銀行理財(cái)市場展望分析：銀行理財(cái)規(guī)?；厣?四季度有望保持平穩(wěn)

• 吳澳燕 2023年10月20日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 345 15
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2023年上半年，全國共有225家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬只，累計(jì)募集資金27.75萬億元。截至2023年6月末，全國共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只，較年初增長6.88%;存續(xù)規(guī)模25.34萬億元。

資管新規(guī)全面施行以來，截至目前，銀行理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模穩(wěn)步增長，凈值化轉(zhuǎn)型基本完成。在政策指引及銀行業(yè)自身推動下，新規(guī)落地以來銀行理財(cái)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)范可持續(xù)發(fā)展，未來將步入行業(yè)發(fā)展的全新階段，在更公平的資管環(huán)境中，投研實(shí)力與渠道能力將成為決定理財(cái)規(guī)模增長的核心因素。

9月以來，受債券市場波動和存款沖量等因素影響，銀行理財(cái)管理規(guī)模有所下滑。但10月以來，伴隨存款資金回流，銀行理財(cái)管理規(guī)模出現(xiàn)明顯回升。

光大證券數(shù)據(jù)顯示，截至9月末，銀行理財(cái)每日開放型(含現(xiàn)金管理類理財(cái))、最短持有期型、定開型產(chǎn)品規(guī)模分別較8月末下降9.7%、11.3%、5.9%。其中，受理財(cái)資金季末回表影響，9月最后一周規(guī)模降幅明顯。但跨季后日開型產(chǎn)品資金回流明顯。

有機(jī)構(gòu)測算數(shù)據(jù)顯示，截至10月14日，銀行理財(cái)規(guī)模已較月初出現(xiàn)一定增長。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，四季度銀行理財(cái)規(guī)模有望保持平穩(wěn)。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》顯示：

銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險由客戶或客戶與銀行按照約定方式雙方承擔(dān)。

理財(cái)新規(guī)發(fā)布以來，銀行理財(cái)產(chǎn)品投資門檻大幅降低，產(chǎn)品種類不斷豐富，投資者數(shù)量持續(xù)增長。截至2022年底，個人理財(cái)投資者數(shù)量為9575.32萬人，占比99.01%。

截至2022年底，全國共有278家銀行機(jī)構(gòu)和29家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.47萬只，較年初下降4.41%;存續(xù)規(guī)模27.65萬億元，較年初下降4.66%。

從產(chǎn)品類型看，理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型成效顯著。報(bào)告顯示，截至2022年底，凈值型理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模26.40萬億元，占比為95.47%，較去年同期增加2.52個百分點(diǎn)。

銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

2023年上半年，全國共有225家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司累計(jì)新發(fā)理財(cái)產(chǎn)品1.52萬只，累計(jì)募集資金27.75萬億元。截至2023年6月末，全國共有265家銀行機(jī)構(gòu)和30家理財(cái)公司有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，共存續(xù)產(chǎn)品3.71萬只，較年初增長6.88%;存續(xù)規(guī)模25.34萬億元。

分機(jī)構(gòu)類型來看，截至2023年6月末，理財(cái)公司存續(xù)產(chǎn)品數(shù)量和金額均最多，存續(xù)產(chǎn)品只數(shù)1.62萬只，存續(xù)規(guī)模20.67萬億元，較年初下降7.09%，同比增加7.99%，占全市場的比例達(dá)到81.55%。

中國證監(jiān)會召開機(jī)構(gòu)投資者座談會提出，在國內(nèi)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級、金融市場改革深入推進(jìn)、長期利率中樞下移的新形勢下，加快發(fā)展養(yǎng)老金、保險資金和銀行理財(cái)資金等中長期資金權(quán)益投資正當(dāng)其時。

與其他資管機(jī)構(gòu)相比，銀行理財(cái)可涉足的投資標(biāo)的更為廣泛，因而銀行理財(cái)子公司的業(yè)務(wù)牌照也被視為理財(cái)市場上的“全能牌照”。然而，理財(cái)子公司管理辦法正式落地至今，銀行理財(cái)“全面進(jìn)軍資本市場”的盛況卻并未出現(xiàn)。結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)來看，當(dāng)前銀行理財(cái)權(quán)益資產(chǎn)配置比例仍處于低位，且權(quán)益投資效益不佳。

目前銀行理財(cái)子公司理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模合計(jì)為21.77萬億元，其中招銀理財(cái)、興銀理財(cái)、工銀理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模排在前三位，分別為2.59萬億元、2.15萬億元和1.69萬億元;當(dāng)前銀行理財(cái)子公司存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類和現(xiàn)金管理型為主，分別為13.62萬億元、7.34萬億元，占比分別為62.57%和33.73%。

日前公布的銀行理財(cái)半年報(bào)顯示，截至2023年6月末，銀行理財(cái)投資權(quán)益類資產(chǎn)比例僅為3.25%，較去年末的3.14%略有提升;權(quán)益類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模相對較小，僅為0.08萬億元，在理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模中的占比由此前的0.33%降至0.31%。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，銀行理財(cái)加大權(quán)益投資，有望為市場帶來中長期增量資金。不過，當(dāng)前銀行理財(cái)權(quán)益投資仍有兩大難題待解：一是由于銀行理財(cái)投資者風(fēng)險偏好較低，銀行理財(cái)機(jī)構(gòu)權(quán)益資產(chǎn)配置比例偏低;二是銀行理財(cái)權(quán)益投資收益表現(xiàn)不佳，自身投研能力有待提升。

銀行理財(cái)業(yè)發(fā)展迅速，隨著金融科技的發(fā)展，銀行理財(cái)將更加數(shù)字化、智能化，提供個性化投資服務(wù)。同時，監(jiān)管政策的完善將促進(jìn)行業(yè)規(guī)范發(fā)展。此外，銀行理財(cái)將更加注重可持續(xù)投資，關(guān)注環(huán)境、社會和治理因素。新技術(shù)的應(yīng)用，如區(qū)塊鏈和人工智能，將為銀行理財(cái)帶來更多機(jī)遇與挑戰(zhàn)。

本報(bào)告由中研普華的資深專家和研究人員通過長期周密的市場調(diào)研，參考國家統(tǒng)計(jì)局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國務(wù)院發(fā)展研究中心、行業(yè)協(xié)會、中國行業(yè)研究網(wǎng)、全國及海外專業(yè)研究機(jī)構(gòu)提供的大量權(quán)威資料，并對多位業(yè)內(nèi)資深專家進(jìn)行深入訪談的基礎(chǔ)上，通過與國際同步的市場研究工具、理論和模型撰寫而成。全面而準(zhǔn)確地為您從行業(yè)的整體高度來架構(gòu)分析體系。讓您全面、準(zhǔn)確地把握整個銀行理財(cái)行業(yè)的市場走向和發(fā)展趨勢。

更多行業(yè)詳情請點(diǎn)擊中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告》。

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  2023-2028年中國銀行理財(cái)行業(yè)發(fā)展分析及投資戰(zhàn)略研究報(bào)告

  銀行理財(cái)是商業(yè)銀行在對潛在目標(biāo)客戶群分析研究的基礎(chǔ)上，針對特定目標(biāo)客戶群開發(fā)設(shè)計(jì)并銷售的資金投資和管理計(jì)劃。在理財(cái)產(chǎn)品這種投資方式中，銀行只是接受客戶的授權(quán)管理資金，投資收益與風(fēng)險...

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