2011年上半年，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)共新募基金73只，新增可投資于中國的資金量為81.03億美元；上半年共發(fā)生605起投資，已披露金額的538起投資總量共計(jì)60.67億美元。人民幣基金繼續(xù)取代外幣基金成為創(chuàng)投市場主流，上半年，新募人民幣基金62只，募集總量達(dá)46.68億美元，雙雙高于外幣基金。2011年上半年，中國創(chuàng)業(yè)投資市場共發(fā)生228筆退出交易，同比漲幅達(dá)56.2%。IPO依然是最為主要的退出方式。上半年共有71家獲VC支持的中國企業(yè)上市，涉及198筆IPO退出交易。境內(nèi)資本市場成為退出“集中營”，62家企業(yè)共計(jì)145筆退出交易均發(fā)生在境內(nèi)資本市場，占比分別為87.3%和73.2%。其中，深圳創(chuàng)業(yè)板優(yōu)勢盡顯，聚集有34家企業(yè)所對應(yīng)的84筆退出交易，平均投資回報(bào)為9倍；深圳中小板45筆，平均投資回報(bào)為8.9倍；上交所16筆，平均投資回報(bào)高達(dá)174.03倍。其中，華銳風(fēng)電上市退出為其背后5家VC機(jī)構(gòu)帶來高達(dá)540倍賬面回報(bào)，造就了新的投資神話。

在投資方面，我國VC市場2011年上半年投資數(shù)量和金額均創(chuàng)出歷史新高，上半年共完成605起投資，同比漲56.3%，已達(dá)到2010年全年的74%；已披露投資金額為60.67億美元，同比漲幅高達(dá)170.4%，已超過2010年投資總量。PE市場投資同樣活躍，上半年共完成投資188起，同比增加18.3%；已披露投資金額為95.88億美元，同比上漲77.1%，達(dá)到2010年全年投資總額的92.4%。從行業(yè)來看，互聯(lián)網(wǎng)、機(jī)械制造和清潔技術(shù)是上半年我國VC機(jī)構(gòu)最關(guān)注的三大行業(yè)，分別獲得110起、47起、46起VC投資；生物技術(shù)/醫(yī)療健康、互聯(lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)行業(yè)是上半年我國PE機(jī)構(gòu)最青睞的三大行業(yè)，分別獲得22起、21起、19起PE投資?；ヂ?lián)網(wǎng)、清潔技術(shù)等新興領(lǐng)域依舊是國內(nèi)VC/PE機(jī)構(gòu)投資追逐的重點(diǎn)領(lǐng)域。此外，傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域中的高端裝備制造業(yè)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)、能源資源、消費(fèi)等也逐漸為當(dāng)前國內(nèi)股權(quán)投資人所關(guān)注。

2011年上半年，中外創(chuàng)投機(jī)構(gòu)新募基金的資本量及投資案例數(shù)量再創(chuàng)新高。在二級(jí)市場新股破發(fā)頻頻、市盈率不斷走低的背景下，創(chuàng)投市場的高溫顯得特別扎眼。盡管充滿挑戰(zhàn)，但創(chuàng)投對行業(yè)前景依舊堅(jiān)定看好。雖然PE行業(yè)暴利時(shí)代即將終結(jié)，但中國正進(jìn)入人民幣基金市場的快速通道，整個(gè)市場格局目前處在一個(gè)正態(tài)勢，PE/VC投資戰(zhàn)略和內(nèi)部治理正走向一個(gè)新臺(tái)階，國內(nèi)PE行業(yè)將迎來新的發(fā)展契機(jī)。在當(dāng)下中國創(chuàng)投市場“不差錢”的情況下，以創(chuàng)投基金平均投資期估算，未來的3-5年將是中國創(chuàng)投市場投資的高峰期。PE/VC行業(yè)暴利的終結(jié)正是行業(yè)逐步走向興盛的標(biāo)志。隨著PE/VC市場風(fēng)起云涌， PE/VC從半公開的狀態(tài)逐步走向了一個(gè)興盛時(shí)代，行業(yè)同質(zhì)化競爭必然加劇行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，但正如房地產(chǎn)的起步階段那樣，這股熱潮也存在巨大的機(jī)會(huì)，未來3至5年，中國PE/VC會(huì)迎來轉(zhuǎn)型，走向一個(gè)新的階段。

