2025年中國氫燃料行業(yè)：綠氫崛起，萬億市場的新引擎

前言

氫燃料作為清潔能源的重要載體，正逐步成為全球能源轉(zhuǎn)型的核心方向。在中國“雙碳”目標(biāo)的驅(qū)動下，氫燃料行業(yè)迎來政策、技術(shù)與市場的多重利好，產(chǎn)業(yè)鏈上下游協(xié)同創(chuàng)新加速，應(yīng)用場景持續(xù)拓展。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)政策驅(qū)動與市場格局重塑

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國氫燃料行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價值評估研究報告》顯示：中國氫燃料行業(yè)已進入政策落地與市場培育并行的關(guān)鍵階段。國家層面，氫能首次被納入《能源法》立法框架，22省將氫能寫入政府工作報告，政策導(dǎo)向從“規(guī)劃引導(dǎo)”轉(zhuǎn)向“落地實施”。《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃(2021—2035年)》明確提出，到2025年可再生能源制氫量達10萬—20萬噸/年，推動氫能成為未來能源體系的重要組成部分。

地方層面，各地結(jié)合資源稟賦與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，探索差異化發(fā)展路徑。例如，內(nèi)蒙古、新疆等風(fēng)光資源富集區(qū)聚焦綠氫制備，長三角、珠三角依托港口與制造業(yè)優(yōu)勢，推動氫燃料電池汽車與氫能裝備制造。央企作為產(chǎn)業(yè)“鏈長”，主導(dǎo)了多項國家級示范項目，如國家能源集團的“風(fēng)光制氫+氫基燃料合成”項目、國家電投的百萬千瓦級風(fēng)光制氫項目，加速技術(shù)突破與產(chǎn)業(yè)落地。

(二)技術(shù)突破與商業(yè)化進展

氫燃料行業(yè)技術(shù)迭代加速，制氫、儲運、應(yīng)用環(huán)節(jié)均取得顯著進展。制氫領(lǐng)域，電解水制氫技術(shù)逐步成熟，質(zhì)子交換膜電解槽(PEM)與堿性電解槽(AWE)成為主流，綠氫制備成本持續(xù)下降，部分區(qū)域已接近煤制氫成本線。儲運環(huán)節(jié)，高壓氣態(tài)儲氫技術(shù)市占率超六成，液態(tài)儲氫與固態(tài)儲氫技術(shù)加速滲透，有機液態(tài)儲運(LOHC)等新型技術(shù)進入示范階段。

應(yīng)用領(lǐng)域，氫燃料電池汽車成為商業(yè)化突破口，重卡、物流車等商用車型率先實現(xiàn)規(guī)?；\營。同時，氫能在工業(yè)減碳、電力調(diào)峰、分布式能源等領(lǐng)域的應(yīng)用場景持續(xù)拓展。例如，寶武集團的氫基豎爐項目顯著降低冶金環(huán)節(jié)碳排放，國家電網(wǎng)的“氫電耦合”示范項目實現(xiàn)了電氫熱多種清潔能源的相互轉(zhuǎn)化。

二、宏觀環(huán)境分析

(一)政策紅利持續(xù)釋放

中國氫燃料行業(yè)受益于國家戰(zhàn)略的強力支持。國家能源局啟動“氫能走廊”工程，規(guī)劃建設(shè)5條千公里級輸氫管道，推動氫能跨區(qū)域調(diào)配。地方政府通過補貼、稅收優(yōu)惠、路權(quán)優(yōu)先等措施，加速氫能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。例如，廣東對綠氫項目給予電價優(yōu)惠，河北對CCUS項目提供財政補貼。此外，碳交易市場的完善將進一步強化氫能項目的經(jīng)濟性，推動行業(yè)從政策補貼向市場化競爭轉(zhuǎn)型。

