智能駕駛投資應(yīng)關(guān)注系統(tǒng)供應(yīng)能力，硬件有望成為“業(yè)務(wù)入口”

• 陳博 2023年10月31日 來(lái)源：中研網(wǎng) 377 17
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性價(jià)比高的智能駕駛方案市場(chǎng)接受度會(huì)比較高，在向A級(jí)車滲透的過(guò)程中尤其要關(guān)注方案的成本。 就智能駕駛廠商來(lái)講，要著重關(guān)注其系統(tǒng)化產(chǎn)品的供應(yīng)能力。這其中不單單包括：域控制器、攝像頭、毫米 波雷達(dá)、激光雷達(dá)、超聲波傳感器、慣導(dǎo)IMU等硬件，還包括涉及到智能駕駛

欲了解更多中國(guó)智能駕駛行業(yè)的未來(lái)發(fā)展前景，可以點(diǎn)擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報(bào)告《2023-2028年中國(guó)智能駕駛行業(yè)市場(chǎng)深度全景調(diào)研及投資前景分析報(bào)告》。

車輛的無(wú)人駕駛和高度人工智能化正成為新的趨勢(shì)，目前整個(gè)行業(yè)正加速進(jìn)入技術(shù)爆發(fā)期，其中輔助駕駛技術(shù)將首先成為千億級(jí)市場(chǎng)。目前能看到的就是在向第一個(gè)階段邁進(jìn)的過(guò)程之中，也就是加速進(jìn)入技術(shù)的爆發(fā)期。目前以ADAS(先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng))為代表的高新技術(shù)裝備在車輛上的滲透率正在大幅提升，并有望在2018年迎來(lái)爆發(fā)。預(yù)計(jì)在三年之后，僅ADAS一項(xiàng)的市場(chǎng)規(guī)模就將達(dá)到近千億元人民幣，年復(fù)合增速將超過(guò)35%。不過(guò)，包括精密地圖、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等多個(gè)維度對(duì)于未來(lái)汽車AI發(fā)展的進(jìn)程相當(dāng)重要，有可能使過(guò)渡期延長(zhǎng)或縮短。

智能駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)能夠在復(fù)雜的交通環(huán)境及車輛操控過(guò)程中為駕駛員提供輔助和補(bǔ)充，是現(xiàn)代汽車 主動(dòng)安全重要的技術(shù)之一。 此外智能駕駛汽車在遇到事故時(shí)，能在短時(shí)間內(nèi)做出最準(zhǔn)確的反應(yīng)，可以有效的降低事故發(fā)生率。 目前主流汽車廠商都已經(jīng)導(dǎo)入了L2級(jí)的輔助駕駛產(chǎn)品，未來(lái)L1/L2級(jí)輔助駕駛的滲透率將有望持續(xù)提高。

1、目前海外巨頭市場(chǎng)份額高，產(chǎn)品以供應(yīng)商供應(yīng)為主

2020年，我國(guó)前視ADAS系統(tǒng)供應(yīng)商海外零部件巨頭占據(jù)90%以上的市場(chǎng)份額，其中經(jīng)緯恒潤(rùn)2020年以 17.8萬(wàn)輛的裝車量位列第8位，是前十名供應(yīng)商中唯一的本土企業(yè)。但在自主品牌中，經(jīng)緯恒潤(rùn)以及我國(guó)的廠商的市占率大幅增多，我們認(rèn)為在自主崛起的大趨勢(shì)下我國(guó)廠商有 望憑借性價(jià)比及服務(wù)優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大市場(chǎng)份額，未來(lái)有望進(jìn)一步擴(kuò)展海外市場(chǎng)。

2、我國(guó)廠商近年來(lái)高速成長(zhǎng)，能夠看到其客戶范圍逐漸擴(kuò)大

我們認(rèn)為我國(guó)近年來(lái)智能駕駛供應(yīng)商的能力有所提升，以經(jīng)緯恒潤(rùn)、德賽西威為代表，能夠看到其業(yè)務(wù)發(fā)展 進(jìn)展較快，獲取了較多的項(xiàng)目，但目前絕大多數(shù)的智能駕駛供應(yīng)商還處在一級(jí)市場(chǎng)。

3、 L2及以下方案供應(yīng)商主導(dǎo)，但L2+級(jí)軟件算法車廠有自研趨勢(shì)

對(duì)于一些新的傳統(tǒng)部件，我們認(rèn)為主機(jī)廠出于對(duì)技術(shù)的掌握、對(duì)技術(shù)選擇的靈活性、對(duì)成本更精確的把控以 及更快的研發(fā)進(jìn)度會(huì)在初期自研，而后逐漸交由供應(yīng)商來(lái)供應(yīng)。 但在智能汽車行業(yè)大變局下，智能駕駛是車廠技術(shù)研發(fā)的核心點(diǎn)。隨著硬件平臺(tái)化，在軟件標(biāo)準(zhǔn)API接口等 的支持下，智能駕駛技術(shù)軟硬分離的趨勢(shì)顯現(xiàn)。我們認(rèn)為，L2級(jí)及以下的智能駕駛方案相對(duì)標(biāo)準(zhǔn)，車廠對(duì)成本要求較高，未來(lái)供應(yīng)商或?yàn)楣?yīng)主力。而L2+ 級(jí)智能駕駛算法涉及到車廠未來(lái)向高階智能駕駛升級(jí)及商業(yè)模式的變革，因此車廠有自研趨勢(shì)。在軟件算法 中感知及決策規(guī)劃算法最為核心，其中又以視覺(jué)感知及多傳感器融合算法在技術(shù)上最具有挑戰(zhàn)性，目前國(guó)內(nèi) 廠商在此領(lǐng)域還需要繼續(xù)保持研發(fā)投入。

