2025年中國(guó)天然氣行業(yè)：消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型與新機(jī)遇

前言

在全球能源結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型的背景下，天然氣作為清潔低碳的化石能源，正逐步成為連接傳統(tǒng)能源與可再生能源的“橋梁”。中國(guó)作為全球最大的能源消費(fèi)國(guó)，天然氣行業(yè)的發(fā)展不僅關(guān)乎國(guó)家能源安全，更深刻影響著“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)路徑。近年來(lái)，隨著勘探開發(fā)技術(shù)的突破、儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施的完善以及市場(chǎng)化改革的推進(jìn)，中國(guó)天然氣行業(yè)正經(jīng)歷深刻變革。

一、行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀分析

(一)供需結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

根據(jù)中研普華研究院《2025-2030年中國(guó)天然氣行業(yè)深度研究與發(fā)展趨勢(shì)展望報(bào)告》顯示：中國(guó)天然氣供應(yīng)體系呈現(xiàn)“國(guó)產(chǎn)為主、進(jìn)口為輔”的格局。國(guó)內(nèi)產(chǎn)量穩(wěn)步增長(zhǎng)，得益于深層超深層、非常規(guī)及海域天然氣資源的開發(fā)。四川盆地、塔里木盆地等產(chǎn)區(qū)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了萬(wàn)米深地油氣藏的商業(yè)化開發(fā)。進(jìn)口方面，管道氣與LNG雙通道并行，中俄東線全線貫通后，年輸氣量顯著提升，LNG接收站總接收能力持續(xù)擴(kuò)大，形成“海陸雙源”保障格局。需求端，工業(yè)用氣占比逐步下降，而高端裝備制造、新能源汽車等新興產(chǎn)業(yè)用氣量大幅增長(zhǎng)。城市燃?xì)忸I(lǐng)域，燃?xì)夤芫W(wǎng)覆蓋人口持續(xù)增加，帶動(dòng)居民用氣量穩(wěn)步提升。交通領(lǐng)域，LNG重卡保有量快速增長(zhǎng)，年加氣量顯著提升。

(二)技術(shù)進(jìn)步重塑產(chǎn)業(yè)鏈

勘探開發(fā)領(lǐng)域，深層超深層、非常規(guī)及海域天然氣資源的技術(shù)裝備創(chuàng)新不斷突破。水平井壓裂技術(shù)大幅降低單井成本，頁(yè)巖氣年產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)跨越式增長(zhǎng)。輸送環(huán)節(jié)，數(shù)字化管網(wǎng)實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全生命周期管理，智能管網(wǎng)系統(tǒng)提升輸效并降低泄漏率。利用環(huán)節(jié)，氫氣摻混技術(shù)取得商業(yè)化進(jìn)展，天然氣與可再生能源的耦合發(fā)展加速。此外，碳捕集利用與封存(CCUS)技術(shù)商業(yè)化突破，為天然氣行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供了技術(shù)支撐。

(三)市場(chǎng)化改革深化

隨著市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，天然氣行業(yè)的市場(chǎng)機(jī)制不斷完善。上海石油天然氣交易中心創(chuàng)新“氣候定價(jià)”機(jī)制，將可再生能源配額指標(biāo)納入交易體系，推動(dòng)綠證與天然氣合同捆綁銷售。國(guó)家管網(wǎng)公司管道運(yùn)輸價(jià)格下降，工商業(yè)用戶用氣成本降低。市場(chǎng)化交易氣量占比首次突破，門站價(jià)格浮動(dòng)范圍擴(kuò)大，廣東、重慶等試點(diǎn)省份建立天然氣能量計(jì)量計(jì)價(jià)體系。這些改革舉措促進(jìn)了市場(chǎng)的公平性和透明度，激發(fā)了市場(chǎng)活力。

(數(shù)據(jù)來(lái)源：綜合行業(yè)報(bào)告、市場(chǎng)研究及公開數(shù)據(jù)整理)

二、供給分析

(一)國(guó)內(nèi)產(chǎn)量增長(zhǎng)潛力

國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)潛力主要來(lái)源于深層超深層、非常規(guī)及海域資源的開發(fā)。四川盆地、塔里木盆地等產(chǎn)區(qū)通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)了萬(wàn)米深地油氣藏的商業(yè)化開發(fā)。頁(yè)巖氣、煤層氣等非常規(guī)天然氣資源成為增產(chǎn)主力，產(chǎn)量占比持續(xù)提升。海域天然氣資源開發(fā)方面，深海油氣勘探開發(fā)資本開支增加，新發(fā)現(xiàn)儲(chǔ)量合計(jì)超數(shù)億噸油當(dāng)量，為產(chǎn)量增長(zhǎng)提供了新的動(dòng)力。