本研究咨詢報(bào)告由中研普華咨詢公司領(lǐng)銜撰寫，在大量周密的市場調(diào)研基礎(chǔ)上，主要依據(jù)了國家統(tǒng)計(jì)局、國家商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家科技部、國務(wù)院發(fā)展研究中心、中國風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)會(huì)、中國風(fēng)險(xiǎn)投資研究院、深圳創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)公會(huì)、北京創(chuàng)業(yè)投資協(xié)會(huì)、上海創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)、全國商業(yè)信息中心、中國經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測中心、中國行業(yè)研究網(wǎng)、國內(nèi)外相關(guān)報(bào)刊雜志的基礎(chǔ)信息以及專業(yè)研究單位等公布和提供的大量資料，對我國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、投資領(lǐng)域、國際化進(jìn)程與外資進(jìn)入、融資渠道、如何運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)投資、退出機(jī)制及發(fā)展趨勢等進(jìn)行了系統(tǒng)的分析，并重點(diǎn)分析了我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的主要現(xiàn)存問題、相應(yīng)對策以及新形勢下面臨的機(jī)遇與挑戰(zhàn)和企業(yè)的應(yīng)對策略等。報(bào)告還著重分析了金融風(fēng)暴環(huán)境下風(fēng)險(xiǎn)投資重點(diǎn)關(guān)注的熱門行業(yè)，且還對我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)的投資策略與新的投資領(lǐng)域進(jìn)行了研究，是風(fēng)險(xiǎn)投資公司、研究機(jī)構(gòu)及相關(guān)企業(yè)從業(yè)人員準(zhǔn)確了解目前我國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展動(dòng)態(tài)，把握企業(yè)定位和發(fā)展方向不可多得的精品。

目 錄

CONTENTS

 
第一部分 行業(yè)定義及特性
第一章 風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)定義及特性 1
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資概述 1
一、風(fēng)險(xiǎn)投資釋義 1
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的特征 1
三、風(fēng)險(xiǎn)投資與一般投資的區(qū)別 2
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資因素分析 3
一、風(fēng)險(xiǎn)資本 3
二、風(fēng)險(xiǎn)投資人 3
三、投資目的 4
四、投資期限 4
五、投資對象 4
六、投資方式 5
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資在開放式創(chuàng)新中的地位和作用 5
一、美國高新技術(shù)行業(yè)開放式創(chuàng)新的組織模式 5
二、風(fēng)險(xiǎn)投資是開放式創(chuàng)新的關(guān)鍵環(huán)節(jié)  7
三、風(fēng)險(xiǎn)投資在企業(yè)創(chuàng)新模式變革中起了關(guān)鍵性的作用 8
四、風(fēng)險(xiǎn)投資支持創(chuàng)新的優(yōu)點(diǎn)及其局限性 10
五、政策建議 10

第二章 中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)投資特性 12
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)特性 12
一、高風(fēng)險(xiǎn)性 12
二、高收益性 12
三、低流動(dòng)性 13
四、風(fēng)險(xiǎn)投資大都投向高技術(shù)領(lǐng)域 13
五、風(fēng)險(xiǎn)投資具有很強(qiáng)的參與性 13
六、風(fēng)險(xiǎn)投資有其明顯的周期性 14
第二節(jié) 中國風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)情況分析 14
一、風(fēng)險(xiǎn)投資基地形成的條件及啟示 14
二、我國風(fēng)險(xiǎn)投資中的政府作用 14
三、風(fēng)險(xiǎn)投資選擇的重要條件 16

