汽車行業(yè)分析 2023年車企三季報(bào)出爐：市場(chǎng)分化明顯

• 陳觀秋 2023年11月10日 來(lái)源：經(jīng)濟(jì)參考報(bào) 21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道 463 24
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近來(lái)，多家上市整車企業(yè)三季度陸續(xù)“出爐”。其中，比亞迪、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車等車企實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng);廣汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車雖營(yíng)收有所增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降或虧損面擴(kuò)大;上汽集團(tuán)、賽力斯、力帆科技、眾泰汽車則出現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降的局面。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1-9月，汽車生產(chǎn)恢復(fù)加快，汽車制造業(yè)工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11.4%，高于同期規(guī)模以上工業(yè)增加值7.4個(gè)百分點(diǎn)。汽車行業(yè)營(yíng)業(yè)收入71149.9億元，同比增長(zhǎng)10.4%;營(yíng)業(yè)成本61955億元，同比增長(zhǎng)10.8%;利潤(rùn)總額3459.9億元，同比增長(zhǎng)0.1%。

尤其進(jìn)入三季度，汽車市場(chǎng)的表現(xiàn)超預(yù)期，9月份的整體表現(xiàn)創(chuàng)下了歷史同期新高。

“三季度，汽車產(chǎn)銷整體表現(xiàn)好于預(yù)期。國(guó)家層面出臺(tái)了一系列促消費(fèi)政策，加之秋季企業(yè)新品集中上市，市場(chǎng)總體呈現(xiàn)‘淡季不淡，旺季更旺’的態(tài)勢(shì)，車市熱度延續(xù)也帶動(dòng)了汽車生產(chǎn)的持續(xù)增長(zhǎng)。”中汽協(xié)副總工程師許海東表示，“去年6月份，我國(guó)出臺(tái)了購(gòu)置稅減半政策，導(dǎo)致去年三季度基數(shù)較高，甚至出現(xiàn)20%-30%的增長(zhǎng)，我們?cè)绢A(yù)計(jì)今年三季度可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)，但8月份和9月份汽車市場(chǎng)的表現(xiàn)均超出了預(yù)期?！?/p>

在整個(gè)汽車市場(chǎng)回暖的狀態(tài)下，多家上市整車企業(yè)陸續(xù)交出了三季度“答卷”。

車企三季報(bào)出爐：市場(chǎng)分化明顯

近來(lái)，多家上市整車企業(yè)三季度陸續(xù)“出爐”。其中，比亞迪、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車等車企實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙增長(zhǎng);廣汽集團(tuán)、東風(fēng)汽車雖營(yíng)收有所增長(zhǎng)，但凈利潤(rùn)出現(xiàn)下降或虧損面擴(kuò)大;上汽集團(tuán)、賽力斯、力帆科技、眾泰汽車則出現(xiàn)了營(yíng)收、凈利潤(rùn)雙降的局面。

10月30日晚間，比亞迪三季報(bào)正式出爐。根據(jù)財(cái)報(bào)，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4222.75億元，同比增長(zhǎng)58%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)213.67億元，同比增長(zhǎng)近130%，業(yè)績(jī)保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。其中，第三季度營(yíng)收1621.51億元，同比增長(zhǎng)38.49%;凈利潤(rùn)104.13億元，同比增長(zhǎng)82.16%。

長(zhǎng)城汽車的三季度業(yè)績(jī)也創(chuàng)下了歷史新高。財(cái)報(bào)顯示，長(zhǎng)城汽車第三季度營(yíng)業(yè)收入達(dá)495.32億元，同比增長(zhǎng)32.63%;歸母凈利潤(rùn)為36.34億元，同比增長(zhǎng)41.94%;扣非歸母凈利潤(rùn)達(dá)到30.58億元，環(huán)比增長(zhǎng)216.40%;第三季度毛利率增長(zhǎng)至21.66%，環(huán)比增長(zhǎng)4.25個(gè)百分點(diǎn)。

