及未授權(quán)進(jìn)入渠道等方面的問題。關(guān)又仁告訴網(wǎng)易科技：“目前BtcBox的整改報(bào)告已經(jīng)提交金融廳，我們將嚴(yán)格按照?qǐng)?bào)告內(nèi)容執(zhí)行整改，并定期向金融廳提交進(jìn)度報(bào)告?！?/p>

攻擊事件發(fā)生后，交易所牌照發(fā)放工作也暫停執(zhí)行。Mr. Exchange和Tokyo Gateway分別撤回了之前遞交給FSA的交易所牌照申請(qǐng)。還有些正在排隊(duì)申請(qǐng)的交易所，直接被金融廳勸退。孫僮檢告訴網(wǎng)易科技，這些交易所在二三月份的時(shí)候還很有市場(chǎng)。很多公司虎視眈眈想收購它們重新包裝，再申請(qǐng)牌照，但隨著監(jiān)管越來越嚴(yán)，很多人放棄了這種想法。小菊工作在中國算力名列前茅的一個(gè)礦場(chǎng)。她向網(wǎng)易科技透露，年初他們本來已經(jīng)開始與日本律師密切接觸，想籌辦交易所。Coincheck被盜后，就打消了這個(gè)想法，因?yàn)楹茈y申請(qǐng)下來。

于此同時(shí)，很多海外未在日本登記的交易所因在日本開展業(yè)務(wù)均遭到日本警告。幣安被迫退出日本市場(chǎng)?；饚拧igOne等交易所紛紛放棄日文服務(wù)。

這一系列措施，還不足以讓日本金融廳安心。據(jù)當(dāng)?shù)孛襟wSankei于7月3日?qǐng)?bào)道，金融廳正考慮更改其加密貨幣交易監(jiān)管條例的法律依據(jù)。有專家分析，雖然《資金計(jì)算法》規(guī)定加密貨幣交易所為注冊(cè)制，但由于加密貨幣交易時(shí)，交易所對(duì)用戶資產(chǎn)保護(hù)不夠充分，所以金融廳或?qū)⑼ㄟ^適用于證券公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定加強(qiáng)對(duì)用戶的保護(hù)。適用法律更改后，虛擬貨幣將從電子貨幣轉(zhuǎn)為金融商品監(jiān)管。

出海交易所何去何從

相比于日本交易所異常嚴(yán)格的監(jiān)管，中國政府對(duì)待數(shù)字貨幣的態(tài)度更加強(qiáng)硬。2017年9月4日，央行等五大部門聯(lián)合發(fā)布公告，認(rèn)定ICO為非法，并禁止法幣與虛擬貨幣兌換業(yè)務(wù)。中國境內(nèi)所有數(shù)字貨幣交易所紛紛移居海外。在監(jiān)管的灰色地帶，數(shù)字貨幣交易所在國外反呈燎原之勢(shì)。

不過，大量中國海外交易頻頻被質(zhì)疑資金被盜、莊家坐莊、定點(diǎn)爆倉等，很多中國用戶損失慘重。2018年7月，互金風(fēng)險(xiǎn)專制領(lǐng)導(dǎo)小組組長(zhǎng)潘功勝，在明確P2P網(wǎng)絡(luò)借貸整治時(shí)間節(jié)點(diǎn)后，再次強(qiáng)調(diào)數(shù)字貨幣交易活動(dòng)“是不讓干的”。這被外界解讀為政府釋放的新信號(hào)：下一步會(huì)整治數(shù)字貨幣市場(chǎng)。

很多交易所似乎早已嗅到監(jiān)管風(fēng)向，紛紛在從組織結(jié)構(gòu)，技術(shù)模型、幣價(jià)規(guī)則等角度，探索解決交易所存在的問題，以適應(yīng)將來的監(jiān)管。于是，從最初單一的中心化交易模式，到現(xiàn)在去中心化、社群化、結(jié)盟式等交易所紛紛登場(chǎng)，群雄爭(zhēng)戰(zhàn)，都大有劍在手，問天下誰是英雄的豪邁，一時(shí)間戰(zhàn)局變幻莫測(cè)。不過，也有研究者一句話戳破所有人的希望，“數(shù)字貨幣交易所這種形態(tài)終將徹底消失?！?/p>

