光伏玻璃行業(yè)發(fā)展如何? 光伏玻璃進(jìn)入新一輪去庫存周期

• 吳澳燕 2024年4月10日 來源：中國能源報(bào) 644 37
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光伏玻璃具有重資產(chǎn)、建設(shè)周期長、連續(xù)生產(chǎn)、庫存占地面積大等特性，因此光伏玻璃產(chǎn)能通常呈“階梯式”釋放，在光伏組件排產(chǎn)快速上漲時(shí)，相比其他輔材環(huán)節(jié)更容易出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配。

光伏玻璃又稱“光電玻璃”，是一種利用太陽輻射發(fā)電，并具有相關(guān)電流引出裝置以及電纜的特種玻璃。它由玻璃、太陽能電池片、膠片、背面玻璃、特殊金屬導(dǎo)線等組成，廣泛應(yīng)用在建筑幕墻、光伏屋頂、遮陽、太陽能發(fā)電技術(shù)系統(tǒng)管理等等眾多領(lǐng)域。

根據(jù)用途和特性的不同，光伏玻璃可分為多種類型。例如，分晶體硅光伏玻璃和薄膜光伏玻璃兩大類，前者又分單晶硅和多晶硅兩類，常用作幕墻材料。此外，還有超白玻璃，具有高透光率、高透明性等特點(diǎn)，被廣泛用于太陽能智能窗，太陽能涼亭和玻璃建筑頂棚，以及玻璃幕墻等。

光伏玻璃為光伏組件的必備輔材，直接影響光伏組件的發(fā)電效率和使用年限。該環(huán)節(jié)處于光伏產(chǎn)業(yè)鏈的中游，上游主要包括石英砂、純堿等原料和天然氣等燃料，下游為封裝后的光伏組件。

光伏玻璃行業(yè)市場供需

根據(jù)國家能源局統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，中國2023年光伏新增裝機(jī)216.88GW，同比增加148.1%。集中式分布式齊頭并進(jìn)，其中集中式增長動(dòng)能尤為強(qiáng)勁。集中式光伏電站新增裝機(jī)120.59GW，同比增長232.2%，分布式光伏電站新增裝機(jī)96.29GW，同比增長88.4%。隨著太陽能行業(yè)的快速發(fā)展，光伏玻璃的需求在持續(xù)增長。

光伏玻璃具有重資產(chǎn)、建設(shè)周期長、連續(xù)生產(chǎn)、庫存占地面積大等特性，因此光伏玻璃產(chǎn)能通常呈“階梯式”釋放，在光伏組件排產(chǎn)快速上漲時(shí)，相比其他輔材環(huán)節(jié)更容易出現(xiàn)階段性供需錯(cuò)配。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢及投融資策略指引報(bào)告》顯示：

光伏玻璃行業(yè)由于技術(shù)、資金、人才壁壘較高，只有少數(shù)大型玻璃企業(yè)才能參與此類產(chǎn)品的市場競爭。大型玻璃企業(yè)競爭，不僅體現(xiàn)在技術(shù)方面，更重要的是體現(xiàn)在管理方面。目前，中國光伏玻璃市場集中度較高，前二企業(yè)市場份額總和超過50%，信義光能和福萊特分別占比31.7%和20.3%。其次分別為彩虹新能源、唐山金信、中建材，占比分別為7.8%、6.9%、4.9%。

光伏玻璃作為組件的必備輔材，在經(jīng)歷前幾年的激烈競爭之后，一方面盈利受壓：由于成本端，比如純堿和天然氣的價(jià)格上漲，但玻璃價(jià)格波動(dòng)較小，導(dǎo)致近幾年光伏玻璃行業(yè)的盈利處于底部階段。另一方面政府審批更加嚴(yán)格。另外，融資困難，擴(kuò)產(chǎn)周期長等方面原因使得光伏玻璃企業(yè)的擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力減弱，與前兩年相比，2023年的擴(kuò)產(chǎn)增速明顯放緩，使得光伏玻璃市場的供需逐步走向平衡。

光伏玻璃進(jìn)入新一輪去庫存周期

今年以來，光伏組件招標(biāo)火熱，傳統(tǒng)旺季隨之而來。光伏產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)平臺(tái)易電匯光伏研究院顯示，2024年1—2月，光伏組件招標(biāo)總規(guī)模達(dá)56.83吉瓦。這意味著前兩個(gè)月的光伏組件招標(biāo)規(guī)模占去年全年新增裝機(jī)規(guī)模的30%左右，占2022年新增裝機(jī)規(guī)模的65%，超過2021年新增裝機(jī)規(guī)模。光伏玻璃在光伏組件成本中占比11%—17%，是光伏組件成本中占比最高的輔材。

隨著光伏發(fā)電項(xiàng)目逐步啟動(dòng)，光伏玻璃明顯去庫存。據(jù)天風(fēng)證券研究所，截至今年3月7日，全國光伏玻璃在產(chǎn)生產(chǎn)線共計(jì)487條，日熔量合計(jì)99080噸/日。從去年的點(diǎn)火節(jié)奏看，2023年10月至12月點(diǎn)火產(chǎn)線供給5條，對應(yīng)5450噸/日，考慮到產(chǎn)能爬坡時(shí)間，預(yù)計(jì)上半年光伏玻璃產(chǎn)能的有效新增供給較為有限。

在下游需求持續(xù)好轉(zhuǎn)預(yù)期下，光伏玻璃供需關(guān)系逐步緩和，目前多數(shù)玻璃廠家訂單跟進(jìn)相對飽和，去庫存化有望持續(xù)。根據(jù)目前的去庫情況及速度，光伏玻璃有望在4月迎來漲價(jià)。行業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，若光伏玻璃庫存天數(shù)低于20天，其價(jià)格有望迎來上漲。

在激烈的市場競爭中，企業(yè)及投資者能否做出適時(shí)有效的市場決策是制勝的關(guān)鍵。報(bào)告準(zhǔn)確把握行業(yè)未被滿足的市場需求和趨勢，有效規(guī)避行業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，更有效率地鞏固或者拓展相應(yīng)的戰(zhàn)略性目標(biāo)市場，牢牢把握行業(yè)競爭的主動(dòng)權(quán)。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2029年光伏玻璃行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資態(tài)勢及投融資策略指引報(bào)告》。

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