鎳價(jià)暴漲背后的神秘青山系 全球鎳市場(chǎng)消費(fèi)需求分析

• 2022年3月9日 ZhouXun來(lái)源：互聯(lián)網(wǎng) 202 5
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危機(jī)源自近期國(guó)際鎳期貨行情的“多頭逼空”交易。截至3月8日發(fā)稿，倫敦金屬交易所(LME)鎳主力合約已破10萬(wàn)美元大關(guān)，連破6萬(wàn)、7萬(wàn)、8萬(wàn)、9萬(wàn)、10萬(wàn)美元關(guān)口，兩個(gè)交易日累計(jì)大漲248%，并刷新紀(jì)錄新高。

鎳價(jià)暴漲背后的神秘青山系

中國(guó)不銹鋼巨頭青山控股集團(tuán)有限公司(下稱(chēng)“青山控股”)正遭遇自公司成立以來(lái)最大的危機(jī)。危機(jī)源自近期國(guó)際鎳期貨行情的“多頭逼空”交易。截至3月8日發(fā)稿，倫敦金屬交易所(LME)鎳主力合約已破10萬(wàn)美元大關(guān)，連破6萬(wàn)、7萬(wàn)、8萬(wàn)、9萬(wàn)、10萬(wàn)美元關(guān)口，兩個(gè)交易日累計(jì)大漲248%，并刷新紀(jì)錄新高。青山控股因持有一定量的空頭倉(cāng)位，面臨極為兇險(xiǎn)的爆倉(cāng)局面。

鎳產(chǎn)業(yè)鏈包括鎳冶煉、加工、裝備制造和其它應(yīng)用四個(gè)環(huán)節(jié)，參與方包括: 鎳冶煉企業(yè)、鎳加工企業(yè)，各環(huán)節(jié)生產(chǎn)設(shè)備制造商，以及裝備制造、金屬制品、化工等需求行業(yè)企業(yè)。按照目前鎳產(chǎn)業(yè)企業(yè)的分工模式，金屬鎳產(chǎn)業(yè)鏈可以將以上幾個(gè)階段分為上、中、下游。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)鎳礦行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》顯示：

全球鎳市場(chǎng)消費(fèi)需求分析

數(shù)據(jù)顯示，2021年1-8月全球鎳市場(chǎng)供應(yīng)短缺8.31萬(wàn)噸，而2020年全年為盈余8.42萬(wàn)噸。2021年1-8月全球鎳產(chǎn)量為179.92萬(wàn)噸，需求為188.22萬(wàn)噸，存在8.31萬(wàn)噸的短缺。另外，2021年1-8月全球鎳表觀需求較去年同期增加38.4萬(wàn)噸;2021年8月全球鎳產(chǎn)量為25.89萬(wàn)噸，需求為28.59萬(wàn)噸。

相比于日益增長(zhǎng)的鎳消費(fèi)量，中國(guó)自有鎳礦產(chǎn)量出現(xiàn)短缺現(xiàn)象。隨著工藝完善和成本控制，中國(guó)使用鎳鐵代替純鎳：當(dāng)鎳價(jià)上漲，中國(guó)鋼企更多使用鎳鐵;當(dāng)鎳價(jià)下降，純鎳使用量上升。鎳鐵的使用使得開(kāi)發(fā)紅土鎳礦是行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。

2021年12月我國(guó)鎳礦進(jìn)口191.5萬(wàn)噸，環(huán)比下降52.2%，同比下降39.7%，主要受極端天氣影響，礦船壓港。2022年1月份，港口鎳礦價(jià)格持穩(wěn)，截止1月21日，我國(guó)港口鎳礦庫(kù)存914萬(wàn)噸，較前周下降29萬(wàn)噸，其中低品位鎳礦131萬(wàn)噸，中高品位鎳礦783萬(wàn)噸。

受鎳價(jià)的帶動(dòng)，海外礦山看漲情緒較高，新一輪FOB報(bào)價(jià)上漲，但因NPI價(jià)格上漲相對(duì)鎳價(jià)滯后，整體采買(mǎi)情緒不高，港口成交價(jià)格暫穩(wěn)。菲律賓0.9%低品位鎳礦CIF價(jià)格40美元/濕噸;1.5%中品位鎳礦82美元/濕噸;非主產(chǎn)區(qū)1.8%中品位鎳礦上調(diào)至112美元/濕噸。

鎳礦行業(yè)應(yīng)用現(xiàn)狀

鎳鐵最大的用途為用于不銹鋼爐料，作為鎳的替代品，一般情況下，200系列不銹鋼直接可以用低品位的鎳鐵，300系列不銹鋼則用品位在8%以上的鎳鐵。隨著中國(guó)不銹鋼產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，中國(guó)鎳資源貧乏的劣勢(shì)進(jìn)一步地暴露。

鎳鐵當(dāng)初作為電解鎳的一個(gè)替代品而出現(xiàn)，在經(jīng)歷了08年金融風(fēng)暴的"洗禮"后，面對(duì)中國(guó)不銹鋼產(chǎn)業(yè)的繼續(xù)發(fā)展和全球硫化鎳礦資源急劇減少這樣的客觀局面，鎳鐵無(wú)疑正在迎來(lái)一個(gè)從單純的電解鎳替代品成長(zhǎng)為制衡鎳價(jià)的一種杠桿商品的機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)方面，華南某特鋼廠本周高鎳生鐵成交價(jià)1145元/鎳點(diǎn)(到廠含稅)，成交量三千噸，華東大型鐵廠供貨，市場(chǎng)消息傳出后，鎳鐵市場(chǎng)報(bào)價(jià)情緒抖漲，鐵廠報(bào)價(jià)上調(diào)至1110-1120元/鎳點(diǎn)(出廠含稅)，主流不銹鋼廠暫無(wú)報(bào)價(jià)詢(xún)盤(pán)出現(xiàn)，價(jià)格的主流性仍待驗(yàn)證。

了解更多行業(yè)詳情，可以點(diǎn)擊查閱中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)鎳礦行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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