周五下午，證監(jiān)會開出一張?zhí)靸r罰單，迅速刷了屏。證監(jiān)會新聞發(fā)言人張曉軍稱，證監(jiān)會決定沒收馮小樹違法所得2.48億元，并頂格處以2.51億元罰款，合計4.99億元。同時，對馮小樹采取終身市場禁入措施。

　　馮小樹

　　馮小樹是誰?他現(xiàn)年52歲，是浙江大學(xué)87級管理工程碩士，曾任深圳證券交易所發(fā)審監(jiān)管部副總監(jiān)、中小板公司管理部副總監(jiān)，證監(jiān)會創(chuàng)業(yè)板發(fā)行監(jiān)管部審核一處副處長等職。2011年左右，他以副處級別離職。

　　馮小樹到底做了什么，以致于被罰近5億元?張曉軍稱，馮小樹先后以岳母彭某嫦、配偶之妹何某梅名義入股擬上市公司，并在公司上市后拋售股票獲取巨額利益，其交易金額累計達(dá)到2.51億元，獲利金額達(dá)2.48億元。

　　2005年至2007年間，馮小樹擔(dān)任第七、第八屆證監(jiān)會股票發(fā)行審核委員會委兼職委員。兩年多時間里，他共計參與了43個項(xiàng)目的審核，可謂十分“勤奮”。其中34個IPO(首次公開發(fā)行)項(xiàng)目，通過的27家、否決的6家、取消審核的1家，不乏全國知名的龍頭企業(yè)。張曉軍表示，馮小樹作為承擔(dān)重要職責(zé)的監(jiān)管干部，知法犯法，以他人名義在公司上市前突擊入股，上市后賣出股票獲取利益，違反了《證券法》相關(guān)規(guī)定，嚴(yán)重擾亂了資本市場管理秩序。依據(jù)《證券法》規(guī)定，證監(jiān)會做出上述處罰。

　　目前證監(jiān)會對馮小樹的處罰屬于行政處罰，后續(xù)可能會移送公安機(jī)關(guān)。

　　一位業(yè)內(nèi)人士推斷，馮小樹有可能是利用其發(fā)審委委員的職務(wù)之便，答應(yīng)幫助被審核的擬上市公司順利過會。作為交易，上市公司事前以低價出讓部分股權(quán)給馮小樹，交由其親友代持，以投資公司或基金名義進(jìn)入股東序列?！暗灰欢ň褪亲约航?jīng)手審核的擬上市公司，也有可能是其幫忙運(yùn)作的其他擬上市公司過會。”新股上市后一般會獲得較多漲停板，股價較之于發(fā)行價漲幅驚人，IPO前后的估值差為身處發(fā)審委員的馮小樹提供了巨大的套利空間。這種突擊入股的行為是圈內(nèi)慣用的利益輸送與利益綁定方式，本質(zhì)上是權(quán)力尋租、行賄受賄。

　　前資深投行人士、上海師范大學(xué)副教授黃建中分析，從獲利金額來看，交易金額2.51億，獲利2.48億，意味著馮小樹的初始投資較少，如果只投了一家上市公司的話，可能只有幾百萬元入股。僅為副處級干部的馮小樹，投入百萬就獲利上億，可見金融腐敗的水有多深。