(二)國際合作與標(biāo)準(zhǔn)對接

中國積極參與全球氫能治理，推動國際標(biāo)準(zhǔn)對接與貿(mào)易合作。中國—國際可再生能源署氫能專項工作組共同推動清潔氫評價標(biāo)準(zhǔn)與認證體系建設(shè)，探索國際氫能貿(mào)易發(fā)展機制。上海依托國際港口區(qū)位優(yōu)勢，建設(shè)氫基綠色能源交易平臺，發(fā)布《上海市推動國際航運燃料綠色轉(zhuǎn)型工作方案》，助力中國氫能產(chǎn)業(yè)融入全球供應(yīng)鏈。

三、供需分析

(一)供給端：綠氫占比提升，產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同深化

中國氫能供給結(jié)構(gòu)正從“灰氫主導(dǎo)”向“藍氫+綠氫協(xié)同”轉(zhuǎn)型。制氫環(huán)節(jié)，電解水制氫占比逐步提升，綠氫制備市場規(guī)模持續(xù)擴大。儲運環(huán)節(jié)，高壓氣態(tài)儲氫技術(shù)成熟，液態(tài)與固態(tài)儲氫技術(shù)加速突破，管道輸氫項目逐步落地。應(yīng)用環(huán)節(jié)，氫燃料電池汽車保有量快速增長，加氫站網(wǎng)絡(luò)加速完善，工業(yè)、交通、能源等領(lǐng)域的應(yīng)用場景持續(xù)拓展。

(二)需求端：多領(lǐng)域滲透，市場潛力釋放

氫燃料需求呈現(xiàn)多元化增長態(tài)勢。交通領(lǐng)域，氫燃料電池汽車成為主力市場，重卡、物流車等商用車型需求旺盛。工業(yè)領(lǐng)域，綠氫替代灰氫進程加速，鋼鐵、化工等高耗能行業(yè)對低碳氫能需求激增。能源領(lǐng)域，氫儲能與燃料電池發(fā)電的示范項目裝機規(guī)模不斷擴大，分布式能源與電網(wǎng)調(diào)峰成為新增長點。

四、競爭格局分析

(一)央企主導(dǎo)，多元主體協(xié)同

中國氫燃料行業(yè)競爭格局呈現(xiàn)“央企主導(dǎo)、多元主體協(xié)同”特征。央企依托資源與資金優(yōu)勢，主導(dǎo)基礎(chǔ)設(shè)施布局與重大項目示范，如國家能源集團、國家電投等企業(yè)在制氫、儲運、應(yīng)用環(huán)節(jié)均取得顯著進展。民營企業(yè)聚焦技術(shù)創(chuàng)新與場景開發(fā)，通過模塊化制氫設(shè)備、分布式能源系統(tǒng)等滿足細分市場需求。外資企業(yè)則通過技術(shù)合作與項目投資，加速本土化布局。

(二)區(qū)域競爭與產(chǎn)業(yè)集群

區(qū)域競爭呈現(xiàn)差異化特征，長三角、京津冀、粵港澳大灣區(qū)形成三大產(chǎn)業(yè)集群。長三角依托完善的產(chǎn)業(yè)鏈配套與領(lǐng)先的技術(shù)優(yōu)勢，聚焦氫燃料電池汽車與氫能裝備制造;京津冀重點發(fā)展氫能交通基礎(chǔ)設(shè)施與工業(yè)減碳應(yīng)用;粵港澳大灣區(qū)加速布局海外氫能裝備出口基地。此外，內(nèi)蒙古、新疆等風(fēng)光資源富集區(qū)依托資源優(yōu)勢，打造綠氫制備產(chǎn)業(yè)基地。