第二部分 行業(yè)發(fā)展情況分析
第三章 國外風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展分析 19
第一節(jié) 國外風(fēng)險(xiǎn)投資市場分析 19
一、國外風(fēng)險(xiǎn)投資市場發(fā)展概況 19
二、走向全球投資新時(shí)代的風(fēng)險(xiǎn)防范 28
三、2011年全球風(fēng)險(xiǎn)投資情況分析 31
四、2011年全球風(fēng)險(xiǎn)投資資環(huán)境分析 33
第二節(jié) 美國風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展分析 36
一、美國風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) 36
二、2011年美風(fēng)險(xiǎn)投資基金現(xiàn)狀 38
三、2011年美國Web2.0投資現(xiàn)狀 40
四、美國清潔能源市場發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)投資 43
第三節(jié) 德國對外貿(mào)易和對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理 44
一、德國的風(fēng)險(xiǎn)控制服務(wù)相關(guān)機(jī)構(gòu) 44
二、德國企業(yè)應(yīng)對對外貿(mào)易和對外投資風(fēng)險(xiǎn)措施 47
三、德國政府對外投資風(fēng)險(xiǎn)管理部門及相關(guān)管理辦法 48
四、德國對外貿(mào)易和對外投資相關(guān)法律、法規(guī) 56
五、2011年德國投資850億歐元實(shí)施建筑節(jié) 能改造計(jì)劃 57
六、德國棄核計(jì)劃未來十年預(yù)計(jì)將投資2500億歐元 58
第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資模式的國際比較分析 59

第四章 中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展分析 66
第一節(jié) 2011年中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展分析 66
一、2011年創(chuàng)投行業(yè)景氣分析 66
二、2011年二三線市場投資風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展分析 70
三、風(fēng)險(xiǎn)投資青睞的企業(yè)分析 71
四、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理分析 72
五、2011年中國創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng) 75
第二節(jié) 2011年中國市場創(chuàng)業(yè)投資研究 79
一、2011年中國創(chuàng)業(yè)投資市場發(fā)展態(tài)勢 79
二、2011年中國創(chuàng)投市場新募分析 81
三、2011年中國創(chuàng)投市場表現(xiàn)分析 82
四、2011年中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)市場發(fā)展十大趨勢 82
第三節(jié) 中國天使投資發(fā)展情況分析 87
一、天使投資行業(yè)發(fā)展概況 87
二、天使投資的特點(diǎn) 88
三、發(fā)達(dá)國家的天使投資 89
四、中國天使投資業(yè)的發(fā)展 90
第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資存在主要問題及發(fā)展對策 92

第五章 中國創(chuàng)業(yè)投資市場研究分析 103
第一節(jié) 2011年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資規(guī)模分析 103
一、中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例數(shù)量和投資金額分析 103
二、中國創(chuàng)業(yè)投資市場單筆投資金額分布 104
三、中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資案例數(shù)量分析 106
第二節(jié) 2011年中國創(chuàng)業(yè)投資市場投資行業(yè)分析 117
一、市場投資規(guī)模分析 117
二、熱點(diǎn)行業(yè)投資分析 118
三、熱點(diǎn)細(xì)分行業(yè)投資分析 120
四、投資階段分析 121
五、投資輪次 122
六、投資地區(qū) 124
七、中外資投資 126
第三節(jié) 2011年創(chuàng)投及私募股權(quán)投資市場募資研究 127
一、2011年中國投資市場基金募集規(guī)模分析 127
二、2011年中國投資市場基金募集類型分析 129
三、2011年中國投資市場基金募集行業(yè)分析 131
四、2011年中國投資市場基金募集階段分析 133
五、2011年中國投資市場基金募集地區(qū)分析 135
六、2011年中國投資市場基金募集幣種分析 136

第三部分 行業(yè)關(guān)注領(lǐng)域分析
第六章 金融危機(jī)下風(fēng)投關(guān)注熱門行業(yè)分析 139
第一節(jié) 醫(yī)療行業(yè) 139
一、2011年醫(yī)療行業(yè)受風(fēng)投的青睞 139
二、2011年醫(yī)療行業(yè)投資發(fā)展優(yōu)勢 141
三、2011年醫(yī)療行業(yè)投資焦點(diǎn) 142
四、2011年醫(yī)療行業(yè)投資弊端 145
五、2011年醫(yī)療服務(wù)行業(yè)投資機(jī)會(huì)分析 148
第二節(jié) 教育行業(yè) 151
一、2011年教育行業(yè)投資發(fā)展優(yōu)勢 151
二、2011年教育行業(yè)投資焦點(diǎn) 154
三、2011年教育行業(yè)投資發(fā)展方向 160
四、2011年教育行業(yè)投資發(fā)展弊端 166
五、2011年教育行業(yè)投資形勢分析 168
第三節(jié) 消費(fèi)行業(yè) 172
一、2011年消費(fèi)行業(yè)投資發(fā)展前景 172
二、2011年消費(fèi)行業(yè)投資發(fā)展焦點(diǎn) 173
三、2011年消費(fèi)行業(yè)投資發(fā)展弊端 174
四、2011年消費(fèi)企業(yè)投資發(fā)展態(tài)勢 177
五、2011年消費(fèi)行業(yè)投資形勢預(yù)測 182
第四節(jié) 清潔能源 185
一、2011年清潔能源行業(yè)投資發(fā)展前景 185
二、2011年清潔能源行業(yè)投資發(fā)展現(xiàn)狀 186
三、2011年清潔能源行業(yè)投資發(fā)展焦點(diǎn) 187
四、2011年清潔能源行業(yè)投資發(fā)展弊端 188

