2024年，我國成品油呈現(xiàn)產(chǎn)銷雙降態(tài)勢(shì)。這主要是由于我國新能源快速發(fā)展對(duì)成品油市場(chǎng)構(gòu)成了顯著沖擊，各行業(yè)對(duì)成品油需求相對(duì)減弱。

《成品油與新能源藍(lán)皮書》顯示，我國成品油消費(fèi)結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)顯著分化，汽油市場(chǎng)受新能源車普及、軌道交通擴(kuò)容、共享出行覆蓋及生物燃料替代多重因素影響，消費(fèi)量降幅達(dá)1.25%;柴油市場(chǎng)消費(fèi)量收縮更為明顯，同比下降4.86%;航空煤油則受益于民航業(yè)復(fù)蘇強(qiáng)勢(shì)反彈，實(shí)現(xiàn)5.06%的同比增幅。從全球范圍看，我國成品油消費(fèi)受到世界經(jīng)濟(jì)及能源形勢(shì)變化的深度影響。

未來一段時(shí)間，世界能源地緣政治演變、全球石油市場(chǎng)供求關(guān)系和全球貨幣市場(chǎng)變化將直接影響全球石油價(jià)格的變化趨勢(shì)和總體水平。全球石油消費(fèi)量增長勢(shì)頭也將放緩。

中國成品油行業(yè)作為國家能源體系的核心組成部分，涵蓋汽油、柴油、煤油等主要油品，其供需動(dòng)態(tài)緊密關(guān)聯(lián)宏觀經(jīng)濟(jì)、交通發(fā)展與工業(yè)活動(dòng)。近年來，行業(yè)面臨三重變革：一是煉油產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張，大型煉化一體化項(xiàng)目(如鎮(zhèn)海煉化、裕龍島石化)推動(dòng)產(chǎn)能向高效集約轉(zhuǎn)型;二是能源結(jié)構(gòu)加速調(diào)整，新能源汽車普及與“雙碳”目標(biāo)倒逼傳統(tǒng)油品需求分化;三是政策環(huán)境趨嚴(yán)，環(huán)保法規(guī)升級(jí)與成品油定價(jià)機(jī)制改革重塑市場(chǎng)規(guī)則。在此背景下，供需關(guān)系從“總量緊平衡”逐步轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)性寬松”，行業(yè)進(jìn)入深度調(diào)整期。

中國成品油行業(yè)市場(chǎng)供需格局深度分析

一、供給側(cè)：產(chǎn)能優(yōu)化與結(jié)構(gòu)性過剩并存

1、產(chǎn)能擴(kuò)張與集約化轉(zhuǎn)型

煉油產(chǎn)能持續(xù)增長，新增產(chǎn)能集中于大型煉化一體化基地，推動(dòng)行業(yè)集中度提升。然而，產(chǎn)能增速高于需求增長，導(dǎo)致市場(chǎng)供應(yīng)寬松。部分老舊煉廠面臨淘汰或技術(shù)改造壓力，行業(yè)進(jìn)入“增量提質(zhì)”階段，未來產(chǎn)能擴(kuò)張速度預(yù)計(jì)放緩，轉(zhuǎn)向產(chǎn)能置換與效率升級(jí)。

2、生產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分化與調(diào)整

汽油、柴油、煤油三大油品產(chǎn)量走勢(shì)顯著分化。汽油因民用交通需求韌性維持小幅增長，柴油受工業(yè)轉(zhuǎn)型(如“公轉(zhuǎn)鐵”、LNG替代)及物流效率提升影響，產(chǎn)量持續(xù)收縮;煤油則受益于航空業(yè)復(fù)蘇保持增勢(shì)。煉廠需靈活調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，以適應(yīng)需求變化。

3、綠色技術(shù)驅(qū)動(dòng)升級(jí)

環(huán)保政策要求煉廠降低能耗與碳排放，推動(dòng)加氫精制、低碳煉化等技術(shù)應(yīng)用。部分企業(yè)探索生物柴油、乙醇汽油等替代燃料生產(chǎn)，逐步向綠色低碳產(chǎn)業(yè)鏈延伸。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國成品油市場(chǎng)深度調(diào)查研究報(bào)告》分析：

當(dāng)前成品油市場(chǎng)的核心矛盾，已從“總量不足”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)錯(cuò)配”。一方面，煉能擴(kuò)張與新能源替代導(dǎo)致傳統(tǒng)油品供大于求;另一方面，航空煤油、高端化工原料油等細(xì)分品類仍存缺口。這一矛盾倒逼行業(yè)重構(gòu)：供給側(cè)通過技術(shù)升級(jí)淘汰落后產(chǎn)能，需求側(cè)則需適應(yīng)交通電動(dòng)化、工業(yè)清潔化的轉(zhuǎn)型趨勢(shì)。政策層面，定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化改革與環(huán)保約束持續(xù)加壓，進(jìn)一步加速行業(yè)整合與創(chuàng)新步伐。

