不良資產(chǎn)處置行業(yè)現(xiàn)狀及發(fā)展趨勢分析2023

• 陳觀秋 2023年5月4日 來源：經(jīng)濟參考報 1207 78
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近年來，圍繞拓寬中小銀行不良資產(chǎn)處置方式、將不良貸款轉(zhuǎn)讓試點擴展到中小銀行的呼聲日漸強烈。

什么是不良資產(chǎn)處置?

不良資產(chǎn)處置是指通過綜合運用法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的一切手段和方法，對資產(chǎn)進行的價值變現(xiàn)和價值提升的活動。

資產(chǎn)處置的范圍按資產(chǎn)形態(tài)可劃分為：股權(quán)類資產(chǎn)、債權(quán)類資產(chǎn)和實物類資產(chǎn);資產(chǎn)處置方式按資產(chǎn)變現(xiàn)分為終極處置和階段性處置。終極處置主要包括破產(chǎn)清算、拍賣、招標(biāo)、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、折扣變現(xiàn)等方式，階段性處置主要包括債轉(zhuǎn)股、債務(wù)重組、訴訟及訴訟保全、以資抵債、資產(chǎn)置換、企業(yè)重組、實物資產(chǎn)再投資完善、實物資產(chǎn)出租、資產(chǎn)重組、實物資產(chǎn)投資等方式。

不良資產(chǎn)處置行業(yè)起源于1997年亞洲金融危機，經(jīng)歷三次大規(guī)模的銀行不良貸款剝離，在近三十年發(fā)展期間，監(jiān)管環(huán)境不斷完善。財政部、銀監(jiān)會于2012年頒布了《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》以及財政部于2015年頒布了《金融管理公司開展非金融機構(gòu)不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)辦法》，對不良資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)活動、公司治理等方面不斷完善監(jiān)管，為行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供了良好的環(huán)境。

不良資產(chǎn)處置行業(yè)現(xiàn)狀

近年來，圍繞拓寬中小銀行不良資產(chǎn)處置方式、將不良貸款轉(zhuǎn)讓試點擴展到中小銀行的呼聲日漸強烈。

不良資產(chǎn)處置需要很多專業(yè)能力，包括資產(chǎn)保全、法律等方面的能力，而中小農(nóng)商行的自身處置能力相對有限。農(nóng)商行的不良資產(chǎn)處置渠道相對狹窄，AMC對農(nóng)商行風(fēng)險化解的供給不夠，制約了其風(fēng)險處置能力的提升。

加快銀行業(yè)不良資產(chǎn)處置，是防范化解金融風(fēng)險的內(nèi)在要求。目前，銀行業(yè)須嚴(yán)加防范信貸資產(chǎn)劣變，且有萬億元不良資產(chǎn)待處置。

不良資產(chǎn)證券化被視為銀行處置不良資產(chǎn)、盤活存量的重要工具，根據(jù)中債資信統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2022年共發(fā)行不良ABS產(chǎn)品69單，規(guī)模共計320.12億元，連續(xù)3年保持增長，發(fā)行機構(gòu)以國有大行為主，股份行和地方性銀行也逐步參與其中。

加快推進中小銀行化解風(fēng)險更為必要。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，2022上半年，全國中小銀行共處置不良資產(chǎn)6700億元，同比多處置1640億元。而銀行業(yè)不良資產(chǎn)占據(jù)不良資產(chǎn)市場近“半壁江山”，這也顯現(xiàn)出我國不良資產(chǎn)處置正在提速。

對此，業(yè)內(nèi)人士表示，不良資產(chǎn)管理行業(yè)新階段是回歸不良資產(chǎn)處置的主業(yè)，聚焦化解重點領(lǐng)域風(fēng)險，為促進企業(yè)整合資源、盤活資產(chǎn)和推動國民經(jīng)濟良性循環(huán)作出積極貢獻。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》分析：

與此同時，資產(chǎn)管理公司也紛紛加速業(yè)務(wù)布局，通過擴大不良處置路徑，進一步鞏固不良資產(chǎn)經(jīng)營主業(yè)，助力實體經(jīng)濟健康發(fā)展。