第七章 我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析 190
第一節(jié) 我國互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現(xiàn)狀 190
一、中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的特殊性分析 190
二、2011年中國互聯(lián)網(wǎng)仍具投資價(jià)值 190
三、2011年互聯(lián)網(wǎng)投資規(guī)模分析 199
四、2011年互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)險(xiǎn)投資趨勢調(diào)查 201
第二節(jié) 網(wǎng)絡(luò)游戲發(fā)展分析 208
一、2011年網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)的收購態(tài)勢分析 208
二、2011年中國網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)發(fā)展態(tài)勢分析 209
三、2011年中國網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)規(guī)模分析 211
四、2011年金融危機(jī)對網(wǎng)游企業(yè)的影響 213
五、2011年我國網(wǎng)絡(luò)游戲投資形勢分析 214
第三節(jié) web2.0發(fā)展分析 216
一、2011年Web2.0發(fā)展分析 216
二、Web2.0網(wǎng)站發(fā)展勢態(tài) 217
三、金融危機(jī)對Web2.0網(wǎng)站的影響 227
四、中國十大Web2.0運(yùn)營和盈利模式解析 230
五、2011年對企業(yè)化Web2.0的八大預(yù)測 234
第四節(jié) 電子商務(wù)發(fā)展分析 236
一、2011年電子商務(wù)發(fā)展?fàn)顩r調(diào)查分析 236
二、2011年我國電子商務(wù)發(fā)展趨勢與特點(diǎn) 270
三、2011年電子商務(wù)投資趨勢 273
第五節(jié) 網(wǎng)絡(luò)視頻發(fā)展分析 277
一、2011年中國網(wǎng)絡(luò)視頻市場發(fā)展現(xiàn)狀 277
二、網(wǎng)絡(luò)視頻發(fā)展新趨勢 278
三、2011年網(wǎng)絡(luò)視頻發(fā)展預(yù)測 279
四、2011年網(wǎng)絡(luò)視頻投資形勢分析 281

第八章 中國風(fēng)險(xiǎn)投資其他領(lǐng)域分析 283
第一節(jié) 中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展及風(fēng)險(xiǎn)投資分析 283
一、電子信息產(chǎn)業(yè)融資需求特征分析 283
二、2011年軟件行業(yè)發(fā)展態(tài)勢 291
三、2011年管理軟件產(chǎn)業(yè)鏈整合并購分析 297
四、2011-2015年我國軟件行業(yè)投資趨勢 299
第二節(jié) 中國生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及投資分析 304
一、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資特性分析 304
二、2011-2015年生物醫(yī)藥及新藥領(lǐng)域投資預(yù)測 306
第三節(jié) 中國能源環(huán)保行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及風(fēng)險(xiǎn)投資分析 309
一、2011年能源環(huán)保業(yè)成為風(fēng)投新投資熱點(diǎn) 309
二、2011年能源革命中的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì) 311
三、2011年風(fēng)險(xiǎn)投資看好太陽能行業(yè) 312
四、2011-2015年能源和環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢預(yù)測 314
第四節(jié) 連鎖行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資分析 315
一、風(fēng)投機(jī)構(gòu)投資連鎖企業(yè)發(fā)展分析 315
二、高成長連鎖行業(yè)將引發(fā)資本熱投 318
三、2011年連鎖行業(yè)投資形勢分析 318
四、2011年連鎖加盟行業(yè)發(fā)展趨勢 320
第五節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資對于我國保險(xiǎn)中介業(yè)的影響 322
一、風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入保險(xiǎn)中介業(yè)的現(xiàn)狀分析 322
二、風(fēng)險(xiǎn)資本投資泛華保險(xiǎn)服務(wù)集團(tuán)的模式分析 326
三、風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入保險(xiǎn)中介業(yè)的障礙、作用與挑戰(zhàn) 328
四、前景展望 330
第六節(jié) 跨國石油投資的風(fēng)險(xiǎn)管理 330
一、跨國石油投資的主要風(fēng)險(xiǎn) 331
二、跨國石油投資的風(fēng)險(xiǎn)管理 333
第七節(jié) 其他行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資動(dòng)態(tài) 335
一、2011年汽車零部件業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)分析 335
二、2010-2011年風(fēng)險(xiǎn)投資對民營物流企業(yè)的影響 336