有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球日交易額排名前14的交易所占據(jù)全部交易額的73%。第一梯隊(duì)的交易所已將后面的交易所遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在后面，成為了產(chǎn)業(yè)鏈中上下通吃的資本大鱷。曾經(jīng)在上海證券交易所任核心交易系統(tǒng)高級(jí)工程師的劉樂告訴網(wǎng)易科技，目前的數(shù)字貨幣交易所把傳統(tǒng)證券交易市場(chǎng)的券商、證監(jiān)會(huì)、中國結(jié)算、基金公司等角色都集于一身，導(dǎo)致權(quán)力和利益過分集中，由此滋生出一系列問題。他覺得數(shù)字貨幣未來的發(fā)展方向肯定是各個(gè)角色剝離出來，相互獨(dú)立，互相監(jiān)督，才能良好運(yùn)行。

權(quán)利的集中讓交易所得以收取高額的上幣費(fèi)。今年2月份火幣旗下的HADAX交易所剛上線時(shí)，有人統(tǒng)計(jì)其位列第一的幣種EGCC的投票費(fèi)高達(dá)4700萬元。幾個(gè)月后，HADAX將上幣規(guī)則由投票改成常務(wù)節(jié)點(diǎn)和優(yōu)選節(jié)點(diǎn)評(píng)選時(shí)，又因內(nèi)部權(quán)益分配不均，導(dǎo)致成員公開撕裂，其中的利益可見一斑。

交易所另一方是“韭菜”被割得哀鴻遍野。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018年后登陸各大交易所的247種數(shù)字貨幣中，有87.5%長(zhǎng)期處于破發(fā)狀態(tài)，算上登錄新交易所后主動(dòng)壓低價(jià)格的幣種，長(zhǎng)期破發(fā)比例接近90%。大量的散戶都被套牢。

一位不愿透露姓名的圈內(nèi)人向網(wǎng)易科技透露，有的交易所一方面聯(lián)合投資方，包裝“空氣”項(xiàng)目，收取項(xiàng)目高額輔導(dǎo)費(fèi)以及上幣費(fèi)，同時(shí)獲取項(xiàng)目代幣大比例的份額。代幣上交易所后，則高位套取利潤(rùn)，將韭菜割得寸草不生。交易所成了獲取暴利的“空手套白狼”買賣。

另外，在交易中，隨意回滾，更改數(shù)據(jù)，定點(diǎn)爆倉等問題被頻頻質(zhì)疑。由于行走于監(jiān)管之外，很多維權(quán)人都哭訴無門，只能去交易所跳樓相逼，最終落得被派出所以擾亂公共秩序條例名義拘留的下場(chǎng)。中心化交易所信息不透明，暗箱操作，資金不安全等問題飽受外界詬病。

5月份，前火幣CTO張健以造反者的姿態(tài)殺出來，要革中心化交易所的命。他新設(shè)計(jì)的Fcoin交易所，高舉著“做自治、高效、透明交易所”的旗幟，宣稱要解決中心化交易所面臨的種種問題。據(jù)Fcoin海報(bào)公布，F(xiàn)coin上線半個(gè)月交易量沖到全球榜首，超過第二名到第七名的總和。這引得財(cái)大氣粗的大交易重拳出擊，招兵買馬，推出人海碾壓戰(zhàn)術(shù)。也激起小交易想像力無限，紛紛效仿，都是一副野心勃勃，敢教日月?lián)Q新天的豪情壯志。據(jù)統(tǒng)計(jì)，短短一個(gè)多月，出現(xiàn)21家“交易即挖礦”的新交易所。OKEX也對(duì)外宣布未來孵化100家“交易即挖礦”的交易所。幣安則更加豪氣表示，將孵化1000家，并返還200%的手續(xù)費(fèi)。

