醫(yī)療器械集采對龍頭企業(yè)的影響 2021醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)投資規(guī)模及數(shù)量增速分析

• 2021年8月25日 HuangJiang來源：新浪 1157 74
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2021年醫(yī)療器械行業(yè)陷入增長乏力的困境，醫(yī)療器械龍頭企業(yè)邁瑞醫(yī)療股價繼續(xù)下跌，截至8月20日，股價跌逾30%。今年以來，國家加快了在醫(yī)療器械耗材板塊的帶量采購。醫(yī)療器械龍頭企業(yè)或受到醫(yī)保集采影響。

醫(yī)療器械集采對龍頭企業(yè)的影響

2020年受新冠疫情的影響，醫(yī)療器械需求大幅大幅上升，2020年我國醫(yī)療器械市場規(guī)模超過8000億元，一大批國產(chǎn)醫(yī)療器械龍頭企業(yè)崛起。但到了2021年醫(yī)療器械行業(yè)陷入增長乏力的困境，醫(yī)療器械龍頭企業(yè)邁瑞醫(yī)療股價繼續(xù)下跌，截至8月20日，股價跌逾30%。主要原因是什么？

醫(yī)療器械是指：單獨或者組合使用于人體的儀器、設(shè)備、器具、材料或者其他物品，包括所需要的軟件;其用于人體體表及體內(nèi)的作用，不是用藥理學、免疫學或者代謝的手段獲得，但是可能有這些手段參與并起一定的輔助作用。其使用旨在達到下列預(yù)期目的：對疾病診斷、預(yù)防、監(jiān)護、治療或緩解;對損傷或者殘疾的診斷、監(jiān)護、治療、緩解或補償;對解剖或者生理過程的研究、替代、調(diào)節(jié)等。

醫(yī)療器械龍頭企業(yè)或受到醫(yī)保集采影響。作為器械類市值最大的上市公司，邁瑞醫(yī)療自2018年10月上市以來便頗受資本追捧，從發(fā)行價48.80元到最高突破500元，耗時不過短短兩三年時間。2020年新冠疫情暴發(fā)后，醫(yī)藥股受到市場資金的追捧，相關(guān)個股股價一路高歌猛進，而邁瑞醫(yī)療股價更是在去年一年內(nèi)漲幅超130%。自今年7月份以來，邁瑞醫(yī)療一反常態(tài)，股價持續(xù)下滑，截至8月20日，股價跌逾30%。

今年以來，國家加快了在醫(yī)療器械耗材板塊的帶量采購。7月30日，安徽省醫(yī)療保障局發(fā)布最新通知，將開展2021年度全省乙類大型醫(yī)用設(shè)備集中采購工作。根據(jù)此前安徽省醫(yī)保局、省衛(wèi)健委等四部門下發(fā)的“完善全省乙類大型醫(yī)用設(shè)備集中采購工作實施方案”通知，堅持帶量采購、以量換價成為此次集采的相關(guān)原則。

除了安徽，深圳近期也出臺了大型醫(yī)療設(shè)備集中采購的相關(guān)政策。7月28日，深圳市財政局發(fā)布《2021年度市屬公立醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)八類醫(yī)療設(shè)備批量采購項目競爭性談判采購審批前公示》，擬代22家市屬醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)，統(tǒng)一通過公開征集供應(yīng)商競爭性談判方式實施批量采購。采購的項目為MRI、CT、DR、B超、呼吸機、麻醉機、腔鏡、監(jiān)護儀等八類醫(yī)療設(shè)備。

目前醫(yī)療器械的升級及更新也給市場帶來了需求，例如，超聲波儀器以前以黑白超為主，現(xiàn)在則大多換成了彩超。醫(yī)療保健產(chǎn)品的發(fā)展趨勢是從醫(yī)院的檢驗科進入醫(yī)生的辦公室，進而步入家庭，為病人提供便利。技術(shù)的發(fā)展推動了便攜式醫(yī)療終端的應(yīng)用，使患者在家中或外出時可以隨時使用醫(yī)療器械。

國家集中帶量采購人工關(guān)節(jié)

此外，醫(yī)療器械集采正在迅速擴圍，繼冠脈支架之后，第二個高值醫(yī)用耗材國家?guī)Я坎少徠贩N——人工關(guān)節(jié)將于9月14日在天津啟動國家集中帶量采購。

國家組織高值醫(yī)用耗材聯(lián)合采購辦公室，發(fā)布國家組織人工關(guān)節(jié)集中帶量采購第2號公告以及配套文件。文件顯示，人工關(guān)節(jié)產(chǎn)品將于9月14日在天津啟動國家集中帶量采購。

此次人工關(guān)節(jié)集中帶量采購產(chǎn)品包括初次置換人工全髖關(guān)節(jié)(以下簡稱髖關(guān)節(jié))、初次置換人工全膝關(guān)節(jié)(以下簡稱膝關(guān)節(jié))。其中，髖關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)首年意向采購總量305542個，膝關(guān)節(jié)產(chǎn)品系統(tǒng)231976個。

根據(jù)中研普華出版的《2021-2025年中國醫(yī)療器械行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略咨詢報告》顯示：

