央行行長最新發(fā)聲 信息量很大 分析中國經(jīng)濟注意兩個視角 金融行業(yè)競爭格局

• 李波 2023年11月29日 來源：中研普華集團、央視財經(jīng)、中研網(wǎng) 319 13
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11月28日，中國人民銀行微信發(fā)布了《中國人民銀行行長潘功勝在香港金融管理局—國際清算銀行高級別會議上的講話》，其中提到，中國人民銀行行長潘功勝發(fā)表講話，談到了中國的經(jīng)濟形勢、貨幣政策、金融業(yè)對外開放等內(nèi)容。

11月28日，中國人民銀行微信發(fā)布了《中國人民銀行行長潘功勝在香港金融管理局—國際清算銀行高級別會議上的講話》，其中提到，中國人民銀行行長潘功勝發(fā)表講話，談到了中國的經(jīng)濟形勢、貨幣政策、金融業(yè)對外開放等內(nèi)容。

分析中國經(jīng)濟注意兩個視角

潘功勝認為，中國經(jīng)濟持續(xù)恢復向好、總體回升的態(tài)勢更趨明顯。前三季度，中國GDP同比增長5.2%，預計全年能夠順利實現(xiàn)5%的經(jīng)濟增長目標。近期，國際貨幣基金組織將中國今年經(jīng)濟增長預測上調(diào)至5.4%，這個增速在全球主要經(jīng)濟體中保持領(lǐng)先。

潘功勝強調(diào)，過去一年來，很多央行面臨通脹居高不下的挑戰(zhàn)，中國的情況則有所不同。當前，中國的CPI正逐步觸底回升，PMI也出現(xiàn)了一些積極變化。

潘功勝表示，分析中國經(jīng)濟需要注意兩個視角。一是：當前中國的GDP總量已超120萬億元人民幣，約合18萬億美元。龐大的基數(shù)決定了中國經(jīng)濟很難像此前那樣維持每年8-10%的高速增長。

二是：中國正在經(jīng)歷經(jīng)濟增長模式的轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)增長模式過度依賴基礎(chǔ)設(shè)施和房地產(chǎn)投資，也許短期內(nèi)能實現(xiàn)更高增速，但也會固化結(jié)構(gòu)性矛盾，損害增長的可持續(xù)性。高質(zhì)量和可持續(xù)發(fā)展更加重要，我們必須更加關(guān)注經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整，培育新的增長點。這是我們必須要經(jīng)歷的轉(zhuǎn)型之路。

“展望未來，中國擁有創(chuàng)新能力強、市場廣闊、基礎(chǔ)設(shè)施完善、產(chǎn)業(yè)鏈完整以及人力資源豐富且質(zhì)量高等優(yōu)勢，加上前期出臺的一系列政策效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，相信2024年及以后中國經(jīng)濟將保持健康、可持續(xù)增長?！迸斯僬f。

央行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策

潘功勝談到，今年以來，中國人民銀行綜合運用多種政策工具，包括下調(diào)存款準備金率，降低政策利率，帶動貸款報價利率(LPR)等市場利率下行等。上述舉措為高質(zhì)量發(fā)展營造了良好的貨幣金融環(huán)境。10月，M2和社會融資規(guī)模存量同比分別增長10.3%和9.3%。9月，企業(yè)貸款加權(quán)平均利率為3.8%，處于歷史最低水平。

他表示：“同時，我們發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具作用，加大對小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等重點領(lǐng)域的支持力度。三季度末，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具余額約7萬億元，約占中國人民銀行資產(chǎn)負債表規(guī)模的15%?！毕乱浑A段，中國人民銀行將繼續(xù)實施穩(wěn)健的貨幣政策，支持實體經(jīng)濟發(fā)展。

穩(wěn)慎推進金融市場高水平對外開放

關(guān)于推進金融業(yè)高水平開放，潘功勝主要提到了三方面：

一是：有序推進金融服務(wù)業(yè)開放。取消銀行、保險、證券領(lǐng)域外資持股比例限制。穩(wěn)步擴大金融領(lǐng)域規(guī)則、規(guī)制、管理、標準等制度型開放，吸引外資金融機構(gòu)來華展業(yè)。兩周前，中國人民銀行向萬事網(wǎng)聯(lián)公司核發(fā)了銀行卡清算業(yè)務(wù)許可證。