張健覺得Fcoin交易所最得意之作在于秉承比特幣的思想精髓，通過“交易即挖礦”、社區(qū)投票決策的形式，將權(quán)益返還給交易所做出貢獻(xiàn)的社區(qū)參與者。同時(shí)，他宣布將公開交易所錢包地址供大家查驗(yàn)，做到信息完全透明化，終結(jié)中心化交易所暗箱操作、謀取暴利的局面。高額的返現(xiàn)機(jī)制吸引了諸多用戶入場(chǎng)，但由于代幣總量釋放并沒設(shè)置定時(shí)衰減，短短幾天被“薅羊毛者”洗劫一空后，留下韭菜一片狼藉。而上幣規(guī)則也是模仿中心化交易所，走上了委員會(huì)投票的人治之路。社區(qū)投票自治、信息透明化等均未實(shí)施，目前只是美好愿景。

群雄割據(jù)之時(shí)，殺出的另一個(gè)“造反者”是劉永哲，他想帶著在夾縫中生存的小交易聯(lián)合起來，奪回被頭部交易所壟斷的利益。像當(dāng)年馬云，把有錢人才開得起店的權(quán)力，下放給所有人。劉永哲想讓人人都能開得起數(shù)字貨幣交易所。6月份，他上線了裂變式交易所Expread易得。任何人都能免費(fèi)在Expread上開自己的交易所。所有入駐的交易所都在后臺(tái)共享交易深度與流動(dòng)性，所得交易費(fèi)等按比例分成。“100個(gè)只有幣安1%力量的交易所加起來的力量，肯定大于一個(gè)幣安?！蹦壳?，他的平臺(tái)已入住5家交易所。他向網(wǎng)易科技坦言，這對(duì)系統(tǒng)的安全性要求非常高。

對(duì)國內(nèi)外五花八門的交易所模型，暴走恭親王堅(jiān)信解決交易所信息透明化，社區(qū)自治等問題的終極手段是靠區(qū)塊鏈技術(shù)本身，即做去中心化交易所。據(jù)2018年4月的數(shù)據(jù)顯示，目前全球有交易量的去中心化交易所僅14所，由于其不易操作，流動(dòng)性受限，用戶體驗(yàn)差等原因并沒有受到市場(chǎng)廣泛接納。暴走恭親王告訴網(wǎng)易科技，他做的去中心化交易所賽貝CYBEX在著力解決這些問題。賽貝CYBEX核心是基于Graphene區(qū)塊鏈引擎，該引擎高效安全，能夠通過DPOS權(quán)益證明機(jī)制，提高交易處理速度。將來通過社區(qū)競(jìng)選，實(shí)現(xiàn)交易所社區(qū)自治管理。

雖然現(xiàn)在去中心化交易所的力量薄弱，中心化交易都不敢對(duì)這股力量小覷。一旦技術(shù)問題解決，它對(duì)中心化交易所的殺傷力是致命的。幣安等三大中心化交易所都對(duì)外宣布，在研究搭建去中心化交易所。V神的言辭更加激烈，他希望“交易所避免由國王掌控權(quán)力，中心化交易所在地獄中燃盡”，并且表示看好去中心化交易所。

對(duì)于更有遠(yuǎn)見者的研究者，眼前的爭(zhēng)論都是浮云?；饚叛芯吭涸洪L(zhǎng)袁煜明最近在談到一個(gè)新發(fā)現(xiàn)時(shí)，眼睛里冒著學(xué)者興奮的光。他告訴網(wǎng)易科技，一種新的代幣定價(jià)方式，可能會(huì)徹底顛覆交易所這種形式，而用戶今后只需一個(gè)數(shù)字貨幣錢包就能搞定一切。這就是由Bancor算法驅(qū)動(dòng)的EOS內(nèi)存(RAM)交易市場(chǎng)。在這個(gè)市場(chǎng)中，RAM的價(jià)格能通過反應(yīng)市場(chǎng)供需關(guān)系的公式算出，每個(gè)用戶都可以獲得一個(gè)確定的代幣價(jià)格。價(jià)格也不再是以一種預(yù)期存在。用戶之間的交易不需要交易所撮合，通過智能合約自動(dòng)完成。這就完全杜絕了暗箱操作，實(shí)現(xiàn)了交易所透明、公平和去中心化，從根本上保護(hù)用戶的利益。

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