中國(guó)6月末M2同比增長(zhǎng)11.3% 信貸投放回升 信貸行業(yè)市場(chǎng)深度分析

• 方蔓桃 2023年7月14日 來源：百度 423 21
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如果說2018年是信貸行業(yè)的“強(qiáng)監(jiān)管”年，那P2P網(wǎng)貸平臺(tái)絕對(duì)可以說是監(jiān)管重災(zāi)區(qū)了。伴隨著《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》即57號(hào)文件的發(fā)出，全國(guó)范圍內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，從2017年底備案大軍的躍躍欲試，到2018年4月備案延期者的如坐針氈，再到2018

中國(guó)央行11日發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，6月末，廣義貨幣(M2)余額287.3萬億元(人民幣，下同)，同比增長(zhǎng)11.3%，增速分別比上月末和上年同期低0.3個(gè)和0.1個(gè)百分點(diǎn);狹義貨幣(M1)余額69.56萬億元，同比增長(zhǎng)3.1%;流通中貨幣(M0)余額10.54萬億元，同比增長(zhǎng)9.8%。上半年凈投放現(xiàn)金789億元。

從人民幣貸款數(shù)據(jù)看，6月末人民幣貸款余額230.58萬億元，同比增長(zhǎng)11.3%，增速比上月末低0.1個(gè)百分點(diǎn)，與上年同期持平。上半年人民幣貸款增加15.73萬億元，同比多增2.02萬億元。

2023年信貸行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

如果說2018年是信貸行業(yè)的“強(qiáng)監(jiān)管”年，那P2P網(wǎng)貸平臺(tái)絕對(duì)可以說是監(jiān)管重災(zāi)區(qū)了。伴隨著《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》即57號(hào)文件的發(fā)出，全國(guó)范圍內(nèi)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，從2017年底備案大軍的躍躍欲試，到2018年4月備案延期者的如坐針氈，再到2018年7月的頻頻暴雷，為了穩(wěn)定行業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)情緒，監(jiān)管部門陸續(xù)出臺(tái)政策，到2018年9-11月，雷潮終于得到了有效緩解。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年12月底，全國(guó)正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸平臺(tái)共計(jì)1082家，較2018年初下降了43%。

P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的清理整頓符合行業(yè)發(fā)展要求，在這個(gè)過程中也暴露出不少自融、龐氏騙局、虛假標(biāo)的等問題，但不可置否，仍有相當(dāng)比例的平臺(tái)，在深耕業(yè)務(wù)發(fā)展，隨著問題平臺(tái)的清退，進(jìn)入2019年，平臺(tái)自律性會(huì)變得更強(qiáng)，趨于良性發(fā)展，預(yù)計(jì)未來行業(yè)期限還會(huì)繼續(xù)延長(zhǎng)。

信貸增速是反映國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的一面鏡子，“貸”出新高的背后，是國(guó)民經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升的擴(kuò)張需求。當(dāng)前，我國(guó)的消費(fèi)需求、市場(chǎng)流通、工業(yè)生產(chǎn)、企業(yè)預(yù)期等明顯向好。2月份制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)(PMI)為52.6%，比上月上升2.5個(gè)百分點(diǎn)，高于臨界點(diǎn);受2月份高基數(shù)等因素影響，3月份PMI雖有所回落，但景氣水平仍為近兩年的次高點(diǎn)。

國(guó)家金融監(jiān)督管理總局5月19日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，一季度末，我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款余額3.1萬億元，較上季末增加1341億元;商業(yè)銀行不良貸款率1.62%，較上季末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。一季度，商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩(wěn)定。數(shù)據(jù)顯示，一季度末，商業(yè)銀行正常貸款余額189.4萬億元。服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，一季度末，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)用于小微企業(yè)的貸款余額64.5萬億元，其中單戶授信總額1000萬元及以下的普惠型小微企業(yè)貸款余額25.9萬億元，同比增長(zhǎng)25.8%。投向制造業(yè)貸款余額29.6萬億元，同比增長(zhǎng)20.8%。

中國(guó)民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬指出，6月信貸投放明顯回升，政策加力下信用將延續(xù)穩(wěn)定擴(kuò)張。在去年同期的高基數(shù)效應(yīng)下，6月M2同比增速延續(xù)回落，但仍居高位。一是6月信貸投放明顯回升，信貸派生力度仍強(qiáng);二是財(cái)政支出力度較大，對(duì)M2有所支撐，6月財(cái)政存款減少1.05萬億元，同比多減6129億元。

