熱軋卷行業(yè)產(chǎn)銷運(yùn)行分析及行業(yè)供需趨勢(shì)分析

• 黃文玉 2023年1月9日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 334 14
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熱軋卷是用連鑄板坯或初軋板坯作原料，經(jīng)步進(jìn)式加熱爐加熱，高壓水除鱗后進(jìn)入粗軋機(jī)，粗軋料經(jīng)切頭、尾、再進(jìn)入精軋機(jī)，實(shí)施計(jì)算機(jī)控制軋制，終軋后即經(jīng)過層流冷卻(計(jì)算機(jī)控制冷卻速率)和卷取機(jī)卷取、成為直發(fā)卷。

熱軋卷行業(yè)屬于周期性行業(yè)。近三年來，受益于國(guó)家強(qiáng)力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、打擊地條鋼、化解過剩產(chǎn)能、嚴(yán)格環(huán)保執(zhí)法等措施的落實(shí)，市場(chǎng)秩序更加公平有序，企業(yè)效益持續(xù)改善，鋼鐵行業(yè)運(yùn)行取得了多年未有的平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。2018年全行業(yè)盈利達(dá)到高峰;2019年行業(yè)供給大幅增加，熱軋卷價(jià)格下行，礦價(jià)高位震蕩，盈利水平同比下滑，但總體而言，鋼鐵行業(yè)仍保持了平穩(wěn)運(yùn)行。

熱軋卷是用連鑄板坯或初軋板坯作原料，經(jīng)步進(jìn)式加熱爐加熱，高壓水除鱗后進(jìn)入粗軋機(jī)，粗軋料經(jīng)切頭、尾、再進(jìn)入精軋機(jī)，實(shí)施計(jì)算機(jī)控制軋制，終軋后即經(jīng)過層流冷卻(計(jì)算機(jī)控制冷卻速率)和卷取機(jī)卷取、成為直發(fā)卷。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)熱軋卷行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》顯示：

從結(jié)構(gòu)來看，中厚寬熱軋卷的市場(chǎng)占比占據(jù)了66%左右，進(jìn)口占比超過65%，出口占比超過97%。薄寬熱軋卷占比相對(duì)較小。2019年生產(chǎn)的熱軋卷鋼種主要包括：高強(qiáng)復(fù)相鋼、高強(qiáng)冷成型用鋼、汽車用鋼、精沖用鋼、耐大氣腐蝕用鋼、一般結(jié)構(gòu)用鋼、供冷軋用鋼、超低碳鋼及專用鋼等。

熱軋卷市場(chǎng)的主要變量來自于新的國(guó)際貿(mào)易格局。一方面來講，美國(guó)、印度等國(guó)頻繁對(duì)中國(guó)發(fā)起鋼鐵領(lǐng)域的貿(mào)易制裁。另外，如果貿(mào)易格局突變，我國(guó)特種熱軋卷的進(jìn)口來源可能出現(xiàn)問題。

熱軋卷板是以板坯(主要為連鑄坯)為質(zhì)料，經(jīng)加熱爐加熱(或均熱爐均熱)后由粗軋機(jī)組及精軋機(jī)組軋制成的帶鋼。熱軋卷板從精軋最終一架軋機(jī)出來的熱鋼帶經(jīng)過層流冷卻至設(shè)定溫度，由卷取機(jī)卷成熱軋鋼帶。熱軋卷板包含鋼帶(卷)及有其剪切而成的鋼板。鋼帶(卷)可大致分為直發(fā)卷及精整卷(分卷、平坦卷及縱切卷)。

熱軋卷板一般包含中厚寬鋼帶、熱軋薄寬鋼帶和熱軋薄板。中厚寬鋼帶是其間最具代表性的種類，其產(chǎn)值占比約為熱軋卷板總產(chǎn)值的三分之二，上海期貨交易所行將上市的熱軋卷板期貨合約的標(biāo)的物歸于中厚寬鋼帶。中厚寬鋼帶是指厚度≥3毫米且小于20毫米，寬度≥600毫米，用接連式寬帶鋼熱軋機(jī)或爐卷軋機(jī)等設(shè)備出產(chǎn)、卷狀交貨的鋼帶。熱軋薄寬鋼帶是指厚度<3毫米，寬度≥600毫米，用接連式寬帶鋼熱軋機(jī)或爐卷軋機(jī)或薄板坯連軋等設(shè)備出產(chǎn)、卷狀交貨的鋼帶。