我國(guó)智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈近年來(lái)發(fā)展迅速，涌現(xiàn)出大批自主廠商。目前智能駕駛產(chǎn)業(yè)鏈公司多集中在一級(jí)市場(chǎng)，我國(guó)企業(yè)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)多數(shù)部件的國(guó)產(chǎn)化，我們認(rèn)為隨著這些公司 的成長(zhǎng)，未來(lái)其中的龍頭公司則有望登錄二級(jí)市場(chǎng)。

智能駕駛投資應(yīng)關(guān)注系統(tǒng)供應(yīng)能力，硬件有望成為“業(yè)務(wù)入口”。我們認(rèn)為： 性價(jià)比高的智能駕駛方案市場(chǎng)接受度會(huì)比較高，在向A級(jí)車滲透的過(guò)程中尤其要關(guān)注方案的成本。 就智能駕駛廠商來(lái)講，要著重關(guān)注其系統(tǒng)化產(chǎn)品的供應(yīng)能力。這其中不單單包括：域控制器、攝像頭、毫米 波雷達(dá)、激光雷達(dá)、超聲波傳感器、慣導(dǎo)IMU等硬件，還包括涉及到智能駕駛的軟件算法開發(fā)能力。 維持未來(lái)硬件的競(jìng)爭(zhēng)力需要保證產(chǎn)品的出貨量以及生產(chǎn)質(zhì)量控制，但更關(guān)鍵是在于軟硬件一體化協(xié)同開發(fā)， 使得子系統(tǒng)最優(yōu)化。主力整車廠未來(lái)大概率會(huì)對(duì)L2+級(jí)及以上軟件算法進(jìn)行自研，但對(duì)于硬件供應(yīng)商的需求 還會(huì)保持，而優(yōu)質(zhì)的硬件能力有望成為與客戶合作的“入口”。 只有供應(yīng)商對(duì)各個(gè)產(chǎn)品子系統(tǒng)有了解，或擁有供應(yīng)能力才能夠滿足車廠系統(tǒng)集成的要求，進(jìn)而獲取更大的業(yè) 務(wù)份額。

數(shù)據(jù)獲取及算法迭代能力與智能駕駛落地成本及落地速度強(qiáng)相關(guān)。我們認(rèn)為：涉及到軟件算法，要重點(diǎn)關(guān)注廠商的數(shù)據(jù)獲取能力以及AI算法迭代能力： 數(shù)據(jù)獲取能力與廠商對(duì)于場(chǎng)景的掌控力息息相關(guān)，在乘用車領(lǐng)域，與整車廠的綁定較為緊密的廠商更有可能 保證數(shù)據(jù)的來(lái)源。與數(shù)據(jù)獲取能力相關(guān)的還包括：系統(tǒng)硬件的大規(guī)模布置能力、數(shù)據(jù)的預(yù)處理及采集能力。 算法迭代能力主要重關(guān)注感知及行車決策規(guī)劃算法的迭代能力，其核心在于數(shù)據(jù)獲取后的處理、算法優(yōu)化更 新迭代，其中完善的底層數(shù)據(jù)架構(gòu)及仿真驗(yàn)證又對(duì)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的能力提出了超高的要求。

重點(diǎn)公司分析：

1、經(jīng)緯恒潤(rùn)，布局全面的汽車電子綜合廠商，業(yè)務(wù)高速發(fā)展

公司是綜合型的電子系統(tǒng)科技服務(wù)商，主營(yíng)業(yè)務(wù)圍繞電子系統(tǒng)展開專注于為汽車、高端裝備、 無(wú)人運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng) 域的客戶提供電子產(chǎn)品、 研發(fā)服務(wù)及解決方案和高級(jí)別智能駕駛整體解決方案。公司汽車電子產(chǎn)品提供前裝電子配套產(chǎn)品，長(zhǎng)期供應(yīng)國(guó)內(nèi)外知名整車制造商和一級(jí)供應(yīng)商 ，按產(chǎn)品類型分類 包括智能駕駛電子產(chǎn)品、智能網(wǎng)聯(lián)電子產(chǎn)品、車身和舒適域電子產(chǎn)品、底盤控制電子產(chǎn)品、新能源和動(dòng)力系 統(tǒng)電子產(chǎn)品。

2、德賽西威，智能座艙拓展至智能駕駛，業(yè)務(wù)進(jìn)展顯著

公司產(chǎn)品布局全面，聚焦于智能座艙、智能駕駛和網(wǎng)聯(lián)服務(wù)三大業(yè)務(wù)群，提供智能高效的整體出行方案，以 智能汽車為中心點(diǎn)，參與構(gòu)建未來(lái)智慧交通和智慧城市大生態(tài)圈。 公司全自動(dòng)泊車、360度高清環(huán)視等ADAS產(chǎn)品持續(xù)獲得國(guó)內(nèi)主流車企的新項(xiàng)目訂單，融合高低速場(chǎng)景的自 動(dòng)駕駛輔助系統(tǒng)已獲得項(xiàng)目定點(diǎn)，可實(shí)現(xiàn)L4級(jí)別功能的高級(jí)自動(dòng)駕駛域控制器產(chǎn)品IPU04已獲多個(gè)項(xiàng)目定點(diǎn)。

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