不良資產(chǎn)處置行業(yè)發(fā)展趨勢

1、服務(wù)個性化

“雙循環(huán)”格局下，作為中央金融企業(yè)的責(zé)任感、防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險的緊迫感，以及隨著金融業(yè)對外開放境外金融機構(gòu)進入不良資產(chǎn)市場加劇資產(chǎn)公司行業(yè)競爭的危機感，都促使資產(chǎn)公司變被動為主動、奮力尋求自身的存在價值。在近年來由被動接受金融機構(gòu)的資產(chǎn)包轉(zhuǎn)向加大不良資產(chǎn)收購力度的基礎(chǔ)上，既主動拓展金融機構(gòu)、非金融機構(gòu)的問題資源，又勇于承擔(dān)涉及系統(tǒng)性金融風(fēng)險的重大項目重組，還積極探索針對包括信用違約等在內(nèi)的個人債務(wù)重組業(yè)務(wù)，最大限度將業(yè)務(wù)觸角延伸至社會經(jīng)濟各個層面。

特別是，順應(yīng)新時期問題企業(yè)風(fēng)險化解的個性化需求，由原先的以持續(xù)完善不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品為中心，轉(zhuǎn)向以客戶為中心，在暢通問題企業(yè)“血液循環(huán)”的過程中，根據(jù)企業(yè)的特色化需求，或為解決企業(yè)困難提供所需要的金融資源，或通過資源整合給予其技術(shù)支持，或視情況引入外部投資者進行產(chǎn)業(yè)合作，最終通過提供個性化的綜合性服務(wù)促進企業(yè)發(fā)生實質(zhì)性的正向變化。

2、實施精細(xì)化

圍繞問題企業(yè)開展的具有個性化的另類投行業(yè)務(wù)所需的三大能力，決定了資產(chǎn)公司在具體實施中要做好精細(xì)化。

一是對企業(yè)發(fā)展趨勢、走出困境的專業(yè)研判能力。另類投行主要為重組、清算或破產(chǎn)，不僅需要對企業(yè)微觀面的深入研究，也要對行業(yè)發(fā)展、國內(nèi)外經(jīng)濟形勢等宏觀面的科學(xué)研判，更需要基于多年實踐所形成對企業(yè)走出困境判斷的專業(yè)敏感性。

二是對企業(yè)價值挖掘、統(tǒng)籌推進重組的打持久戰(zhàn)能力。要對此類業(yè)務(wù)特別是其重組過程爛熟于胸、具有豐富的法律和財務(wù)知識，以及對資產(chǎn)估值的專業(yè)能力;同時，面對重組可能遇到的種種阻力，意想不到的甚至?xí)?dǎo)致前功盡棄的各種變數(shù)，以及耗時之久可能長達(dá)數(shù)年的運作周期，我們必須有穩(wěn)健的心理素質(zhì)、靈活的應(yīng)變能力、高超的溝通水平，以及足夠的耐心韌勁。

三是應(yīng)對資產(chǎn)標(biāo)的缺乏流動性和正規(guī)定價機制所要求的風(fēng)險管理能力。這需要我們進行更嚴(yán)格更扎實的盡職調(diào)查，實行事前預(yù)警、事中控制、事后評估的全流程風(fēng)險管控。此外，另類投行業(yè)務(wù)也對我們引入社會資金、受托管理資產(chǎn)的專業(yè)運作能力提出了更高的要求。這不僅使得我們要從以前的資金為王轉(zhuǎn)向人才為本，更要實施精細(xì)化運作。

想要了解更多不良資產(chǎn)處置行業(yè)詳情分析，可以點擊查看中研普華研究報告《2023-2028年不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。報告對中國不良資產(chǎn)處置行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展?fàn)顩r、市場供需、競爭格局、標(biāo)桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風(fēng)險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析，并重點分析了我國不良資產(chǎn)處置行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)。報告將幫助不良資產(chǎn)處置企業(yè)、學(xué)術(shù)科研單位、投資企業(yè)準(zhǔn)確了解不良資產(chǎn)處置行業(yè)最新發(fā)展動向，及早發(fā)現(xiàn)不良資產(chǎn)處置行業(yè)市場的空白點，機會點，增長點和盈利點……準(zhǔn)確把握不良資產(chǎn)處置行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避不良資產(chǎn)處置行業(yè)投資風(fēng)險，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動權(quán)。形成企業(yè)良好的可持續(xù)發(fā)展優(yōu)勢。

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