貧病交加的易到 也許還能搶救一下

　　易到和樂(lè)視的恩怨，大家都知道了，但事情遠(yuǎn)未結(jié)束。

　　在周航和易到/樂(lè)視為“挪用13億元”爭(zhēng)論不休之際，多家媒體跟進(jìn)曝光了眾多易到司機(jī)上門(mén)討要欠款的消息。從報(bào)道圖文來(lái)看，易到公司人滿為患，甚至臨時(shí)征用了辦公樓地下一層的食堂。不過(guò)，即使司機(jī)現(xiàn)場(chǎng)交齊證明材料，提現(xiàn)還需要等16天，外地司機(jī)要等31天。甚至在19日還傳出了易到在6月即將破產(chǎn)的謠言——曾經(jīng)用戶口碑上佳、品牌范兒頗為小清新的易到，何以淪落至此?

　　記者經(jīng)過(guò)采訪發(fā)現(xiàn)，“沒(méi)錢(qián)”只是易到最表象的矛盾，“內(nèi)耗”才是最可怕的。呈現(xiàn)在我們面前的，是一個(gè)貧病交加的“生態(tài)易到”。

　　周航與樂(lè)視矛盾爆發(fā) 除了利益還是利益

　　正所謂“無(wú)利不起早”，周航在現(xiàn)在的時(shí)間節(jié)點(diǎn)把易到的問(wèn)題公開(kāi)化，絕非意氣用事。多方消息顯示，目前遭遇資金危機(jī)的易到正在進(jìn)行新一輪融資，而且有Plan A和Plan B兩個(gè)不同的方案。其中Plan A由樂(lè)視主導(dǎo)，Plan B是周航在2017年2月與雷軍順為資本合作，以低于原D輪融資的樂(lè)視出資價(jià)格，借雷軍之力，以獲取對(duì)易到的實(shí)際控股權(quán)。據(jù)《財(cái)經(jīng)》報(bào)道，就在周航公然叫板樂(lè)視的前一天，4月16日周航和樂(lè)視已經(jīng)在內(nèi)部經(jīng)歷一輪交鋒——周航力主引進(jìn)的投資者，遭到樂(lè)視拒絕。在接受融創(chuàng)投資之后，樂(lè)視就再次對(duì)易到管理層進(jìn)行了調(diào)整。2017年2月，周航被易到團(tuán)隊(duì)徹底吉祥物化，促使周航對(duì)樂(lè)視團(tuán)隊(duì)產(chǎn)生敵意，隨即準(zhǔn)備了上述的Plan B方案。按照周航的設(shè)計(jì)，順為資本能夠在E輪后上新三板，獲得退出機(jī)制，并且優(yōu)化曾經(jīng)停滯中的小米金融體系;而周航能重新奪回易到的控制權(quán)。

　　這樣看來(lái)，周航選擇把矛盾公開(kāi)化，而且在樂(lè)視回應(yīng)之后，還在朋友圈呼吁樂(lè)視解決司機(jī)的欠款問(wèn)題和用戶打不到車(chē)的問(wèn)題，頗有借民意打擊樂(lè)視的意圖，與阻擊樂(lè)視主導(dǎo)Plan A融資計(jì)劃不無(wú)關(guān)系。

　　樂(lè)視“充返”的資本陷阱

　　直到昨天易到問(wèn)題公開(kāi)化，其還在瘋狂推送充返的信息。一位用戶反映，其一天收到三條易到充返的推送，這一次比例是80%?！俺浞怠笔腔ヂ?lián)網(wǎng)產(chǎn)品提升用戶活躍度、增加客單量的慣用手法，但易到這種規(guī)模的充返力度，在網(wǎng)絡(luò)約車(chē)行業(yè)可能是前所未見(jiàn)。而這正是易到缺錢(qián)的最原始因素。

　　樂(lè)視控股易到之后，放了一個(gè)迅速提升用戶活躍度的大招——100%充返。去年7月，易到方面公布了充返數(shù)據(jù)：自2015年11月17日開(kāi)始“100%充返”活動(dòng)以來(lái)，共有超653萬(wàn)人參與，總充值金額超過(guò)60億元，人均充值額918元，復(fù)充率達(dá)67.4%。

　　我們由此算了一筆賬：假設(shè)用戶充值100元，其實(shí)際得到的是200元，其花完這200元之后，易到抽取35%的傭金，即需要向司機(jī)支付130元車(chē)費(fèi)。易到收款100元，支出130元，拋去人力、運(yùn)營(yíng)等成本，這一重返的虧損率為30%。以總充值金額60億元計(jì)算，樂(lè)視控股不到一年，易到的充返補(bǔ)貼達(dá)到18億元。

　　而據(jù)內(nèi)部人士與記者交談過(guò)程中亦估算，易到實(shí)際的充值金額在80億元左右。由此推算，充返的補(bǔ)貼超過(guò)20億元。按平均35%的傭金收取比例，估算可知，易到充返比的臨界值是53.8%，比例超過(guò)這個(gè)值，易到需要貼錢(qián)，低于這個(gè)值則不需要補(bǔ)貼。去年7月1日開(kāi)始，易到充返比降低到50%，但贈(zèng)送“樂(lè)視超級(jí)影視會(huì)員+樂(lè)視商城現(xiàn)金抵用券”、“樂(lè)視超級(jí)體育會(huì)員+樂(lè)視商城現(xiàn)金抵用券”、“樂(lè)視超級(jí)影視會(huì)員+樂(lè)視超級(jí)體育會(huì)員+樂(lè)視商城現(xiàn)金抵用券”等不同產(chǎn)品組合。一位要求匿名的易到工作人員告訴媒體，易到贈(zèng)送的樂(lè)視硬件或會(huì)員產(chǎn)品，均需向樂(lè)視付費(fèi)購(gòu)買(mǎi)。

　　真是大坑。

　　這簡(jiǎn)單勾勒出了樂(lè)視“生態(tài)化反”的利益鏈條：樂(lè)視非上市公司體系購(gòu)買(mǎi)上市公司體系下的產(chǎn)品，將利潤(rùn)輸送給上市公司。但從整個(gè)樂(lè)視體系來(lái)看，易到為樂(lè)視網(wǎng)輸送了利潤(rùn)，卻為自己制造了更大的窟窿——現(xiàn)在的問(wèn)題就是，窟窿太大，樂(lè)視有些力不從心了。還有說(shuō)法稱(chēng)，易到充值的錢(qián)被挪用至樂(lè)視生態(tài)。如果該說(shuō)法屬實(shí)，樂(lè)視的問(wèn)題更嚴(yán)重。易到資金危機(jī)到如此程度還在大搞充返也就更容易理解——樂(lè)視急需要現(xiàn)金。但易到資金危機(jī)爆發(fā)后直接導(dǎo)致一個(gè)惡性循環(huán)：司機(jī)提不了現(xiàn)不接單→用戶叫不到車(chē)不充錢(qián)→易到來(lái)自用戶充值的收入也沒(méi)了→易到?jīng)]錢(qián)給司機(jī)→司機(jī)提不了現(xiàn)不接單……

　　根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，易到去年10月的日訂單為100萬(wàn)，現(xiàn)在，易到的日月活用戶(用戶+司機(jī))不足10萬(wàn)。在17日的官方聲明中，樂(lè)視和易到稱(chēng)，樂(lè)視從未挪用過(guò)包括用戶充值在內(nèi)的易到任何資金，而且已投入近40億元資金及大量生態(tài)資源?？墒清X(qián)到底去哪兒了？誰(shuí)也說(shuō)不清。