公募基金市場發(fā)展?jié)摿ι疃确治鰣蟾?023

• 方蔓桃 2023年10月12日 來源：百度 1264 82
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公募基金是指面向社會不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的基金。在我國采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤分配、運行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。

三季度收官，前三季度公募基金業(yè)績出爐，在主題行情演繹和宏觀政策的發(fā)力之下，今年各月業(yè)績領(lǐng)跑基金上演“各領(lǐng)風騷百余天”的業(yè)績接力賽。東方區(qū)域發(fā)展以今年以來超50%的凈值漲幅暫時領(lǐng)跑全市場基金。

下半年以來，政策暖風頻吹，疊加經(jīng)濟持續(xù)復蘇，煤炭、地產(chǎn)、非銀金融等順周期板塊表現(xiàn)突出，市場風格似乎開始轉(zhuǎn)變。業(yè)內(nèi)人士認為，四季度將從“最后一跌”到“愛在深秋”，“十一”之后市場步入反彈的概率較大。

如果你想了解公募基金行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析……我們研究院撰寫的《2023-2028年中國公募基金行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》。重點分析了我國公募基金行業(yè)將面臨的機遇與挑戰(zhàn)，對公募基金行業(yè)未來的發(fā)展趨勢及前景作出審慎分析與預測。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，全市場共有172只基金宣布延期結(jié)束募集，更有6只基金產(chǎn)品宣布募集失敗。整體來看，今年上半年公募基金市場共成立601只新基金，較去年同期減少159只;合計募集規(guī)模僅為5167億元，與去年同期募集規(guī)模相差1682億元，同比下滑33%。

公募基金是指面向社會不特定投資者公開發(fā)行受益憑證的基金。在我國采取契約型的組織形式。受政府主管部門的監(jiān)管，有信息披露、利潤分配、運行限制等行業(yè)規(guī)范方面的制約。

近兩年，市場持續(xù)震蕩探底，主動權(quán)益型基金賺錢效應有所減弱。但拉長時間來看，公募基金仍憑借專業(yè)的投研選股能力，為投資者帶來不俗的投資收益回報。天相投顧數(shù)據(jù)顯示，有基金10年大賺708%，有400余只基金近五年業(yè)績翻倍，有40余只基金在近三年實現(xiàn)超50%的收益率。

截至9月末，周思越管理的東方區(qū)域發(fā)展今年以來收益率達55.32%，暫時領(lǐng)跑全市場基金。

一季度末時，東方區(qū)域發(fā)展前十大重倉股重點布局信息技術(shù)領(lǐng)域，周思越表示，二季度將投資方向轉(zhuǎn)向了白酒股與啤酒股。對于調(diào)倉原因，周思越表示，二季度，東方區(qū)域發(fā)展通過結(jié)構(gòu)調(diào)整深度參與了人工智能行業(yè)的上漲，但由于相關(guān)標的短期上漲過快，在季度末將倉位轉(zhuǎn)移至具有防守屬性的食品飲料板塊。在他看來，四季度市場將面臨雙節(jié)消費數(shù)據(jù)的考驗，10月又是三季報的發(fā)布期，三季度國民經(jīng)濟的運行情況也會披露，這都是檢驗經(jīng)濟復蘇進程的重要指標。

三季度，在市場探底的過程中，公募基金的賺錢效應有所遞減。截至9月末，今年以來，全市場84只(不同基金份額合并)基金業(yè)績超20%，30只基金業(yè)績超30%。受益于上半年AI行情的爆發(fā)，業(yè)績居前的基金仍多為AI相關(guān)概念基金。

上游環(huán)節(jié)主要為金融機構(gòu)的IT系統(tǒng)建設廠商，如金證股份、恒生電子等，隨著公募投顧試點工作的推進，金融機構(gòu)對信息系統(tǒng)的投入有望增大，將為IT 廠商帶來新的增長機會;中游主要為持有試點牌照的機構(gòu)，主要分布在四大行業(yè)，即基金公司、證券公司、銀行以及第三方代銷機構(gòu);下游主要面向廣大投資者。