近年來，我國醫(yī)療需求不斷增長，國內(nèi)醫(yī)療器械市場呈現(xiàn)巨大發(fā)展空間。加之，國家高度重視醫(yī)療器械行業(yè)的發(fā)展，加大投入和支持力度，我國醫(yī)療器械行業(yè)水平不斷提升，產(chǎn)業(yè)開始逐步邁向高端市場。目前來看，國產(chǎn)醫(yī)療器械正值快速發(fā)展階段，市場規(guī)模也在逐漸擴大。2020年，市場規(guī)模將突破8000億元。

隨著技術(shù)進步和我國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，我國與國際接軌步伐的加快，將促進國內(nèi)裝備的更新?lián)Q代，擴大醫(yī)療器械的市場容量。伴隨著技術(shù)進步，我國不斷采用高新技術(shù)，使醫(yī)療器械在靈敏度、適用性、早期診斷、微量分析、診斷治療的特異性和有效率等方面得到大大提高，這勢必將促進一大批老產(chǎn)品的提前退役，引發(fā)新的醫(yī)療器械市場需求。

一、中國醫(yī)療器械行業(yè)市場規(guī)模

1、中國醫(yī)療器械行業(yè)銷售規(guī)模

圖表：2018-2020年中國醫(yī)療器械行業(yè)銷售規(guī)模

數(shù)據(jù)來源：國家統(tǒng)計局、中研普華產(chǎn)業(yè)研究院

2018-2020年醫(yī)療器械市場保持10%以上的增速。2019年中國醫(yī)療器械銷售規(guī)模達到了6819億元，2020年受疫情的影響，對于醫(yī)療器械的需求大幅上升，2020年醫(yī)療器械的銷售規(guī)模將超過8000億元，預(yù)計2021年醫(yī)療器械行業(yè)持續(xù)增長，2021年醫(yī)療器械的銷售規(guī)模將達到8912億元。

2、中國醫(yī)療器械行業(yè)投資規(guī)模

2020年全球新冠疫情蔓延帶來的動蕩仍在持續(xù)。在戰(zhàn)“疫”過程中使用的醫(yī)療器械高達上百種，包括呼吸機、ECMO(體外膜肺氧合機)、監(jiān)護儀、除顫儀、超聲診斷儀、輸液泵等，作為疫情下最熱門的領(lǐng)域，醫(yī)療器械再次成為資本市場關(guān)注的重點。

2020年，是中國醫(yī)療器械市場迎來快速上升的一年。據(jù)iiMediaResearch(艾媒咨詢)不完全統(tǒng)計，截至2020年12月17日，2020年各熱門領(lǐng)域共發(fā)生了1808起融資事件，公開披露的總?cè)谫Y金額超過3961億元。其中，醫(yī)療器械、醫(yī)藥、科技醫(yī)療、醫(yī)療服務(wù)等在內(nèi)的大健康領(lǐng)域融資事件數(shù)為337筆，公開披露的總?cè)谫Y金額為619.92億元。

根據(jù)眾成醫(yī)械大數(shù)據(jù)平臺不完全統(tǒng)計，2021年上半年國內(nèi)醫(yī)療器械領(lǐng)域共發(fā)生融資事件217起，同比增長77.87%;融資規(guī)模超305.98億元(不包括IPO、定向增發(fā)等)，同比增長50.73%。

與2020年同期相比，今年上半年疫情形勢總體平穩(wěn)，醫(yī)療器械行業(yè)融資市場整體回暖，并在二季度迎來上半年融資高峰。整體上看，單月融資次數(shù)相對平均，二季度融資次數(shù)略高于一季度。從融資規(guī)模上看，2月和5月融資金額最高。其中，5月的融資規(guī)模超60億元，專注于心血管領(lǐng)域的德晉醫(yī)療和手術(shù)縫線生產(chǎn)企業(yè)健適醫(yī)療獲得當月最大投資，金額均超過1億美元，領(lǐng)跑5月融資規(guī)模。

2021全國醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)數(shù)量增速

而今年上半年，全國醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)增長。截至2021年6月底，國內(nèi)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)較2020年底增長4.6%，其中可生產(chǎn)Ⅰ類生產(chǎn)企業(yè)增速最快，較2020年底增長7.8%，可生產(chǎn)Ⅱ類、Ⅲ類生產(chǎn)企業(yè)增長速度較緩慢，分別較2020年底增長2.8%、0.5%。

今年上半年，東部地區(qū)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)高質(zhì)量領(lǐng)先發(fā)展，較2020年底增長4.9%;中部地區(qū)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)加速推進產(chǎn)業(yè)發(fā)展，較2020年底增長6.4%;西部地區(qū)生產(chǎn)企業(yè)逐漸崛起，較2020年底增長2.9%;東北地區(qū)醫(yī)療器械生產(chǎn)企業(yè)較2020年底減少0.9%。

未來幾年，國家將投入持續(xù)加大，對醫(yī)療器械的資金支持呈倍數(shù)增長。預(yù)計未來對高精尖醫(yī)療器械的優(yōu)先審批將逐步成為一種常態(tài)，從而為醫(yī)療器械的快速增長提供助力，另一方面，國家集采也將改編醫(yī)療器械企業(yè)的格局。

欲了解更多中國醫(yī)療器械行業(yè)發(fā)展分析，可點擊中研普華《2021-2025年中國醫(yī)療器械行業(yè)全景調(diào)研與發(fā)展戰(zhàn)略咨詢報告》

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