小米更新CDR招股書 CDR融資額度或超56億美元 小米招股書亮點

• 2018年6月15日 FanTianQing來源：鳳凰財經(jīng) 320 13
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  2018-2023年IT培訓產(chǎn)業(yè)深度調研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預測報告

  隨著國內經(jīng)濟的發(fā)展，IT培訓市場發(fā)展面臨巨大機遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，IT培訓企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，IT培訓行業(yè)有進一步洗牌的強烈要求，但是在一些IT培訓細分...

6月14日，小米更新了發(fā)行CDR的招股說明書。

一、規(guī)范性問題

1、關于小米尚未獲得部分互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營資質的合法合規(guī)性。根據(jù)小米招股說明書披露，公司目前尚未取得游戲和在線閱讀《網(wǎng)絡出版服務許可證》、《信息網(wǎng)絡傳播視聽節(jié)目許可證》、《互聯(lián)網(wǎng)新聞信息服務許可證》。證監(jiān)會要求發(fā)行人補充披露尚未取得部分經(jīng)營業(yè)務資質是否屬于重大違法違規(guī)行為，是否能夠保持公司業(yè)務持續(xù)經(jīng)營，是否有行政處罰風險或停業(yè)風險。

2、關于是否存在同業(yè)競爭。

（1）公司向金山云采購云服務。證監(jiān)會要求進一步補充披露發(fā)行人的云服務業(yè)務是否主要依托于金山云，如何確保價格公允性；金山云集團與公司云服務在技術開發(fā)模式、使用開發(fā)工具、開發(fā)成果等方面是否存在通用性、在營運模式和資產(chǎn)結構方面是否類似；結合公司云與金山云的切入場景、技術路線、目前的體量規(guī)模、服務范圍重疊情況、技術高管是否交叉任職等情況說明二者是否構成同業(yè)競爭的依據(jù)及其理由。

（2）關于歡聚時代（YY）和獵豹移動。證監(jiān)會要求保薦機構和律師核查并補充披露兩家公司股權和表決權情況，發(fā)行人與其是否存在同業(yè)競爭、依據(jù)及其理由。

（3）關于發(fā)行人與關聯(lián)方開展相同或相近業(yè)務。證監(jiān)會請發(fā)行人說明公司實際控制人及關聯(lián)方、高級管理人員從事的與發(fā)行人類似業(yè)務的具體情況、上下游關系、共用客戶、經(jīng)銷商和供應商渠道的情況，請中介機構對上述情況進行核查，并就其是否構成同業(yè)競爭發(fā)表核查意見。

3、關于公司治理。請發(fā)行人補充披露：（1）股東會、董事會決策事項、決策程序、決策機制、實際運行情況，重大事項由董事會還是股東會決策。（2）公司具有超級投票權的具體股東、持股情況、表決機制、A類普通股投票權具體表決事項、A類普通股高于B類普通股的特別權利。（3）雷軍擁有普通A股和B股持有情況，其擁有投票權的大小及計算依據(jù)。

4、關于優(yōu)先股。請在招股說明書中補充披露優(yōu)先股總數(shù)及占比，每輪優(yōu)先股融資額、估值、優(yōu)先股融資總額，實現(xiàn)“合格上市”的依據(jù)，請發(fā)行人提供公司章程和優(yōu)先股協(xié)議中關于實現(xiàn)合格上市的有關條款和內容。

5、關于2018年4月雷軍獲得大額B類普通股股權激勵。請發(fā)行人進一步說明并披露以上事項經(jīng)過的決策程序，是否符合公司章程和關聯(lián)交易制度及公司治理有關規(guī)定，對發(fā)行人的具體影響。請保薦機構核查，并發(fā)表意見。

此外，證監(jiān)會還關注了VIE架構相關子公司會計處理依據(jù)、主要客戶情況、股利分配政策和現(xiàn)金分紅計劃等問題。

二、信息披露問題

1、關于招股說明書內容表述。證監(jiān)會要求發(fā)行人在招股說明書中使用客觀、平實語言進行描述，刪除具有廣告色彩、浮夸性、恭維性的語言和表述。

2、請發(fā)行人重新梳理招股說明書“業(yè)務與技術”部分對公司業(yè)務條線的分類。根據(jù)該部分披露，一種分類為公司產(chǎn)品劃分為智能手機、IOT和生活消費產(chǎn)品、互聯(lián)網(wǎng)服務產(chǎn)品，另一種分類為智能手機行業(yè)、消費物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)服務行業(yè)，為避免讓投資者混淆，請招股說明書統(tǒng)一公司產(chǎn)品或業(yè)務分類。

3、發(fā)行人招股說明書大量引用艾瑞咨詢的資料和數(shù)據(jù)，請保薦機構和律師核查相關報告是否為發(fā)行人本次發(fā)行上市定制，是否為付費報告，是否為公開報告，請就其客觀性和公正性發(fā)表意見。

4、關于投票權差異。請發(fā)行人根據(jù)《第23號指引》第十四條第（三）款規(guī)定，完善招股說明書公司治理部分和風險提示部分內容。

5、關于發(fā)行人部分子公司為VIE結構。請補充披露公司上市前清理VIE結構的原則，目前清理進展情況，今后仍將保留VIE結構的業(yè)務和主體情況。

6、請發(fā)行人詳細說明招股說明書中公司互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務相關經(jīng)營指標，如月活躍用戶、平均每天使用手機時長、用戶數(shù)據(jù)量等，計算方法、計算依據(jù)，是否經(jīng)過中介機構或其他權威第三方驗證。

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