年初量化基金募集熱度下降 量化投資行業(yè)前景如何

• 2022年1月25日 YeYuJuan來源：互聯(lián)網(wǎng) 1417 93
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年初，被散戶視為“羊毛收割機”的量化基金募集熱度大幅下降。2021年量化基金的業(yè)績一度好到“員工拿5000萬年終獎”，年底更有9家百億私募“封盤拒客”，年前“一份難求”的量化基金卻在2022年開年出現(xiàn)普遍回撤，銷售遇冷。

年初量化基金募集熱度下降

年初，被散戶視為“羊毛收割機”的量化基金募集熱度大幅下降。2021年量化基金的業(yè)績一度好到“員工拿5000萬年終獎”，年底更有9家百億私募“封盤拒客”，年前“一份難求”的量化基金卻在2022年開年出現(xiàn)普遍回撤，銷售遇冷。

截止最新數(shù)據(jù)，量化基金備案數(shù)量為203只，與2021年12月份的768只相比大幅縮水。從募集情況來看，2021年量化基金平均每月發(fā)行726只，其中7-10月為量化基金發(fā)行高峰，月均發(fā)行接近1000只，而2022年1月以來，量化基金備案數(shù)量為203只，環(huán)比大幅縮水。此外，近一個月有業(yè)績紀錄的4851只量化基金整體收益為-0.55%，其中2193只基金實現(xiàn)正收益，占比僅為45.21%。

根據(jù)中研普華研究院《2022-2027年私募基金產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》分析

相比于傳統(tǒng)股票型私募基金，量化基金規(guī)模普遍不大。國內(nèi)量化策略從2008年左右開始發(fā)展，至今行業(yè)初具規(guī)模。目前國內(nèi)量化私募管理規(guī)模之和約2000億，策略類型包括市場中性、指數(shù)增強、量化選股/多空、CTA策略、量化多策略、期權(quán)策略、套利類策略等。

2015年以來，量化策略進入多元化發(fā)展階段，量化賽道也日趨擁擠。在目前的市場里，私募基金只是其中的一個組成部分，其他的還有公募基金、包括證券公司、散戶等等。目前的兩市流通市值差不多是40 多萬億，量化現(xiàn)在也就1 萬億出頭，所以在A 股市場還是只占非常少的管理規(guī)模，對成交量而言占了20% 左右。

長期來看，指數(shù)增強策略配置價值更高。過去市場中性策略基金是低波動高收益率的產(chǎn)品，但2021年以來由于量化投資的飛速發(fā)展，超額收益明顯衰減，而且波動會越來越大，股指期貨的基差波動幅度也顯著增加，因此市場中性策略不僅收益率逐步下降，波動也在加劇，性價比逐漸低于能夠捕捉時代貝塔收益的指數(shù)增強策略產(chǎn)品。

2021年量化策略的業(yè)績表現(xiàn)呈現(xiàn)兩大特征：一是中證500指數(shù)增強策略表現(xiàn)超越主動權(quán)益策略;二是從中證500增強基金的超額收益來看，公募基金與私募基金的差距顯著收窄。這主要緣于私募基金規(guī)模快速上升，一定程度上攤薄超額收益空間。

量化投資行業(yè)前景如何

事實上，近年來國內(nèi)量化交易的迭代速度，遠高于國外。而隨著注冊制全面開花，資產(chǎn)總量的不斷增加，未來的量化還有很多提升的空間。在未來，國內(nèi)量化交易的升級速率還將保持，量化投資的發(fā)展空間廣闊。

量化私募在交易上的優(yōu)勢，使得他們一方面扮演著流動性提供者的角色，另一方面也提高市場定價的有效性。根據(jù)報告數(shù)據(jù)，目前量化私募在私募證券基金管理規(guī)模之和占比不到10%，遠小于國外量化對沖在對沖基金中規(guī)模占比，市場的增長前景較大。

2022年該行業(yè)前景趨勢怎么樣?想要知道更多行業(yè)詳細分析，請點擊查看中研普華研究院出版的《2022-2027年私募基金產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來發(fā)展現(xiàn)狀趨勢預(yù)測報告》。

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