2019年從共性上來說，基建、房地產(chǎn)、汽車、家電、船舶及機(jī)電設(shè)備是主要應(yīng)用領(lǐng)域。其中中國(guó)的特點(diǎn)是建筑用熱軋卷占比超過50%，發(fā)達(dá)國(guó)家一般在30%左右。這反應(yīng)出我國(guó)經(jīng)濟(jì)由投資驅(qū)動(dòng)的特性。另外，從結(jié)構(gòu)上來看，中厚寬鋼帶是各國(guó)應(yīng)用的主流。其中中國(guó)出口中低端熱軋卷，向日本等國(guó)進(jìn)口強(qiáng)度高、使用壽命長(zhǎng)的高端熱軋卷。

熱軋卷行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)分析

數(shù)據(jù)顯示，2016年起，在環(huán)保政策及供給側(cè)改革的推動(dòng)下，熱軋卷板過剩產(chǎn)能逐步出清，下游需求復(fù)蘇，2017-2018年行業(yè)景氣度持續(xù)回升。2019年，我國(guó)環(huán)保及去產(chǎn)能政策日益嚴(yán)厲，但對(duì)熱軋卷板行業(yè)實(shí)際影響不太明顯，同時(shí)，年內(nèi)至少有6條產(chǎn)線進(jìn)入投產(chǎn)期，2019年我國(guó)熱軋卷板行業(yè)產(chǎn)量提升到2.36億噸。

熱軋卷行業(yè)產(chǎn)銷運(yùn)行分析

就產(chǎn)量來看，2019年我國(guó)熱軋卷占據(jù)了世界產(chǎn)量的40%左右，達(dá)到2.36億噸，其中中厚寬鋼帶產(chǎn)量大約1.49億噸。2019年我國(guó)熱軋卷需求量達(dá)到了2.5億噸左右?；ê头康禺a(chǎn)對(duì)熱軋卷需求的拉動(dòng)明顯。2019年熱軋卷噸剛平均毛利潤(rùn)大約為253元，凈利潤(rùn)大約為117元。

2020年噸鋼毛利潤(rùn)在前三個(gè)月以及4月前兩周分別為:334元、148元、162元和166元。而主要應(yīng)用于制造業(yè)的熱軋卷板同期噸鋼毛利潤(rùn)則分別為247元、-56元、-39元、-139元。

熱軋卷行業(yè)發(fā)展周期分析

熱卷下游需求周期性見頂，供給端受環(huán)保限產(chǎn)影響逐漸減弱，熱卷總體面臨下行壓力。具體來看，一季度采暖季限產(chǎn)，貿(mào)易商的冬儲(chǔ)強(qiáng)度將決定熱卷上行空間，春節(jié)過后熱卷庫(kù)存下降速度將決定熱卷走勢(shì)，之后進(jìn)入傳統(tǒng)的需求旺季，熱卷下游需求大概率不及預(yù)期，同時(shí)疊加供給端的放量，熱卷價(jià)格大概率下行，若旺季需求超預(yù)期，價(jià)格或?qū)⒂兴厣？傮w來看，制造業(yè)處于回落周期內(nèi)，熱卷下游需求不容樂觀，預(yù)計(jì)2020年熱軋卷板運(yùn)行重心將下移，運(yùn)行區(qū)間在3200-3900元/噸之間，運(yùn)行重心在3300-3700元/噸之間。

熱軋卷行業(yè)發(fā)展至今，鋼廠、流通商和終端用戶都是產(chǎn)業(yè)鏈的參與主體，但由于長(zhǎng)期以來多方面原因形成了參與主體之間地位不平等、利益不均衡、思想不合拍、步調(diào)不一致等問題，對(duì)行業(yè)健康發(fā)展極為不利。這里所說的利益均衡，不是說各個(gè)參與主體之間要利益均攤，而是根據(jù)所在產(chǎn)業(yè)鏈的地位、影響力和作用，獲得應(yīng)得的、合理的利益，而不是只付出少回報(bào)，只擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)不求回報(bào)，只干活不吃飯。如果這樣的話，這個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)遣煌暾?，這個(gè)供應(yīng)鏈?zhǔn)遣粫惩ǖ?，長(zhǎng)此以往，將會(huì)損害整個(gè)產(chǎn)業(yè)的整體利益，一旦如此，受害最大的應(yīng)該是鏈主——鋼鐵企業(yè)。

