截至今年4月底，我國境內(nèi)公募基金規(guī)模首次突破33萬億元大關(guān)，這也是自2024年初以來多次刷新紀(jì)錄。去年，公募基金總規(guī)模先后3次上漲幅度突破萬億元。2024年4月末，公募基金規(guī)模首次突破30萬億元，達(dá)到30.78萬億元，隨后5月末突破31萬億元，又在9月末突破32萬億元關(guān)口。

業(yè)內(nèi)人士表示，在權(quán)益市場波動(dòng)加大和銀行存款利率下行背景下，產(chǎn)品定位清晰、風(fēng)險(xiǎn)收益特征明確的基金產(chǎn)品受到投資者青睞。

中國基金行業(yè)歷經(jīng)三十余年的探索與改革，已從早期的單一產(chǎn)品模式發(fā)展為覆蓋公募、私募、社保、保險(xiǎn)資金等多元形態(tài)的龐大市場體系。作為資本市場的重要組成部分，基金行業(yè)在推動(dòng)居民財(cái)富管理、優(yōu)化資源配置、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著不可替代的作用。

近年來，隨著資管新規(guī)的深化實(shí)施、養(yǎng)老金入市的穩(wěn)步推進(jìn)以及金融市場雙向開放的加速，行業(yè)迎來結(jié)構(gòu)性變革。政策層面持續(xù)優(yōu)化監(jiān)管框架，鼓勵(lì)產(chǎn)品創(chuàng)新與國際化布局，同時(shí)強(qiáng)化投資者保護(hù)機(jī)制。當(dāng)前，基金行業(yè)正站在高質(zhì)量發(fā)展的新起點(diǎn)，既面臨居民財(cái)富向權(quán)益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的歷史性機(jī)遇，也需應(yīng)對市場波動(dòng)加劇、競爭格局重塑等多重挑戰(zhàn)，其發(fā)展軌跡深刻映射著中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型與金融深化的進(jìn)程。

基金行業(yè)市場現(xiàn)狀調(diào)研分析

當(dāng)前中國基金行業(yè)呈現(xiàn)多維度演進(jìn)特征。在產(chǎn)品形態(tài)上，公募基金憑借普惠屬性持續(xù)擴(kuò)大市場份額，權(quán)益類基金通過主動(dòng)管理與被動(dòng)指數(shù)工具的結(jié)合，成為捕捉結(jié)構(gòu)性行情的核心載體;私募基金則在股權(quán)投資、量化對沖等領(lǐng)域展現(xiàn)專業(yè)化優(yōu)勢，頭部機(jī)構(gòu)通過差異化策略鞏固市場地位。券商資管與銀行理財(cái)子公司依托渠道資源與客戶黏性，加速布局“固收+”及FOF產(chǎn)品，形成錯(cuò)位競爭格局。與此同時(shí)，ESG投資理念的普及推動(dòng)綠色基金、社會責(zé)任主題產(chǎn)品快速崛起，成為行業(yè)創(chuàng)新的重要方向。

在競爭格局方面，行業(yè)集中度進(jìn)一步提升，頭部效應(yīng)顯著。大型公募基金憑借品牌效應(yīng)、投研實(shí)力及渠道網(wǎng)絡(luò)占據(jù)規(guī)模優(yōu)勢，中小機(jī)構(gòu)則聚焦細(xì)分領(lǐng)域?qū)で笸黄?，如量化策略、跨境投資等專業(yè)賽道。私募領(lǐng)域呈現(xiàn)“強(qiáng)者恒強(qiáng)”與“特色化生存”并行態(tài)勢，部分專注于科技、消費(fèi)、醫(yī)療等成長領(lǐng)域的私募股權(quán)基金獲得長期資本青睞。

值得注意的是，金融科技的滲透正在重塑行業(yè)生態(tài)，智能投顧、大數(shù)據(jù)風(fēng)控等技術(shù)應(yīng)用提升服務(wù)效率，而區(qū)塊鏈技術(shù)在資產(chǎn)托管、份額登記等環(huán)節(jié)的試點(diǎn)，為行業(yè)透明化運(yùn)營開辟新路徑。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國基金行業(yè)全景調(diào)研及投資規(guī)劃研究報(bào)告》分析：

行業(yè)發(fā)展的深層邏輯與外部環(huán)境變化密切相關(guān)。從需求端看，中國居民財(cái)富管理需求持續(xù)釋放，中等收入群體擴(kuò)大帶來多元化配置需求，但投資者教育不足與短期投機(jī)心理并存，導(dǎo)致“基金賺錢、基民不賺錢”的結(jié)構(gòu)性矛盾依然突出。從供給端觀察，機(jī)構(gòu)在規(guī)模擴(kuò)張與主動(dòng)管理能力提升之間尋求平衡，部分產(chǎn)品同質(zhì)化競爭加劇，而真正具備超額收益獲取能力的管理人仍屬稀缺資源。

監(jiān)管政策的精細(xì)化導(dǎo)向?qū)π袠I(yè)形成雙重影響：一方面，穿透式監(jiān)管與合規(guī)要求倒逼機(jī)構(gòu)提升治理水平;另一方面，鼓勵(lì)長期資金入市、放寬外資準(zhǔn)入等政策紅利為行業(yè)注入新動(dòng)能。

在此背景下，基金行業(yè)需在規(guī)模與質(zhì)量、創(chuàng)新與風(fēng)控、開放與安全之間尋找動(dòng)態(tài)平衡點(diǎn)，以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級與居民財(cái)富結(jié)構(gòu)變遷的深層需求。

中國基金行業(yè)已邁入提質(zhì)增效的關(guān)鍵階段。其發(fā)展成效體現(xiàn)在三個(gè)方面：一是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能持續(xù)強(qiáng)化，通過資本紐帶引導(dǎo)資源向科技創(chuàng)新、綠色低碳等領(lǐng)域集聚;二是普惠金融屬性日益凸顯，公募基金以低門檻特性成為大眾理財(cái)?shù)闹匾ぞ?三是市場化機(jī)制不斷完善，行業(yè)從“渠道為王”轉(zhuǎn)向“投研驅(qū)動(dòng)”，專業(yè)能力成為核心競爭壁壘。

然而，挑戰(zhàn)同樣顯著：投資者結(jié)構(gòu)仍以散戶為主，長期資金占比有待提升;部分機(jī)構(gòu)存在短期業(yè)績導(dǎo)向，忽視長期價(jià)值投資理念;跨境投資能力與國際一流機(jī)構(gòu)相比仍存差距。

基金行業(yè)發(fā)展方向展望

展望未來，基金行業(yè)需把握三大方向：其一，深化投資者教育，培育理性投資文化;其二，加強(qiáng)投研體系建設(shè)，鍛造核心競爭力;其三，擁抱數(shù)字化轉(zhuǎn)型，構(gòu)建智能化服務(wù)體系。唯有如此，方能實(shí)現(xiàn)從“規(guī)模擴(kuò)張”向“價(jià)值創(chuàng)造”的跨越，在服務(wù)國家戰(zhàn)略與滿足人民財(cái)富需求中書寫新篇章。

想要了解更多基金行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2025-2030年中國基金行業(yè)全景調(diào)研及投資規(guī)劃研究報(bào)告》。