業(yè)內(nèi)人士還提到，6月新增信貸顯著回升，創(chuàng)歷史同期新高，企業(yè)與住戶貸款均大幅放量，票據(jù)融資同比減少，信貸結(jié)構(gòu)明顯優(yōu)化。半年末效應(yīng)和政策驅(qū)動(dòng)下，6月信用擴(kuò)張?jiān)俣燃铀?，全月人民幣貸款增加3.05萬億元，高基數(shù)基礎(chǔ)上仍同比多增2400億元，環(huán)比大幅多增1.69萬億元。其中，6月居民貸款新增9639億元，僅次于今年3月水平，同比大幅增加1157億元。

信貸行業(yè)市場(chǎng)前景分析

提到信貸業(yè)的發(fā)展，銀行首當(dāng)其中，《白皮書》指出，對(duì)于信貸行業(yè)，2018年雖然政策收緊，但銀行受到的影響相對(duì)較小，在各方面的表現(xiàn)更是可以用一個(gè)“穩(wěn)”字來高度概括。首先，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)本外幣資產(chǎn)和負(fù)債規(guī)模“穩(wěn)”步增長(zhǎng)，具體表現(xiàn)為資產(chǎn)負(fù)債分別為264萬億元和負(fù)債243萬億元，同比增長(zhǎng)分別為7.0%和6.6%;第二，銀行業(yè)繼續(xù)加強(qiáng)金融服務(wù)，“穩(wěn)”，表現(xiàn)為在涉農(nóng)貸款、小微企業(yè)貸款、信用卡消費(fèi)等方面同比增長(zhǎng)都非常明顯;第三，信貸資產(chǎn)質(zhì)量保持平“穩(wěn)”，不良貸款率環(huán)比平穩(wěn)，關(guān)注類貸款占比低;第四，利潤(rùn)增長(zhǎng)基本“穩(wěn)”定;第五，風(fēng)險(xiǎn)替補(bǔ)能力較為充足，“穩(wěn)”，貸款損失準(zhǔn)余額增加明顯;第六，流動(dòng)性水平保持“穩(wěn)”健，流動(dòng)性比例為52.94%，環(huán)比微幅上升。

黨的二十大報(bào)告提出，完善支持綠色發(fā)展的財(cái)稅、金融、投資、價(jià)格政策和標(biāo)準(zhǔn)體系，發(fā)展綠色低碳產(chǎn)業(yè)，健全資源環(huán)境要素市場(chǎng)化配置體系。近年來，綠色金融日益成為商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新賽道。從市場(chǎng)發(fā)展角度來看，金融機(jī)構(gòu)作為提供資本市場(chǎng)融資服務(wù)的行業(yè)主體，近年來持續(xù)以構(gòu)建多層次、多渠道的綠色金融服務(wù)體系為抓手，取得積極成效。

國(guó)內(nèi)外形勢(shì)的嚴(yán)峻性也嚴(yán)重影響到信貸行業(yè)的發(fā)展，《白皮書》認(rèn)為，從各類信貸機(jī)構(gòu)2018年的表現(xiàn)來看，受美聯(lián)儲(chǔ)加息、中美貿(mào)易戰(zhàn)等國(guó)內(nèi)外因素的影響，信貸行業(yè)受到一定影響，下半年銀行普遍謹(jǐn)慎惜貸，小貸公司備受兌付危機(jī)困擾，P2P網(wǎng)貸平臺(tái)接連爆雷，市場(chǎng)情緒極大受挫，這一年信貸人員的發(fā)展更多的與國(guó)內(nèi)外形勢(shì)和信貸政策聯(lián)系在了一起。監(jiān)管部門為了穩(wěn)定金融市場(chǎng)秩序、整頓信貸機(jī)構(gòu)，出臺(tái)了一系列相關(guān)政策，對(duì)信貸機(jī)構(gòu)尤其是P2P網(wǎng)貸平臺(tái)產(chǎn)生了巨大的影響，但也因此信貸行業(yè)的發(fā)展更加趨于良性，信貸從業(yè)者才能對(duì)這一行業(yè)的發(fā)展更加信心十足。

更多本行業(yè)研究分析詳見中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2023-2028年信貸行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局及“十四五”企業(yè)投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。同時(shí)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報(bào)告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO咨詢/募投可研、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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