證監(jiān)會貫徹“六穩(wěn)”要求劃定五項重點 業(yè)內人士怎么看？

• 2018年8月9日 FanTianQing來源：新浪網 1448 96
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  2018-2023年金融租賃行業(yè)深度分析及“十三五”發(fā)展規(guī)劃指導報告

  “十三五”規(guī)劃對“十二五”規(guī)劃實施情況進行全面評估；貫徹黨的十八大和十九大精神，以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，突出改革創(chuàng)新；遠近結合，更加注重以解決長遠問題的辦法來應對...

資本市場監(jiān)管貫徹“六穩(wěn)”要求的新政出爐。

三，進一步擴大對外開放：當前時點的特殊意義

證監(jiān)會表示，將加快推動證券行業(yè)放寬外資股比限制政策的落實落地。抓緊推進滬倫通各項準備工作，爭取年內推出。積極支持A股納入富時羅素國際指數(shù)，提升A股在MSCI指數(shù)中的比重。修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準入標準，放寬準入條件，擴大境外資金投資范圍。

證監(jiān)會擴大對外開放的步伐一直未停。2018年4月證監(jiān)會修訂外資參股券商辦法正式完成，允許外資控股合資證券公司，外資參股證券公司在政策方面進一步放寬。

東北證券研究總監(jiān)付立春向澎湃新聞記者表示，這和之前的政策是相一致的，現(xiàn)在加快落實是有一定背景的，與國內A股市場走勢、股票估值變化有關系，在這個時點比較適合外資進入，會對資本市場走勢和擴大國際化起到一定作用。另外，外資在資本市場的進出，對人民幣匯率也會起到穩(wěn)定作用。

“加快對外開放對證券行業(yè)肯定是有利的，利于證券行業(yè)國際化和專業(yè)化，對目前的A股市場也是有一定支撐作用的，無論是信號意義還是實質性的資金流動意義，都有所幫助?！备读⒋罕硎?。

楊德龍指出，A股市場經過了前期的下跌之后，已經具備比較大的配置價值，而擴大開放可以進一步吸引外資的關注，提高外資在A股市場的占比，從而有利于引入一些長線投資的資金，對于A股市場各項制度走向成熟及推動價值投資理念是有利的。

楊德龍表示，推動證券行業(yè)放寬外資股比限制，引入國外一些優(yōu)秀的證券公司。一方面加大了國內證券行業(yè)的競爭，實現(xiàn)優(yōu)勝劣汰，另一方面也會給A股證券公司帶來更多先進的管理和投資經驗，有利于國內證券公司長期的發(fā)展。

關于證監(jiān)會表態(tài)爭取年內推出滬倫通，其實在2018年4月證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉就滬倫通事宜答記者問時就曾表示，滬倫通是深化中英金融合作、擴大我國資本市場雙向開放和向世界表明我國堅定不移擴大開放信心的一項重要舉措。

“若滬倫通開通后，國外機構進入的數(shù)量可能會進一步增多?！庇惺袌鋈耸肯蛴浾弑硎?，滬倫通將促進資本的雙向流動，讓中國的資本市場與國際市場一體化程度更高。

“支持A股納入富時羅素國際指數(shù)其實也是為了進一步推動A股市場國際化，有利于我國建立更加成熟、規(guī)范的投資環(huán)境。”楊德龍指出，現(xiàn)在A股在MSCI新興市場指數(shù)中的納入比例僅為5%，年內可能會提升到10%到15%左右。根據測算，每提升5%的納入因子，將給A股帶來1000億元左右的增量資金?，F(xiàn)在證監(jiān)會表示致力于提升A股在MSCI新興市場指數(shù)中的比重，有利于穩(wěn)定市場預期，為A股引入源頭活水。

富時羅素指數(shù)，是英國富時指數(shù)公司旗下專門跟蹤全球新興市場指標的股指，被全球投資者廣泛用于投資分析、績效衡量、資產配置、投資組合套期保值以及用于創(chuàng)造各種指數(shù)追蹤基金。

