公募基金經(jīng)理新老更替加速 2023公募基金行業(yè)發(fā)展分析

• 黃文玉 2023年8月3日 來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì) 1498 99
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公募基金，金融學(xué)詞匯，與“私募基金”相對(duì)。指面向社會(huì)不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的基金。在我國(guó)采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。

公募基金經(jīng)理新老更替加速

隨著近年來(lái)公募基金規(guī)模擴(kuò)張，不少“新生代”基金經(jīng)理陸續(xù)登場(chǎng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截止2023年8月3日，全公募市場(chǎng)大約有3500名基金經(jīng)理，其中有超1600名基金經(jīng)理任職時(shí)間不超過(guò)3年(含)，今年以來(lái)首度登場(chǎng)的基金經(jīng)理約300人。在分析人士看來(lái)，“新生代”基金經(jīng)理越來(lái)越多是一大趨勢(shì)，但長(zhǎng)期穩(wěn)健盈利的能力，需要長(zhǎng)時(shí)間的經(jīng)驗(yàn)積累和閱歷沉淀，“新”并不意味著“強(qiáng)”。

公募基金，金融學(xué)詞匯，與“私募基金”相對(duì)。指面向社會(huì)不特定投資者公開(kāi)發(fā)行受益憑證的基金。在我國(guó)采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤(rùn)分配、運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。公募基金是指以公開(kāi)方式向社會(huì)公眾投資者募集資金并以證券為主要投資對(duì)象的證券投資基金。公募基金是以大眾傳播手段招募，發(fā)起人集合公眾資金設(shè)立投資基金，進(jìn)行證券投資。這些基金在法律的嚴(yán)格監(jiān)管下，有著信息披露，利潤(rùn)分配，運(yùn)行限制等行業(yè)規(guī)范。

公募基金行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀調(diào)研分析

數(shù)據(jù)顯示，截至2019年8月底，中國(guó)公募基金資產(chǎn)合計(jì)13.84萬(wàn)億元。繼7月實(shí)現(xiàn)接近2600億元的增長(zhǎng)后，8月公募基金總規(guī)模又獲得超千億元的增長(zhǎng)。除了貨幣基金外，股票基金、混合基金、QDII基金等各類型基金規(guī)模都在8月份獲得擴(kuò)張。其中，債券型基金增長(zhǎng)幅度最大，8月份增長(zhǎng)了近千億元。

隨著經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，資本市場(chǎng)日益成熟，老百姓理財(cái)需求已經(jīng)成為剛需，公募基金應(yīng)運(yùn)而生，飛速發(fā)展。截至2020年底，我國(guó)公募基金產(chǎn)品數(shù)量為7913只，較上年增加1369只，同比增長(zhǎng)20.92%。2020年，我國(guó)封閉式基金數(shù)量1143只，占比14.44%;開(kāi)放式基金數(shù)量6770只，占比85.56%，其中，混合基金數(shù)量3195只，占比47.19%，債券基金數(shù)量1713只，占比25.30%，股票基金數(shù)量1362只，占比20.12%，貨幣市場(chǎng)基金數(shù)量332只，占比4.90%，QDII基金數(shù)量168只，占比2.48%。

公募行業(yè)發(fā)展近兩年大步向前，以公募基金為代表的機(jī)構(gòu)投資者力量正在迅速崛起，未來(lái)公募基金市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)可能會(huì)持續(xù)提升。截至2020年底，我國(guó)公募基金規(guī)模為19.89萬(wàn)億元，較上年增加5.12萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)34.7%。2020年，我國(guó)封閉式基金規(guī)模2.56萬(wàn)億元，占比12.88%;開(kāi)放式基金規(guī)模17.33萬(wàn)億元，占比87.13%，其中，貨幣市場(chǎng)基金規(guī)模8.05萬(wàn)億元，占比46.46%，混合基金規(guī)模4.36萬(wàn)億元，占比25.16%，債券基金規(guī)模2.73萬(wàn)億元，占比15.74%，股票基金規(guī)模2.06萬(wàn)億元，占比11.89%，QDII基金規(guī)模0.13萬(wàn)億元，占比0.74%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)公募基金行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

2021年，公募基金銷售實(shí)力首度亮相。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布了一份榜單，引發(fā)了投資者關(guān)注。這份榜單不僅首次公布了近年來(lái)各渠道公募基金銷售保有規(guī)模占比，還披露了今年一季度的公募基金銷售機(jī)構(gòu)銷售保有規(guī)?！鞍?gòu)?qiáng)”。從非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模看，螞蟻基金、招商銀行和工商銀行位列前三，保有規(guī)模分別為8901億元、7079億元、5366億元。如果看去年以來(lái)熱度走高的“股票+混合公募基金”保有規(guī)模排名，前三名仍然是上述三家。招商銀行、螞蟻基金和工商銀行的保有規(guī)模分別為6711億元、5719億元、4992億元。建設(shè)銀行、天天基金、中國(guó)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行位列前十名內(nèi)。

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2022年2月，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司138家，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)達(dá)到26.34萬(wàn)億元，其中，封閉式基金規(guī)模超3.09萬(wàn)億元，開(kāi)放式基金規(guī)模超23.24萬(wàn)億元，開(kāi)放式基金中，股票基金和混合基金規(guī)模分別為2.45萬(wàn)億、5.69萬(wàn)億元。2022年8月31日晚間，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布最新公募基金市場(chǎng)數(shù)據(jù)，截至2022年7月末，公募基金管理總規(guī)模為27.06萬(wàn)億元，環(huán)比上月規(guī)模維持升勢(shì)，再次創(chuàng)新高。

公募基金在投資上有嚴(yán)格的流程和嚴(yán)格的政策上的限制措施，包括持股比例、投資比例的限制等。公募基金在投資時(shí)，因?yàn)闋砍兜綇V大投資者的利益，公募的操作受到了嚴(yán)格的監(jiān)管。而私募基金的投資行為除了不能違反《證券法》操縱市場(chǎng)的法規(guī)以外，在投資方式、持股比例、倉(cāng)位等方面都比較靈活。

整體來(lái)看，2023年上半年公募基金市場(chǎng)共成立601只新基金，較去年同期減少159只;合計(jì)募集規(guī)模僅為5167億元，與去年同期募集規(guī)模相差1682億元，同比下滑33%。單只新基金的首募規(guī)模也較去年同期明顯下滑，今年上半年平均單只新成立基金的募集規(guī)模約為8.66億元，較2022年上半年的9.65億元下滑明顯。

2023年7月，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月底，中國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司144家。取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產(chǎn)管理子公司12家、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司1家。以上機(jī)構(gòu)管理的公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.69萬(wàn)億元。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，年內(nèi)新基金發(fā)行相較去年同期雖有所減緩，但整體規(guī)模仍呈現(xiàn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。此外，從各機(jī)構(gòu)布局來(lái)看，不同類別的產(chǎn)品均有布局，而對(duì)于投資方向來(lái)說(shuō)，各有一定側(cè)重。

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