第四部分 行業(yè)運(yùn)作模式分析
第九章 風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道分析 343
第一節(jié) 融資部分 來源介紹 343
一、創(chuàng)業(yè)投資基金 343
二、中小企業(yè)科技創(chuàng)新基金 344
三、投資銀行 345
四、企業(yè)附屬投資機(jī)構(gòu) 346
五、政府貸款 346
六、私人投資者 347
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資的融資渠道分析 347
一、國外風(fēng)險(xiǎn)投資資金的來源渠道 347
二、我國風(fēng)險(xiǎn)投資資金來源渠道現(xiàn)狀 348
三、發(fā)展“官助民辦”式的風(fēng)險(xiǎn)投資目標(biāo)模式 349
四、培育多元化的風(fēng)險(xiǎn)投資民間投資主體 350

第十章 風(fēng)險(xiǎn)投資運(yùn)作分析 353
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作分析 353
一、風(fēng)險(xiǎn)投資及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 353
二、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的特點(diǎn) 354
三、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資準(zhǔn)則 355
四、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資策略 356
五、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的運(yùn)作過程 357
六、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制 360
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資財(cái)務(wù)運(yùn)作分析 363
一、風(fēng)險(xiǎn)資本籌集 363
二、風(fēng)險(xiǎn)投資決策 364
三、風(fēng)險(xiǎn)投資管理 367
四、風(fēng)險(xiǎn)投資退出 369

第十一章 風(fēng)險(xiǎn)投資的退出機(jī)制 371
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制發(fā)展分析 371
一、退出機(jī)制在風(fēng)險(xiǎn)投資中的作用和意義 371
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的退出方式 372
三、我國風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制的建立 377
第二節(jié) 我國風(fēng)險(xiǎn)投資退出的主要現(xiàn)實(shí)途徑分析 379
一、買殼或借殼上市 379
二、設(shè)立和發(fā)展柜臺(tái)交易市場和地區(qū)性股權(quán)轉(zhuǎn)讓市場 380
三、在國外二板市場或香港創(chuàng)業(yè)板上市 380
四、企業(yè)并購與企業(yè)回購 380
五、清算退出 381
第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資退出方式的選擇 381
一、風(fēng)險(xiǎn)投資最佳退出路徑 381
二、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道之出售 397
三、風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道之IPO 397
四、風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制并購模式探析 397
五、風(fēng)險(xiǎn)投資退出之股權(quán)轉(zhuǎn)讓產(chǎn)權(quán)交易 398
六、風(fēng)險(xiǎn)投資退出之管理層回購 398
七、風(fēng)險(xiǎn)投資退出之清盤 398
八、我國風(fēng)險(xiǎn)投資退出渠道的合理選擇 398

第五部分 主要企業(yè)分析
第十二章 國際風(fēng)險(xiǎn)投資在華投資情況分析 401
第一節(jié) 國際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國發(fā)展現(xiàn)狀分析 401
一、2011年國際VC青睞中國美容連鎖 401
二、外商直接投資的特征分析及引導(dǎo) 402
第二節(jié) 國際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國的投資特點(diǎn) 403
一、國際VC在中國的運(yùn)作模式 403
二、國外風(fēng)險(xiǎn)投資在中國獲暴利 404
第三節(jié) 國際VC中國化的要素分析 405
一、VC的自信 405
二、VC的本土化進(jìn)程 405
三、VC的作用 406
四、VC的利益 407
第四節(jié) 國際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國的投資策略探析 407
一、國際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國的投資策略 407
二、對國際風(fēng)險(xiǎn)資本在中國投資的思考 411