五、重點企業(yè)分析

(一)國家能源集團：全產(chǎn)業(yè)鏈布局的領(lǐng)軍者

國家能源集團作為氫能產(chǎn)業(yè)的“鏈長”，在制氫、儲運、應(yīng)用環(huán)節(jié)均具備顯著優(yōu)勢。制氫領(lǐng)域，集團在內(nèi)蒙古、寧夏等地布局“風(fēng)光制氫+氫基燃料合成”項目，推動綠氫規(guī)模化應(yīng)用。儲運環(huán)節(jié)，集團參與建設(shè)京蒙輸氫管道示范工程，為跨區(qū)域氫能調(diào)配奠定基礎(chǔ)。應(yīng)用環(huán)節(jié)，集團聯(lián)合中車集團打造的氫動力調(diào)車機車填補了我國重載鐵路氫能應(yīng)用空白。

(二)億華通：燃料電池系統(tǒng)的先行者

億華通是中國領(lǐng)先的燃料電池系統(tǒng)制造商，專注于商用車領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化。公司具備從電堆到系統(tǒng)的完整研發(fā)能力，產(chǎn)品覆蓋30kW至240kW的廣泛范圍，滿足不同應(yīng)用場景需求。億華通已累計向超過19家中國商用車制造商銷售超過2000套燃料電池系統(tǒng)，市場占有率位居前列。

六、行業(yè)發(fā)展趨勢分析

(一)技術(shù)迭代加速，成本持續(xù)下降

未來，氫燃料行業(yè)技術(shù)迭代將進一步加速，制氫、儲運、應(yīng)用環(huán)節(jié)的技術(shù)突破將推動成本持續(xù)下降。制氫領(lǐng)域，電解槽效率提升與規(guī)模化生產(chǎn)將降低綠氫成本;儲運環(huán)節(jié)，新型儲氫技術(shù)與輸氫管道建設(shè)將提升氫能調(diào)配效率;應(yīng)用環(huán)節(jié)，燃料電池系統(tǒng)壽命延長與成本降低將加速商業(yè)化進程。

(二)應(yīng)用場景多元化，跨界融合深化

氫燃料應(yīng)用場景將呈現(xiàn)多元化與跨界融合特征。交通領(lǐng)域，氫燃料電池汽車將從商用車向乘用車拓展，氫能船舶、無人機等新興領(lǐng)域?qū)⒓铀侔l(fā)展。工業(yè)領(lǐng)域，綠氫替代灰氫將成為鋼鐵、化工等行業(yè)的減碳核心路徑。能源領(lǐng)域，氫儲能與燃料電池發(fā)電將參與電網(wǎng)調(diào)峰，推動可再生能源消納。

七、投資策略分析

(一)聚焦核心技術(shù)，布局高增長領(lǐng)域

投資者應(yīng)重點關(guān)注電解槽、燃料電池電堆、高壓儲氫瓶等核心部件領(lǐng)域，以及綠氫制備、氫儲能、氫燃料電池汽車等高增長細分市場。同時，關(guān)注具備CCUS技術(shù)的煤制氫企業(yè)轉(zhuǎn)型機會，以及液氫儲運等關(guān)鍵技術(shù)突破帶來的基礎(chǔ)設(shè)施投資窗口期。

(二)區(qū)域協(xié)同發(fā)展，挖掘區(qū)域市場機會

投資者可結(jié)合區(qū)域資源稟賦與產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，挖掘區(qū)域市場機會。例如，在西北地區(qū)布局綠氫制備項目，在長三角、珠三角布局氫燃料電池汽車與氫能裝備制造，在港口城市布局氫能船舶與分布式能源項目。

(三)風(fēng)險對沖與多元化布局

投資者需關(guān)注技術(shù)路線不確定性、基礎(chǔ)設(shè)施滯后、國際競爭加劇等風(fēng)險因素。建議通過多元化布局分散風(fēng)險，例如同時投資制氫、儲運、應(yīng)用環(huán)節(jié)，或參與國際合作項目，提升抗風(fēng)險能力。

如需了解更多氫燃料行業(yè)報告的具體情況分析，可以點擊查看中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2025-2030年中國氫燃料行業(yè)市場全景調(diào)研及投資價值評估研究報告》。