此外，長(zhǎng)安汽車第三季度也實(shí)現(xiàn)營(yíng)收、凈利潤(rùn)的同比正增長(zhǎng)，其凈利潤(rùn)增長(zhǎng)幅度達(dá)到113.9%，成為乘用車企業(yè)中凈利潤(rùn)增長(zhǎng)最快的車企。

與上述車企不同，作為國(guó)內(nèi)最大的汽車集團(tuán)，上汽集團(tuán)10月26日發(fā)布的三季報(bào)顯示，面對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，該公司業(yè)績(jī)明顯承壓。

財(cái)報(bào)表明，上汽集團(tuán)在季度內(nèi)分別取得營(yíng)收和凈利潤(rùn)1968億元與43億元，分別同比減少6.92%和24.69%。今年前三季度，上汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入5233.4億元，與去年同期下降0.77%，歸母凈利潤(rùn)114.1億元，同比減少1成。

廣汽集團(tuán)的情況則和上汽集團(tuán)頗為相似。財(cái)報(bào)顯示，第三季度，廣汽集團(tuán)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入360.69億元，同比增長(zhǎng)14.4%;凈利潤(rùn)15.45億元，同比下降33.18%。今年前三季度，營(yíng)收976.56萬(wàn)元，同比上升22.11%;凈利潤(rùn)45.11億元，同比下降44.05%。

不同于比亞迪、上汽集團(tuán)、長(zhǎng)城汽車、長(zhǎng)安汽車、廣汽集團(tuán)等頭部車企，在新能源汽車市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，價(jià)格不斷下行，擠壓利潤(rùn)空間的背景下，零跑汽車、賽力斯、北汽藍(lán)谷、力帆科技等車企依然面臨著規(guī)?；c盈利難題。

今年第三季度，賽力斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入56.48億元，同比下滑47.25%;凈虧損9.5億元，去年同期凈虧損為9.47億元。而報(bào)告期銷量同比下降是其營(yíng)收和凈利雙雙下滑的主要原因。

不過(guò)，隨著銷量規(guī)模的提升，虧損面有望收窄。

賽力斯方面強(qiáng)調(diào)，賽力斯汽車新款產(chǎn)品問(wèn)界新M7系列車型于9月中下旬發(fā)布及交付，隨著公司產(chǎn)品的逐漸交付，公司的營(yíng)業(yè)收入有望明顯增長(zhǎng)。

零跑汽車方面也表示，銷量的增加以及車型銷售結(jié)構(gòu)的變化直接改善了企業(yè)的盈利能力，今年第三季度零跑汽車毛利率首次轉(zhuǎn)正，達(dá)到1.2%，2022年同期為-8.9%，2023年第二季度為-5.2%。

汽車產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)度高、帶動(dòng)性強(qiáng)，發(fā)揮著工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的“壓艙石”作用。當(dāng)前，國(guó)際不穩(wěn)定不確定因素增多，國(guó)內(nèi)需求收縮、供給沖擊、預(yù)期減弱三重壓力仍然存在，行業(yè)穩(wěn)增長(zhǎng)任務(wù)較為艱巨。汽車產(chǎn)業(yè)是典型的資金密集型產(chǎn)業(yè)，從汽車產(chǎn)業(yè)的鏈條看，研發(fā)、制造、采購(gòu)、銷售各環(huán)節(jié)都具有資金密集型的特征，因而汽車產(chǎn)業(yè)的成本壓力推動(dòng)了產(chǎn)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移進(jìn)程的加速。

汽車行業(yè)分析

汽車行業(yè)是一個(gè)非常大的概念，主要包括：汽車服務(wù)工程，汽車銷售與評(píng)估，汽車檢測(cè)與維修，汽車商務(wù)管理等學(xué)科，基本是圍繞汽車行業(yè)制研發(fā)，制造，銷售，售后服務(wù)，這些都是汽車專業(yè)所包含的內(nèi)容。汽車修理、汽車美容、汽車銷售、汽車商務(wù)、汽車文化等與汽車相關(guān)的所有行業(yè)，都可以成為汽車行業(yè)。