公募基金從無到有，從0到27萬億元，實現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

中基協(xié)截至2023年1月底的數(shù)據(jù)顯示，156家基金管理人，共管理了27.25萬億元公募基金，基金數(shù)量更是達到了10607只。

其中，股票型基金約2.66萬億元，混合型基金約5.13萬億元，貨幣基金11.53萬億元，債券基金約4萬億元，QDII基金約0.34萬億元。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，有31只基金實現(xiàn)了超1000%的豐厚回報，成為了“10倍基”，有的甚至成為了“20倍基”、“30倍基”。比如華夏大盤精選，截至2022年底，成立以來的回報超過3000%，嘉實成長成立以來的回報超過2000%。

隨著中國公募基金行業(yè)的快速發(fā)展，越來越多的企業(yè)和個人投資者都開始選擇公募基金作為理財配置工具。數(shù)據(jù)顯示截至2022年末，個人投資者合計持有公募基金份額為12.29萬億份，在公募基金總規(guī)模中占比為52.88%，機構(gòu)投資者持有份額為10.95萬億份，占比47.12%。絕大部分投資者更加關(guān)注基金的凈值起起伏伏，以為凈值的變化就決定了基金的收益。但事實上，無論是凈值差價、還是期間分紅都可能會受到稅收政策的影響，從而影響基金投資實際收益。

截至2022年底，公募基金管理人共計156家，基金數(shù)量超過10000只，管理基金規(guī)模在2022年內(nèi)一度突破27萬億，行業(yè)呈現(xiàn)幾何式增長。

公墓基金行業(yè)市場機遇分析

下半年以來，多項活躍資本市場新規(guī)、地產(chǎn)放松政策密集落地，在諸多利好消息的刺激下，A股市場一度反彈。政策暖風頻吹，疊加經(jīng)濟持續(xù)復蘇，煤炭、地產(chǎn)、非銀金融等順周期板塊表現(xiàn)突出，市場風格似乎開始轉(zhuǎn)變。

華金證券日前發(fā)布研報顯示，三季度A股表現(xiàn)偏弱，券商、地產(chǎn)、石化、建材等與保增長和活躍資本市場政策相關(guān)的周期性行業(yè)領(lǐng)漲。

從主動權(quán)益型基金業(yè)績來看，三季度，嘉實互融精選、中銀大健康A逆勢取得超5%的收益率。其中，值得注意的是，多只醫(yī)藥主題基金在三季度錄得正收益，除了中銀大健康A，還有中歐醫(yī)療創(chuàng)新、嘉實醫(yī)藥健康、農(nóng)銀醫(yī)療精選等多只醫(yī)藥主題基金。

未來在零售財富管理市場持續(xù)增長、資管機構(gòu)化程度提升、養(yǎng)老金頂層改革提速、資本市場改革深入、資管新規(guī)進一步落地、資本市場雙向開放加速這六大驅(qū)動力助推下，中國公募基金行業(yè)將持續(xù)保持高速增長。

公募基金行業(yè)研究報告旨在從國家經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略入手，分析公募基金未來的政策走向和監(jiān)管體制的發(fā)展趨勢，挖掘公募基金行業(yè)的市場潛力，基于重點細分市場領(lǐng)域的深度研究，提供對產(chǎn)業(yè)規(guī)模、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)、市場競爭、產(chǎn)業(yè)盈利水平等多個角度市場變化的生動描繪，清晰發(fā)展方向。

欲了解更多關(guān)于公募基金行業(yè)的市場數(shù)據(jù)及未來行業(yè)投資前景，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)院研究報告《2023-2028年中國公募基金行業(yè)競爭格局分析及發(fā)展前景研究報告》。

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