二、需求側(cè)：總量放緩與結(jié)構(gòu)性增長交織

1、總量增長進(jìn)入平臺(tái)期

終端消費(fèi)增速整體放緩。汽油需求受新能源汽車滲透率提升(尤其私家車領(lǐng)域)影響，長期增長空間受限;柴油因經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、多式聯(lián)運(yùn)推進(jìn)及電動(dòng)重卡替代，消費(fèi)量呈下滑趨勢(shì);煤油成為需求亮點(diǎn)，依托國際航線恢復(fù)與旅游業(yè)發(fā)展支撐增量。

2、新興需求場(chǎng)景崛起

非燃料應(yīng)用拓展：乙烯、芳烴等化工原料用油需求增長，推動(dòng)煉化一體化企業(yè)向“油化并舉”轉(zhuǎn)型。

區(qū)域需求分化：東部沿海地區(qū)消費(fèi)趨穩(wěn)，中西部城鎮(zhèn)化與基建拉動(dòng)局部需求增長。

綠色能源替代：乙醇汽油、生物柴油在政策扶持下打開增量空間，但規(guī)?；瘧?yīng)用仍需技術(shù)突破。

3、出口市場(chǎng)的戰(zhàn)略意義

國內(nèi)供需寬松推動(dòng)成品油出口成為平衡市場(chǎng)的關(guān)鍵渠道。東南亞、非洲等新興市場(chǎng)成為主要目標(biāo)，但國際競(jìng)爭(zhēng)加劇與貿(mào)易壁壘對(duì)出口效益構(gòu)成挑戰(zhàn)。

三、政策與市場(chǎng)機(jī)制：調(diào)控深化與模式創(chuàng)新

1、環(huán)保政策重塑行業(yè)邏輯

“雙碳”目標(biāo)下，煉廠碳排放強(qiáng)度納入監(jiān)管，綠電、綠氫應(yīng)用比例提升成為硬性要求。地方政府對(duì)落后產(chǎn)能的清退力度加大，推動(dòng)行業(yè)資源向頭部企業(yè)聚集。

2、定價(jià)機(jī)制市場(chǎng)化探索

國內(nèi)油價(jià)調(diào)整與國際原油價(jià)格聯(lián)動(dòng)增強(qiáng)，但政府仍通過稅費(fèi)、補(bǔ)貼等工具平抑波動(dòng)。未來油價(jià)形成機(jī)制或進(jìn)一步向“原油成本+市場(chǎng)供需”雙軌制靠攏，批發(fā)零售價(jià)差收窄擠壓中間商利潤。

3、銷售渠道數(shù)字化轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)加油站向“綜合能源服務(wù)站”轉(zhuǎn)型，集成充電、加氫、非油品零售等功能;數(shù)字化平臺(tái)推動(dòng)油品供應(yīng)鏈優(yōu)化，實(shí)現(xiàn)庫存精準(zhǔn)管理與需求預(yù)測(cè)。

中國成品油行業(yè)正經(jīng)歷供需格局的深層重構(gòu)。供給側(cè)，產(chǎn)能從規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向高效集約，煉化一體化與綠色技術(shù)成為核心競(jìng)爭(zhēng)力;需求側(cè)，總量增長見頂與結(jié)構(gòu)分化并存，航空煤油及化工原料油成為新增長點(diǎn)，而汽油、柴油需求逐步讓位于新能源替代。政策環(huán)境持續(xù)趨嚴(yán)，環(huán)保約束與市場(chǎng)化改革并行，推動(dòng)行業(yè)加速整合與低碳轉(zhuǎn)型。

未來行業(yè)破局需聚焦三大方向：

產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化：淘汰低效產(chǎn)能，擴(kuò)大高端油品及化工原料供給，緩解“無效過剩與有效短缺”并存矛盾;

產(chǎn)業(yè)鏈深度融合：煉廠向下游高附加值領(lǐng)域延伸，加油站向“電氫油”綜合能源終端升級(jí);

全球化布局：通過技術(shù)輸出與跨境合作，將過剩煉能轉(zhuǎn)化為國際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

綜合而言，成品油行業(yè)雖面臨轉(zhuǎn)型陣痛，但通過供需雙側(cè)協(xié)同升級(jí)，有望在能源革命中重塑增長路徑，實(shí)現(xiàn)從“燃料供應(yīng)商”向“綜合能源服務(wù)商”的跨越。

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