(二)進(jìn)口多元化保障

進(jìn)口方面，中國(guó)通過(guò)多元化渠道保障天然氣供應(yīng)安全。管道氣方面，中俄東線、中亞管道等構(gòu)成多元化供應(yīng)體系。LNG方面，中國(guó)與澳大利亞、卡塔爾、美國(guó)等國(guó)家簽訂長(zhǎng)期合同，鎖定低價(jià)氣源。同時(shí)，中國(guó)積極推進(jìn)LNG接收站建設(shè)，提升接收能力，為進(jìn)口多元化提供了基礎(chǔ)設(shè)施保障。

(三)儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施完善

儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施的完善是保障天然氣供應(yīng)安全的關(guān)鍵。地下儲(chǔ)氣庫(kù)、LNG接收站等儲(chǔ)存設(shè)施的建設(shè)，確保了天然氣的安全、高效運(yùn)輸和供應(yīng)穩(wěn)定。國(guó)家管網(wǎng)集團(tuán)整合干線管網(wǎng)，形成“一網(wǎng)多源”格局，但省級(jí)管網(wǎng)整合仍存壁壘，互聯(lián)互通效率待提升。儲(chǔ)氣能力方面，中國(guó)正加快地下儲(chǔ)氣庫(kù)建設(shè)，提升工作氣量占比，以滿足調(diào)峰需求。

三、競(jìng)爭(zhēng)格局分析

(一)國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)上游

中國(guó)天然氣行業(yè)的上游勘探和生產(chǎn)環(huán)節(jié)仍由國(guó)有企業(yè)主導(dǎo)。中石油、中石化、中海油等大型國(guó)有企業(yè)在資源獲取、技術(shù)實(shí)力和市場(chǎng)占有率方面具有明顯優(yōu)勢(shì)。這些企業(yè)通過(guò)加大勘探開發(fā)力度，提升產(chǎn)量，鞏固了市場(chǎng)地位。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)還積極參與國(guó)際合作，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)民營(yíng)企業(yè)與外資企業(yè)加速布局

隨著市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，越來(lái)越多的民營(yíng)企業(yè)和外資企業(yè)進(jìn)入燃?xì)馐袌?chǎng)。這些企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組、技術(shù)創(chuàng)新等方式，加速布局天然氣產(chǎn)業(yè)鏈。民營(yíng)企業(yè)聚焦細(xì)分領(lǐng)域，如LNG進(jìn)口、壓裂設(shè)備等，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。外資企業(yè)則通過(guò)與中國(guó)企業(yè)合作，分享中國(guó)市場(chǎng)紅利。例如，殼牌與中石油合作開發(fā)四川頁(yè)巖氣，?？松梨趨⒐芍泻Ｓ突葜軱NG接收站等。

(三)產(chǎn)業(yè)鏈整合加速

面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，產(chǎn)業(yè)鏈整合成為企業(yè)提升競(jìng)爭(zhēng)力的重要手段。具備全產(chǎn)業(yè)鏈整合能力的頭部企業(yè)，通過(guò)上下游資源的優(yōu)化配置和協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮，能夠在市場(chǎng)中占據(jù)更有利的位置。例如，一些企業(yè)通過(guò)并購(gòu)重組等方式，實(shí)現(xiàn)了從勘探開發(fā)到終端銷售的全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋，提高了企業(yè)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和盈利能力。

四、重點(diǎn)企業(yè)分析

(一)中國(guó)石油

中國(guó)石油作為國(guó)內(nèi)最大的天然氣生產(chǎn)商，擁有豐富的資源儲(chǔ)備和先進(jìn)的技術(shù)實(shí)力。公司通過(guò)加大勘探開發(fā)力度，提升產(chǎn)量，鞏固了市場(chǎng)地位。同時(shí)，中國(guó)石油還積極推進(jìn)市場(chǎng)化改革，參與上海石油天然氣交易中心等平臺(tái)的建設(shè)，提升市場(chǎng)影響力。此外，公司還加強(qiáng)與國(guó)際石油公司的合作，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)中國(guó)石化

中國(guó)石化在天然氣領(lǐng)域同樣具有重要地位。公司通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)鏈整合，提升了天然氣業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)力。在勘探開發(fā)方面，中國(guó)石化主導(dǎo)制定的《頁(yè)巖氣開發(fā)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)》被納入ISO國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)體系，提升了中國(guó)方案國(guó)際話語(yǔ)權(quán)。在利用環(huán)節(jié)，公司積極推進(jìn)氫氣摻混技術(shù)等低碳技術(shù)的應(yīng)用，推動(dòng)天然氣與可再生能源的耦合發(fā)展。