據(jù)公安部統(tǒng)計(jì)，截至2023年9月底，全國(guó)機(jī)動(dòng)車保有量達(dá)4.3億輛，其中汽車3.3億輛，新能源汽車1821萬(wàn)輛。截至9月底，全國(guó)有90個(gè)城市的汽車保有量超過(guò)100萬(wàn)輛，同比增加8個(gè)城市。其中，43個(gè)城市汽車保有量超過(guò)200萬(wàn)輛，25個(gè)城市超過(guò)300萬(wàn)輛。成都、北京、重慶汽車保有量超過(guò)600萬(wàn)輛，上海、蘇州汽車保有量超過(guò)500萬(wàn)輛，鄭州、西安、武漢、天津、東莞、深圳、杭州汽車保有量超過(guò)400萬(wàn)輛。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2024-2029年中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

隨著我國(guó)汽車保有量的迅速擴(kuò)容，作為汽車產(chǎn)業(yè)重要組成部分的汽車后市場(chǎng)也按下快進(jìn)鍵。

近期，商務(wù)部等9部門聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推動(dòng)汽車后市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，系統(tǒng)部署推動(dòng)汽車后市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)汽車后市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化，規(guī)范化水平明顯提升，持續(xù)優(yōu)化汽車使用環(huán)境，更好滿足消費(fèi)者多樣化汽車消費(fèi)需求?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》提出7方面政策措施，包括優(yōu)化汽車配件流通環(huán)境、進(jìn)汽車維修服務(wù)提質(zhì)升級(jí)、構(gòu)建多層次汽車賽事格局、加快傳統(tǒng)經(jīng)典車產(chǎn)業(yè)發(fā)展、支持自駕車旅居車等營(yíng)地建設(shè)、豐富汽車文化體驗(yàn)、優(yōu)化汽車消費(fèi)金融服務(wù)。

基于我國(guó)汽車產(chǎn)業(yè)的不斷壯大、汽車保有量快速增長(zhǎng)、汽車“老齡化”發(fā)展趨勢(shì)下，我國(guó)汽車維修保養(yǎng)市場(chǎng)規(guī)模保持快速增長(zhǎng)，年均增速始終保持在13%以上。

面對(duì)萬(wàn)億級(jí)且不斷高速發(fā)展的龐大市場(chǎng)，無(wú)論是民營(yíng)資本還是外資品牌，都在寄望從汽車后市場(chǎng)中搶奪一塊蛋糕。

報(bào)告對(duì)我國(guó)汽車行業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r、供需狀況、競(jìng)爭(zhēng)格局、贏利水平、發(fā)展趨勢(shì)等進(jìn)行了分析。報(bào)告重點(diǎn)分析了汽車企業(yè)的研發(fā)、產(chǎn)銷、戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)狀況等。報(bào)告還對(duì)汽車市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了預(yù)測(cè)，為汽車生產(chǎn)廠家、流通企業(yè)以及零售商提供了新的投資機(jī)會(huì)和可借鑒的操作模式。

想要了解更多汽車行業(yè)詳情分析，可以點(diǎn)擊查看中研普華研究報(bào)告《2024-2029年中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資預(yù)測(cè)報(bào)告》。

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  2024-2029年中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)及投資預(yù)測(cè)報(bào)告

  汽車產(chǎn)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈長(zhǎng)、關(guān)聯(lián)度高、帶動(dòng)性強(qiáng)，發(fā)揮著工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長(zhǎng)的“壓艙石”作用。當(dāng)前，國(guó)際不穩(wěn)定不確定因素增多，國(guó)內(nèi)需求收縮、供給沖擊、預(yù)期減弱三重壓力仍然存...

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