第十三章 中國風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)領(lǐng)先企業(yè)分析 414
第一節(jié) IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金 414
一、公司概況 414
二、公司投資理念 414
三、2011年公司動(dòng)態(tài) 414
四、2011年公司最新發(fā)展動(dòng)態(tài) 416
第二節(jié) 軟銀賽富投資顧問有限公司 417
一、公司概況 417
二、公司發(fā)展概況 417
三、2011年公司投資行為分析 418
四、2011年公司最新發(fā)展動(dòng)態(tài) 418
第三節(jié) 紅杉資本中國基金 419
一、公司概況 419
二、2011年公司動(dòng)態(tài) 420
三、2011年公司投資行為分析 424
第四節(jié) 聯(lián)想投資有限公司 425
一、公司概況 425
二、資源與優(yōu)勢 425
三、2011年公司投資行為分析 426
四、2011年公司發(fā)展戰(zhàn)略 429
第五節(jié) 深圳市創(chuàng)新投資集團(tuán)有限公司 430
一、公司概況 430
二、2011年公司投資行為分析 431
三、2011年公司發(fā)展戰(zhàn)略 433
第六節(jié) 智基創(chuàng)投 433
一、公司概況 433
二、公司投資領(lǐng)域 434
三、2011年公司最新投資動(dòng)態(tài) 434
第七節(jié) 鼎暉創(chuàng)業(yè)投資中心 438
一、公司概況 438
二、2011年公司投資行為分析 439
三、2011年公司最新發(fā)展動(dòng)態(tài) 444
第八節(jié) 海納亞洲創(chuàng)投基金 445
一、公司概況 445
二、公司發(fā)展優(yōu)勢 446
三、2011年公司投資行為分析 446
第九節(jié) 英特爾投資 447
一、公司概況 447
二、2011年公司投資行為分析 448
三、2011年公司最新發(fā)展動(dòng)態(tài) 448
第十節(jié) 上海華盈創(chuàng)業(yè)投資基金管理有限公司 449
一、公司概況 449
二、公司投資領(lǐng)域 450
三、公司投資行為分析 450

第六部分 相關(guān)政策及趨勢展望
第十四章 風(fēng)險(xiǎn)投資相關(guān)政策分析 451
第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資激勵(lì)機(jī)制的稅收環(huán)境分析 451
一、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制與稅收環(huán)境 451
二、風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收效應(yīng) 452
三、分期設(shè)計(jì)營造風(fēng)險(xiǎn)投資的稅收環(huán)境 453
第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)投資政策趨向 457
一、中國不再鼓勵(lì)外商投資介入部分 重要礦產(chǎn)開采 457
二、殘疾人創(chuàng)業(yè)的優(yōu)惠政策 459
三、2011年創(chuàng)業(yè)享受稅惠分析 460
四、2011年加大創(chuàng)新成果產(chǎn)業(yè)化投融資支持力度 463
五、2011年工信部推動(dòng)建立產(chǎn)業(yè)風(fēng)投基金 466
六、2011年銀行與PE合作趨勢分析 466
第三節(jié) 促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資政策的思考 468
一、風(fēng)險(xiǎn)投資需要政府支持 468
二、政府扶持風(fēng)險(xiǎn)投資的適當(dāng)方式 469
三、完善我國風(fēng)險(xiǎn)投資稅收優(yōu)惠政策的設(shè)想 471

第十五章 2011-2015年中國風(fēng)險(xiǎn)投資行業(yè)發(fā)展趨勢 474
第一節(jié) 2011-2015年VC市場前景 474
一、2011年VC生產(chǎn)和消費(fèi)需求預(yù)測 474
二、2011年中國VC/PE市場十大預(yù)測 477
三、2011-2015年風(fēng)投資本市場預(yù)期情況 482
四、2011-2015年產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨變 485
第二節(jié) 2011-2015年年中國風(fēng)投發(fā)展趨勢 486
一、2011-2015年風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展預(yù)測 486
二、2011-2015年風(fēng)險(xiǎn)投資熱點(diǎn)預(yù)測 490
三、2011-2015年風(fēng)險(xiǎn)投資形勢預(yù)測 493
四、2011-2015年全球風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)測 493

附錄
附錄一《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》 497
附錄二《中華人民共和國合伙企業(yè)法》（修訂后） 503