熱軋卷行業(yè)發(fā)展機(jī)遇分析

新材料產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展為鋼鐵行業(yè)帶來了新的發(fā)展機(jī)遇。就目前的情況來看，在發(fā)展先進(jìn)基礎(chǔ)材料方面，我國(guó)鋼企，特別是實(shí)力雄厚的國(guó)企，憑借自身雄厚的技術(shù)研發(fā)實(shí)力，通過對(duì)原有基礎(chǔ)性材料進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。比如，鋼企研發(fā)的第三代汽車鋼，滿足了汽車輕量化的需求對(duì)熱軋卷功能、屬性等方面的創(chuàng)新，非常有助于鋼企拓寬用鋼需求的市場(chǎng)邊際開拓新市場(chǎng)。

在國(guó)家大力推進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)的大背景下，走可持續(xù)發(fā)展和綠色發(fā)展之路已成為共識(shí)。應(yīng)國(guó)家政策的要求，綠色發(fā)展成為鋼鐵未來發(fā)展的主要方向，也是行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵所在。近年來，我國(guó)有不少企業(yè)起到了帶頭作用，合理規(guī)劃企業(yè)排污，對(duì)設(shè)備進(jìn)行開發(fā)和改進(jìn)，以科學(xué)技術(shù)推動(dòng)綠色發(fā)展，實(shí)現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)，綠色鋼鐵，提升國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

智能制造對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展、分工格局和推動(dòng)形成新的生產(chǎn)方式、產(chǎn)業(yè)形態(tài)、商業(yè)模式帶來重要影響，成為制造業(yè)未來競(jìng)爭(zhēng)的新優(yōu)勢(shì)。踐行新時(shí)代新戰(zhàn)珞中國(guó)鋼鐵工業(yè)加快供給訓(xùn)結(jié)構(gòu)性改革，推進(jìn)鋼鐵智能制造發(fā)展，是實(shí)現(xiàn)質(zhì)量變革、效率變革、動(dòng)力變革高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)保障，是實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)的突破口。

自2018年以來，受煤炭進(jìn)口政策、環(huán)保限產(chǎn)常態(tài)化等多因素的影響，鋼鐵原料價(jià)格波動(dòng)加大，鋼企穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和高質(zhì)量發(fā)展面臨很大挑戰(zhàn)。在此背景下，越來越多的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)參與到期貨市場(chǎng)。受2020年新冠肺炎疫情的影響，熱軋卷需求疲軟、庫(kù)存上升、鋼價(jià)出現(xiàn)下滑，企業(yè)資金回籠困難。部分鋼企在疫情下突圍，期貨工具讓很多企業(yè)在這次產(chǎn)業(yè)能力和生存大戰(zhàn)中找到了新的增長(zhǎng)機(jī)會(huì)。

熱軋卷行業(yè)利潤(rùn)增速預(yù)測(cè)

2020年受到不制造業(yè)不景氣和疫情的影響，行業(yè)虧損是大概率事件。預(yù)計(jì)2020年每噸熱軋卷貧瘠虧損在50元左右。疫情很有可能持續(xù)到2021年年末，中國(guó)和世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇步履比較艱難。預(yù)計(jì)到2022年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，熱軋卷行業(yè)的凈利潤(rùn)率會(huì)恢復(fù)到2%左右。2022-2025年世界經(jīng)濟(jì)大概率將步入景氣周期，熱軋卷行業(yè)也會(huì)同比擴(kuò)張。

中研普華利用多種獨(dú)創(chuàng)的信息處理技術(shù)，對(duì)市場(chǎng)海量的數(shù)據(jù)進(jìn)行采集、整理、加工、分析、傳遞，為客戶提供一攬子信息解決方案和咨詢服務(wù)，最大限度地降低客戶投資風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)營(yíng)成本，把握投資機(jī)遇，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。想要了解更多最新的專業(yè)分析請(qǐng)點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院的《2022-2027年中國(guó)熱軋卷行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告》。

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  2022-2027年中國(guó)熱軋卷行業(yè)供需趨勢(shì)及投資風(fēng)險(xiǎn)研究報(bào)告

  隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，熱軋卷市場(chǎng)發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)方面，熱軋卷企業(yè)數(shù)量越來越多，市場(chǎng)正面臨著供給與需求的不對(duì)稱，熱軋卷行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一些熱軋卷細(xì)分...

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