(三)新奧能源

新奧能源作為城市燃?xì)忸I(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，通過(guò)智能化、低碳化轉(zhuǎn)型，提升了服務(wù)質(zhì)量和客戶滿意度。公司依托好氣網(wǎng)等平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)需供智能匹配，提升行業(yè)運(yùn)行效率。同時(shí)，新奧能源還積極布局泛能業(yè)務(wù)，為客戶提供低碳轉(zhuǎn)型路徑，助力實(shí)現(xiàn)節(jié)能降碳與經(jīng)濟(jì)效益的雙重提升。在智慧能源系統(tǒng)構(gòu)建方面，新奧能源打造了低碳園區(qū)、低碳工廠等多元場(chǎng)景標(biāo)桿，為行業(yè)提供了可借鑒的經(jīng)驗(yàn)。

五、行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)綠色低碳轉(zhuǎn)型加速

隨著“雙碳”目標(biāo)的推進(jìn)，天然氣行業(yè)的綠色低碳轉(zhuǎn)型將加速。零碳?xì)怏w制備技術(shù)，如綠氫與生物甲烷的規(guī)?；瘧?yīng)用，將成為行業(yè)發(fā)展的重要方向。同時(shí)，天然氣與可再生能源的耦合發(fā)展也將加速，推動(dòng)能源系統(tǒng)的低碳化轉(zhuǎn)型。此外，CCUS技術(shù)的商業(yè)化突破將為天然氣行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型提供技術(shù)支撐。

(二)智能化技術(shù)深度滲透

智能化技術(shù)將深度滲透天然氣產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)環(huán)節(jié)。在勘探開發(fā)領(lǐng)域，人工智能算法將提升勘探開發(fā)的精準(zhǔn)度和效率。在輸送環(huán)節(jié)，數(shù)字化管網(wǎng)將實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)全生命周期管理，提升輸效并降低泄漏率。在利用環(huán)節(jié)，智能技術(shù)將推動(dòng)天然氣與可再生能源的融合發(fā)展，提升能源利用效率。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)將賦能供應(yīng)鏈管理，實(shí)現(xiàn)從氣田到用戶的全流程數(shù)據(jù)上鏈，提升交易透明度。

(三)市場(chǎng)化改革持續(xù)深化

市場(chǎng)化改革將持續(xù)深化，推動(dòng)天然氣行業(yè)的健康發(fā)展。價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制改革將完善價(jià)格形成機(jī)制，反映市場(chǎng)供求關(guān)系。管網(wǎng)整合政策將推進(jìn)省級(jí)管網(wǎng)整合，提升互聯(lián)互通效率。同時(shí)，市場(chǎng)化交易氣量占比將持續(xù)提升，門站價(jià)格浮動(dòng)范圍將擴(kuò)大，促進(jìn)市場(chǎng)的公平性和透明度。此外，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的完善將推動(dòng)天然氣行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

六、投資策略分析

(一)關(guān)注技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域

投資者應(yīng)關(guān)注天然氣行業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，如智能鉆井、CCUS技術(shù)、深海裝備自主化等。這些領(lǐng)域的技術(shù)突破將推動(dòng)行業(yè)向智能化、低碳化方向發(fā)展，為投資者帶來(lái)新的機(jī)遇。例如，智能鉆井技術(shù)將降低勘探開發(fā)成本，提升采收率;CCUS技術(shù)將實(shí)現(xiàn)二氧化碳的捕集、利用與封存，推動(dòng)天然氣行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型。

(二)布局儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施建設(shè)

儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施是保障天然氣供應(yīng)安全的關(guān)鍵。投資者應(yīng)關(guān)注地下儲(chǔ)氣庫(kù)、LNG接收站等儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施的建設(shè)。這些設(shè)施的建設(shè)將提升天然氣的儲(chǔ)存和運(yùn)輸能力，滿足調(diào)峰需求。同時(shí)，儲(chǔ)運(yùn)設(shè)施的建設(shè)還將帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，為投資者帶來(lái)新的機(jī)遇。

(三)參與市場(chǎng)化交易

隨著市場(chǎng)化改革的深入推進(jìn)，天然氣行業(yè)的市場(chǎng)化交易將更加活躍。投資者應(yīng)積極參與上海石油天然氣交易中心等平臺(tái)的建設(shè)，通過(guò)市場(chǎng)化交易獲取優(yōu)質(zhì)資源。同時(shí)，投資者還應(yīng)關(guān)注門站價(jià)格浮動(dòng)范圍的變化，把握市場(chǎng)機(jī)遇。

(四)關(guān)注低碳轉(zhuǎn)型機(jī)遇

低碳轉(zhuǎn)型是天然氣行業(yè)未來(lái)發(fā)展的重要方向。投資者應(yīng)關(guān)注零碳?xì)怏w制備技術(shù)、天然氣與可再生能源的耦合發(fā)展等領(lǐng)域的機(jī)遇。例如，投資綠氫與生物甲烷的規(guī)?；瘧?yīng)用項(xiàng)目，推動(dòng)天然氣行業(yè)的低碳轉(zhuǎn)型;投資天然氣與可再生能源的耦合發(fā)電項(xiàng)目，提升能源利用效率。

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