基金行業(yè)誕生20周年 細(xì)數(shù)2018年公募十大事件

• 2018年12月24日 ZhangHongYuan來源：證券時(shí)報(bào) 1084 69
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  技術(shù)升級(jí)提升競(jìng)爭(zhēng)力，行業(yè)轉(zhuǎn)型增強(qiáng)優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)業(yè)投資基金行業(yè)企業(yè)如何選擇？

  “十三五”規(guī)劃對(duì)“十二五”規(guī)劃實(shí)施情況進(jìn)行全面評(píng)估；貫徹黨的十八大和十九大精神，以習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想為指導(dǎo)，突出改革創(chuàng)新；遠(yuǎn)近結(jié)合，更加注重以解決長(zhǎng)遠(yuǎn)問題的辦法來應(yīng)對(duì)...

2018年是基金行業(yè)誕生20周年。20年來，基金行業(yè)砥礪奮進(jìn)、風(fēng)雨兼程。

資管新規(guī)確認(rèn)了銀行理財(cái)?shù)墓籍a(chǎn)品地位，對(duì)公募產(chǎn)品采用統(tǒng)一的投資范圍、凈值管理、投資比例限制要求。

為推進(jìn)理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)范轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)新舊規(guī)則有序銜接和理財(cái)業(yè)務(wù)平穩(wěn)過渡，9月28日,銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》，作為資管新規(guī)配套實(shí)施細(xì)則。12月初,發(fā)布《商業(yè)銀行理財(cái)子公司管理辦法》。其間，銀行理財(cái)子公司批量涌現(xiàn)，公募基金將面臨來自銀行理財(cái)?shù)膹?qiáng)有力競(jìng)爭(zhēng)。

根據(jù)資管新規(guī)，公募產(chǎn)品不得進(jìn)行份額分級(jí)，采用杠桿策略的分級(jí)基金成為重要整改項(xiàng)目之一。在2020年底的新規(guī)過渡期結(jié)束之前，現(xiàn)有分級(jí)基金將以轉(zhuǎn)型或終止兩種方式離場(chǎng)。

為落實(shí)資管新規(guī)，采取攤余成本法估值的短期理財(cái)基金也面臨整改。7月份，《關(guān)于規(guī)范理財(cái)債券基金業(yè)務(wù)的通知》將短期理財(cái)債券基金分為固定組合類、短期理財(cái)兩類，兩者的投資范圍和投資比例均需變更至“百分之八十以上資產(chǎn)投資于債券”;對(duì)前者采取攤余成本法計(jì)量仍留有余地，后者則需整改為按照市值法計(jì)量資產(chǎn)凈值。

ETF大爆發(fā)

凈值規(guī)模近6000億

今年以來，ETF基金展現(xiàn)出強(qiáng)大的“吸金”能力。截至12月下旬，全市場(chǎng)ETF凈值規(guī)模已接近6000億元，較去年底的3645億元增長(zhǎng)超過六成，成為低迷市場(chǎng)中難得的亮點(diǎn)。

從基金份額上看ETF的擴(kuò)張更為明顯。去年底時(shí)，ETF總份額為2330.82億份，而今年的最新份額已經(jīng)達(dá)到4628.39億份，幾乎翻倍。其中，非貨幣類ETF擴(kuò)張明顯，貢獻(xiàn)了逾六成的份額增長(zhǎng)，其最新份額為2419.53億份，較去年底增長(zhǎng)了1483.67億份，若按最新基金凈值和份額估算，年初至今約有1500億元資金借道該類產(chǎn)品入市。

除了存量ETF規(guī)模增長(zhǎng)迅猛，新成立的爆款產(chǎn)品也對(duì)現(xiàn)有ETF市場(chǎng)格局形成較大影響。10月成立的博時(shí)、華夏、銀華三家公司旗下的央企結(jié)構(gòu)調(diào)整ETF，合計(jì)募集規(guī)模接近500億元，其中博時(shí)一只ETF募集達(dá)252.22億元。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年以來成立的37只非貨幣ETF募集規(guī)模接近900億元。

值得關(guān)注的是，華夏基金旗下權(quán)益類ETF規(guī)模超過1000億元，成為首家權(quán)益類ETF管理規(guī)模超千億的基金公司。華夏上證50ETF的近期規(guī)模一度超過500億元，為國(guó)內(nèi)首只超500億元的“巨無霸”ETF。此外，南方中證500、華泰柏瑞滬深300等ETF“吸金”效應(yīng)明顯，最新凈值規(guī)模均已突破300億元。

業(yè)內(nèi)人士表示，ETF爆發(fā)往往與行情有關(guān)，而在今年A股震蕩下行的背景下，ETF基金卻實(shí)現(xiàn)了份額與凈值規(guī)模的雙雙爆發(fā)，這一方面與當(dāng)前市場(chǎng)估值較低、具備較強(qiáng)的配置價(jià)值有關(guān)，另外一方面也跟監(jiān)管環(huán)境改善、各家基金公司對(duì)被動(dòng)投資的重視度提高密切相關(guān)。

余額寶大擴(kuò)容

貨基T+0受限

余額寶終于打開門戶。5月起，余額寶開始陸續(xù)接入除天弘貨幣之外的其他貨幣基金，此后也一直保持平穩(wěn)的擴(kuò)容節(jié)奏。目前，余額寶對(duì)接的貨幣基金已達(dá)到14只。

對(duì)于擴(kuò)容，余額寶方面表示，采取多家合作的開放模式，可以進(jìn)一步減輕單只貨幣基金規(guī)模過快增長(zhǎng)的壓力，從整體上降低單一貨幣基金集中度過高的風(fēng)險(xiǎn)，更好地提升用戶體驗(yàn)。

余額寶平臺(tái)上的14只貨幣基金分別是：天弘余額寶貨幣、融通易支付貨幣A、國(guó)投瑞銀添利寶貨幣A、長(zhǎng)城貨幣A、大成現(xiàn)金增利貨幣A、中歐滾錢寶貨幣A、華安日日鑫貨幣A、國(guó)泰利是寶貨幣、博時(shí)現(xiàn)金收益貨幣A、景順長(zhǎng)城景益貨幣A、廣發(fā)天天利貨幣E、諾安天天寶A、銀華貨幣A和銀河銀富貨幣A。

余額寶開放的同時(shí)，6月1日，證監(jiān)會(huì)與央行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范貨幣市場(chǎng)基金互聯(lián)網(wǎng)銷售、贖回相關(guān)服務(wù)的指導(dǎo)意見》(下稱《指導(dǎo)意見》)，對(duì)貨基快贖業(yè)務(wù)的墊支主體及快贖額度做出要求。除具有基金銷售業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行，基金管理人、非銀行基金銷售機(jī)構(gòu)及個(gè)人不得以自有資金或向銀行申請(qǐng)授信等任何方式為貨幣基金“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支，任何機(jī)構(gòu)不得使用基金銷售結(jié)算資金為“T+0贖回提現(xiàn)業(yè)務(wù)”提供墊支。同時(shí)要求互聯(lián)網(wǎng)貨幣T+0單日快速贖回提現(xiàn)額度最高為1萬元;要求基金公司在12月1日前完成存量貨基快贖業(yè)務(wù)的整改。5個(gè)月調(diào)整期已過，部分基金公司未能按時(shí)完成相關(guān)整改工作，12月1日前，多家基金公司公告暫?；蜿P(guān)閉官網(wǎng)、官微、代銷渠道、APP等渠道的貨基快贖業(yè)務(wù)。

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