圖表目錄
圖表：2009-2011年來美國風(fēng)投市場規(guī)模 39
圖表：2010年中國本土創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)50強(qiáng)名單 78
圖表：2010Q2-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資基金數(shù)量 107
圖表：2010Q2-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資基金規(guī)模 107
圖表：2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募集完成不同幣種基金數(shù)量比例 108
圖表：2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募集完成不同幣種基金規(guī)模比例 109
圖表：2009Q3-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資完成基金規(guī)模 110
圖表：2009Q3-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資完成基金平均單支規(guī)模 111
圖表：2010Q3-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資完成基金規(guī)模比較 112
圖表：2011Q2中國股權(quán)投資市場募資完成基金不同類型規(guī)模 112
圖表：2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資完成基金不同類型數(shù)量比較 113
圖表：2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場募資完成基金不同類型金額比較 113
圖表：2009Q3-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場開始募資基金目標(biāo)規(guī)模 114
圖表：2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場開始募資基金不同類型目標(biāo)規(guī)模 115
圖表：2009Q3-2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場開始募資基金目標(biāo)規(guī)模 116
圖表：2011Q2中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權(quán)投資市場首輪募資完成基金不同類型目標(biāo)規(guī)模 116
圖表：2009Q3-2011Q2中國創(chuàng)投市場投資規(guī)模 117
圖表：2009Q3-2011Q2中國創(chuàng)投市場平均單筆投資規(guī)模 118
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場行業(yè)投資規(guī)模 119
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場行業(yè)投資案例數(shù)量比例 119
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場行業(yè)投資金額比例 120
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場不同發(fā)展階段企業(yè)投資規(guī)模 121
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場不同發(fā)展階段企業(yè)投資案例數(shù)量比例 122
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場不同發(fā)展階段企業(yè)投資金額比例 122
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場不同投資輪次投資規(guī)模 123
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場不同投資輪次案例數(shù)量比例 123
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場不同投資輪次投資金額比例 124
圖表：2011Q2年中國創(chuàng)投市場地區(qū)投資規(guī)模 125
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場地區(qū)投資案例數(shù)量TOP10 126
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場地區(qū)投資金額TPO10 126
圖表：2011Q2中國創(chuàng)投市場中外資投資規(guī)模 127
圖表：2010Q2-2011Q2中國創(chuàng)投市場投資幣種比例比較 127
圖表：2009Q3-2011Q2中國私募股權(quán)投資市場投資規(guī)模 128
圖表：2009Q3-2011Q2中國私募股權(quán)投資市場平均單筆投資規(guī)模 129
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場不同投資類型投資規(guī)模 130
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資不同投資類型案例數(shù)量比例 130
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資不同投資類型投資金額比例 131
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場行業(yè)投資規(guī)模 132
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場行業(yè)投資案例數(shù)量比例 133
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場行業(yè)投資金額比例 133
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場不同發(fā)展階段企業(yè)投資規(guī)模 134
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場不同發(fā)展階段企業(yè)投資案例數(shù)量比例 134
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場不同發(fā)展階段企業(yè)投資金額比例 135
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場地區(qū)投資規(guī)模 136
圖表：2011Q2中國私募股權(quán)投資市場不同幣種投資規(guī)模 137
圖表：2010Q2-2011Q2中國私募股權(quán)投資市場不同幣種投資比例 137
圖表：2009年1月互聯(lián)網(wǎng)用戶 192
圖表：2009年2月互聯(lián)網(wǎng)用戶 192
圖表：2009年3月互聯(lián)網(wǎng)用戶 193
圖表：2009年4月互聯(lián)網(wǎng)用戶 193
圖表：2009年5月互聯(lián)網(wǎng)用戶 193
圖表：2009年6月互聯(lián)網(wǎng)用戶 194
圖表：2009年7月互聯(lián)網(wǎng)用戶 194
圖表：2009年8月互聯(lián)網(wǎng)用戶 195
圖表：2009年9月互聯(lián)網(wǎng)用戶 195
圖表：2009年10月互聯(lián)網(wǎng)用戶 196
圖表：2009年11月互聯(lián)網(wǎng)用戶 196
圖表：2009年12月互聯(lián)網(wǎng)用戶 197
圖表：2010年1月互聯(lián)網(wǎng)用戶 197
圖表：2010年2月互聯(lián)網(wǎng)用戶 197
圖表：2010年3月互聯(lián)網(wǎng)用戶 198
圖表：2010年4月互聯(lián)網(wǎng)用戶 198
圖表：2010年5月互聯(lián)網(wǎng)用戶 198
圖表：2010年6月互聯(lián)網(wǎng)用戶 198
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量全國合計(jì) 255
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量北京市合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量天津市合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量山西省合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量遼寧省合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量吉林省合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量黑龍江合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量上海市合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量江蘇省合計(jì) 256
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量浙江省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量安徽省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量福建省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量江西省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量山東省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量湖北省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量廣東省合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量廣西區(qū)合計(jì) 257
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量重慶市合計(jì) 258
圖表：2009年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量陜西省合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量全國合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量北京市合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量天津市合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量遼寧省合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量黑龍江合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量上海市合計(jì) 258