二是：穩(wěn)慎推進金融市場高水平對外開放。中國已成為全球第二大債券市場。中國A股和國債被納入MSCI、富時羅素、彭博巴克萊、摩根大通等全球主流指數(shù)。目前，境外機構(gòu)持有我國債券3.3萬億元人民幣，近幾年年均增速約為30%。

三是：人民幣在國際貿(mào)易和金融交易中獲得廣泛使用。近年來，中國人民銀行在順應(yīng)市場需求的基礎(chǔ)上，不斷完善人民幣跨境使用制度安排和金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，人民幣的跨境支付、投融資、儲備等國際貨幣功能穩(wěn)步增強。

總的來看，人民幣已初步具備了國際使用的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，為境內(nèi)外主體提供了更加多元化的貨幣選擇，有利于為跨境貿(mào)易和投融資活動提供便利、降低匯率風險和匯兌成本。

此外，談及香港，潘功勝表示：“中國人民銀行堅定維護香港國際金融中心地位。我們將不斷優(yōu)化跨境人民幣業(yè)務(wù)政策體系，強化香港的國際資產(chǎn)管理中心和風險管理中心功能，支持香港打造亞太地區(qū)金融科技樞紐和可持續(xù)金融中心。

我們堅定支持香港的金融穩(wěn)定。我們相信，得益于上述突出優(yōu)勢和良好的政策環(huán)境，加之香港人民的勤勉努力，香港作為國際金融中心的地位將不斷鞏固提升?！?/p>

貨幣政策支持金融發(fā)展

今年以來，人民銀行全面貫徹落實黨中央、國務(wù)院決策部署，穩(wěn)健的貨幣政策精準有力，加大逆周期調(diào)節(jié)力度，有力有效應(yīng)對國內(nèi)外風險挑戰(zhàn)，鞏固經(jīng)濟回升向好態(tài)勢。

總量上，保持流動性和貨幣信貸處于合理水平。繼3月降準后，在經(jīng)濟回升接力的關(guān)鍵時刻，9月14日再次宣布降準0.25個百分點，同時維持中期借貸便利超額續(xù)作，引導金融機構(gòu)穩(wěn)固信貸投放，9月中旬公開市場操作及時提供跨季資金，保持銀行體系流動性合理充裕，持續(xù)營造適宜的貨幣金融環(huán)境。

結(jié)構(gòu)上，精準滴灌強化重點領(lǐng)域支持。適時對多項結(jié)構(gòu)性工具延期或展期，加大對普惠、科創(chuàng)、綠色等重點領(lǐng)域的支持;加大金融支持民企發(fā)展力度，滿足民企多元化融資需求。房地產(chǎn)金融政策適時調(diào)整優(yōu)化，在配合做好“認房不認貸”的基礎(chǔ)上，推動降低首付比。

價格上，以我為主做好內(nèi)外均衡。6月、8月公開市場操作利率、中期借貸便利利率分別合計下降20個、25個基點，帶動貸款利率降至歷史低位;降低二套房利率下限和存量首套房利率，指導金融機構(gòu)合理調(diào)降中長期定期存款利率，促進儲蓄向消費、投資轉(zhuǎn)化。積極應(yīng)對人民幣匯率變動，穩(wěn)定市場預期。

貨幣信貸政策成效初步顯現(xiàn)：

一是：經(jīng)濟物價平穩(wěn)。8月工業(yè)、消費等指標較上月明顯好轉(zhuǎn);物價觸底回升，CPI同比由負轉(zhuǎn)正，PPI降幅持續(xù)收窄。