同時，證監(jiān)會擬修訂QFII、RQFII制度規(guī)則，統(tǒng)一準入標準，放寬準入條件，擴大境外資金投資范圍，釋放了中國資本市場將進一步擴大對外開放的信號。

2018年6月為了完善合格境外機構投資者境內證券投資相關管理、進一步便利跨境證券投資，國家外匯管理局、中國人民銀行宣布對QFII、RQFII實施新一輪外匯管理改革，包括取消QFII資金匯出20%比例要求，QFII可委托托管人辦理相關資金匯出；取消QFII、RQFII本金鎖定期要求，QFII、RQFII可根據投資情況匯出本金；以及允許QFII、RQFII開展外匯套期保值，對沖境內投資的匯率風險等方面。

四，全面提升投資銀行服務能力：鍛造國際一流投行

證監(jiān)會表示，對于相關金融機構提出的整合投行類業(yè)務與機構、設立功能突出的投行實體的申請，將結合證券行業(yè)對外開放積極予以研究推動，努力探索建設富有國際競爭力的投資銀行。

業(yè)內人士指出，高度發(fā)達的投行是國家經濟命脈中非常重要的主體，面對日益激烈的競爭，券商必須通過業(yè)務轉型升級，積極鍛造國際一流投行。

2018年5月，上證所債券業(yè)務中心副總監(jiān)畬力在公開活動上表示，中國投行是資本市場的“看門人”，上市公司并購重組、資源整合、做優(yōu)做強，需要投行人的專業(yè)專注；中國投行也是資本市場的“把關人”，“國之重器”企業(yè)和“獨角獸”企業(yè)調研挖掘，需要投行人的慧眼。

東方證券?首席經濟學家邵宇認為，券商業(yè)務轉型的突破方向有如下幾個方面。

第一，資本是券商的第一競爭力，借助轉型期，擴充資本是當務之急；資本實力，決定了券商業(yè)務的深度與廣度。

第二，借助互聯(lián)網、區(qū)塊鏈和AI等科技力量，加快金融與科技融合，對客戶實施精細化管理和精準化營銷。對企業(yè)內部，也可以提升管理效率。

第三，注重產品和服務的創(chuàng)新能力，細分用戶群體，訂制金融產品，提高服務質量，提升品牌效應和客戶黏性。

五，強化依法全面從嚴監(jiān)管：強調保護中小投資者合法權益

證監(jiān)會表示，將繼續(xù)加大稽查執(zhí)法力度，提升監(jiān)管科技化水平，嚴厲打擊各類違法違規(guī)行為，積極探索完善中小投資者服務中心開展證券支持訴訟示范判決等維權法律機制，切實保護投資者特別是中小投資者的合法權益。

付立春表示，金融的強監(jiān)管和去杠桿是未來相當長一段時期，至少兩年以上的趨勢，無論是金融領域還是其他領域加強監(jiān)管都是長期的要求，所以在現(xiàn)有的法律法規(guī)的框架下面加強執(zhí)法力度，加強監(jiān)管是應該的，而且會持續(xù)下去，對規(guī)范市場、市場健康持續(xù)下去都是有幫助的。

2018年上半年稽查系統(tǒng)共啟動各類調查307件，新增立案108件。新增立案案件中違規(guī)披露39件，同比增長50%；內幕交易、操縱市場、利用未公開信息交易案件30件、11件、3件，同比分別下降21%、31%、50%；中介機構違規(guī)和從業(yè)人員違規(guī)15件，超比例持股等其他違法違規(guī)10件。

在投資者保護方面，2018年二季度，證監(jiān)會黨委委員、副主席閻慶民曾在上海專門召開投資者座談會，與投資者面對面交流，聽取意見。透露出監(jiān)管對于這項工作的重視。

閻慶民當時表示，保護好中小投資者合法權益是一項長期工程，永遠在路上。監(jiān)管者在新時代應有新作為，監(jiān)管部門將認真研究投資者提出的建議，把投資者的建議融入日常工作中，不斷提升投資者幸福指數(shù)。

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