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量江蘇省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量浙江省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量安徽省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量福建省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量江西省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量山東省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量湖北省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量湖南省合計(jì) 259
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量廣東省合計(jì) 260
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量廣西區(qū)合計(jì) 260
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量重慶市合計(jì) 260
圖表：2010年1-12月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量四川省合計(jì) 260
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量全國合計(jì) 260
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量北京市合計(jì) 260
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量天津市合計(jì) 260
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量遼寧省合計(jì) 260
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量黑龍江合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量上海市合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量江蘇省合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量浙江省合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量安徽省合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量福建省合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量江西省合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量山東省合計(jì) 261
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量湖北省合計(jì) 262
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量湖南省合計(jì) 262
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量廣東省合計(jì) 262
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量廣西區(qū)合計(jì) 262
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量重慶市合計(jì) 262
圖表：2011年1-6月微型計(jì)算機(jī)設(shè)備產(chǎn)量四川省合計(jì) 262
圖表：2009年全國手機(jī)產(chǎn)量 262
圖表：2009年北京手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年天津手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年遼寧手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年吉林手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年上海手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年江蘇手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年浙江手機(jī)產(chǎn)量 263
圖表：2009年安徽手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年福建手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年江西手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年山東手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年湖北手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年廣東手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年重慶手機(jī)產(chǎn)量 264
圖表：2009年四川手機(jī)產(chǎn)量 265
圖表：2009年貴州手機(jī)產(chǎn)量 265
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量全國合計(jì) 265
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量北京市合計(jì) 265
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量天津市合計(jì) 265
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量內(nèi)蒙古合計(jì) 265
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量遼寧省合計(jì) 265
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量吉林省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量上海市合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量江蘇省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量浙江省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量福建省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量江西省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量山東省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量河南省合計(jì) 266
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量湖北省合計(jì) 267
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量廣東省合計(jì) 267
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量重慶市合計(jì) 267
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量四川省合計(jì) 267
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量貴州省合計(jì) 267
圖表：2010年1-12月手機(jī)產(chǎn)量陜西省合計(jì) 267
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量全國合計(jì) 267
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量北京市合計(jì) 267
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量天津市合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量遼寧省合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量吉林省合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量黑龍江合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量上海市合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量江蘇省合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量浙江省合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量福建省合計(jì) 268
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量江西省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量山東省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量河南省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量湖北省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量湖南省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量廣東省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量重慶市合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量四川省合計(jì) 269
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量貴州省合計(jì) 270
圖表：2011年1-8月手機(jī)產(chǎn)量陜西省合計(jì) 270
圖表；2009-2015年美國電子商務(wù)零售交易額及增長率 277
圖表：2011年1-7月軟件業(yè)務(wù)收入情況 291
圖表：2010-2011年7月軟件業(yè)構(gòu)成變化 292
圖表：2011年1-7月軟件業(yè)出口增長情況 292
圖表：2011年1-7月軟件業(yè)收入增長情況 293
圖表：2011年1-7月中心城市軟件業(yè)增長情況 293
圖表：2011年1-7月軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況（1） 294
圖表：2011年1-7月軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況（2） 295
圖表：2011年1-7月計(jì)劃單列市、副省級(jí)城市軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況（1） 296
圖表：2011年1-7月計(jì)劃單列市、副省級(jí)城市軟件產(chǎn)業(yè)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)完成情況（2） 297
圖表：2010年中國軟件產(chǎn)業(yè)區(qū)域業(yè)務(wù)收入 300
圖表：中國軟件產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)城市分布 302

略……

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