二是：融資總量足夠。8月貸款在高基數(shù)上實現(xiàn)同比多增，M2、社會融資規(guī)模保持10%左右的較快增長，金融資源供給持續(xù)顯效。

三是：貸款結(jié)構(gòu)優(yōu)化。8月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款同比分別增長24.4%和39.5%，顯著快于全部貸款增速，金融服務(wù)提質(zhì)增效。四是利率匯率平衡。8月新發(fā)放企業(yè)貸款和個人住房貸款利率穩(wěn)中有降，人民幣對非美貨幣總體升值，在優(yōu)先支持國內(nèi)發(fā)展的同時，保持了對外幣值穩(wěn)定。

未來金融產(chǎn)業(yè)投資情況預測

中國人民銀行發(fā)布《中國貨幣政策執(zhí)行報告(2023年第二季度)》，整體來看表態(tài)更為積極。報告顯示，貨幣信貸保持合理增長，上半年新增人民幣貸款15.7萬億元，同比多增2.0萬億元;6月末人民幣貸款、廣義貨幣(M2)、社會融資規(guī)模存量同比分別增長11.3%、11.3%和9.0%。信貸結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，6月末普惠小微貸款和制造業(yè)中長期貸款余額同比分別增長26.1%和40.3%。

報告提出，我們要看到，國際政治經(jīng)濟形勢復雜嚴峻，發(fā)達經(jīng)濟體快速加息的累積效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)，全球經(jīng)濟復蘇動能減弱，國內(nèi)經(jīng)濟運行面臨需求不足、一些企業(yè)經(jīng)營困難、重點領(lǐng)域風險隱患較多等挑戰(zhàn)。

我國經(jīng)濟具有巨大的發(fā)展韌性和潛力，長期向好的基本面沒有改變，有利條件和積極因素不斷積蓄，要保持戰(zhàn)略定力，增強發(fā)展信心。

貨幣政策應(yīng)對超預期挑戰(zhàn)和變化仍然有充足的政策空間。人民銀行將繼續(xù)精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，加強逆周期調(diào)節(jié)和政策儲備，以高質(zhì)量金融服務(wù)助力高質(zhì)量發(fā)展。綜合運用多種政策工具，保持流動性合理充裕;發(fā)揮國有大行的支柱作用，增強信貸增長的穩(wěn)定性。

2023上半年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)同比增長5.5%，為實現(xiàn)全年經(jīng)濟社會發(fā)展目標打下了良好基礎(chǔ);居民消費價格指數(shù)(CPI)同比上漲0.7%，物價總體保持平穩(wěn)。

中國人民銀行堅持以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導，堅決貫徹黨中央、國務(wù)院的決策部署，堅持穩(wěn)字當頭、穩(wěn)中求進，穩(wěn)健的貨幣政策精準有力，推動經(jīng)濟運行整體好轉(zhuǎn)。

未來，抓好“金融16條”落實，加大城中村改造、平急兩用基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、保障性住房建設(shè)等金融支持。繼續(xù)實施好存續(xù)的結(jié)構(gòu)性工具，進一步落實好到期工具的延續(xù)和展期。

引導實體經(jīng)濟融資成本穩(wěn)中有降，推動銀行積極調(diào)整存量房貸利率。用好各項調(diào)控儲備工具調(diào)節(jié)外匯市場供求，堅決防范匯率超調(diào)風險。指導金融機構(gòu)積極穩(wěn)妥支持地方債務(wù)風險化解，建立常態(tài)化的融資平臺金融債務(wù)監(jiān)測機制。

中國金融行業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展狀況、市場供需、競爭格局、標桿企業(yè)、金融發(fā)展趨勢、機會風險、發(fā)展策略與投資建議等進行了分析。

金融市場潛在需求與潛在機會，為戰(zhàn)略投資者選擇恰當?shù)耐顿Y時機和公司領(lǐng)導層做戰(zhàn)略規(guī)劃提供準確的金融市場情報信息及科學的決策依據(jù)，同時對政府部門也具有極大的參考價值。同時包含大量的數(shù)據(jù)、深入分析、專業(yè)方法和價值洞察，可以幫助您更好地了解金融行業(yè)的趨勢、風險和機遇。

據(jù)了解，該行業(yè)發(fā)展空間極大，未來金融市場現(xiàn)狀如何呢?請查看，中研研究院出版的《2023-2028年中國金融行業(yè)競爭格局及投資趨勢預測報告》。

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