6部門發(fā)布19條舉措加強(qiáng)金融支持

6月24日，為推動(dòng)大力提振消費(fèi)，中國(guó)人民銀行等6部門對(duì)外發(fā)布《關(guān)于金融支持提振和擴(kuò)大消費(fèi)的指導(dǎo)意見》，推出19條舉措，聚焦消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域和環(huán)節(jié)，強(qiáng)化商品消費(fèi)和服務(wù)消費(fèi)金融供給，更好滿足消費(fèi)領(lǐng)域金融服務(wù)需求。

消費(fèi)金融是指向各階層消費(fèi)者提供消費(fèi)貸款的現(xiàn)代金融服務(wù)方式，旨在滿足消費(fèi)者的日常消費(fèi)需求和短期資金需求。

近年來，消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)容，2024年住戶消費(fèi)貸款規(guī)模達(dá)58.69萬億元，覆蓋超3億用戶，成為拉動(dòng)內(nèi)需的重要力量。產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新不斷，商業(yè)銀行提供“秒級(jí)放款”服務(wù)，創(chuàng)新型消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)通過場(chǎng)景分期拓寬消費(fèi)邊界，提升了服務(wù)效率與用戶體驗(yàn)。

我國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)在規(guī)范中實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。監(jiān)管框架持續(xù)完善，形成了“持牌經(jīng)營(yíng)、合規(guī)發(fā)展”的市場(chǎng)格局。目前，有31家持牌消費(fèi)金融公司，行業(yè)集中度與規(guī)范性顯著提升。

中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《中國(guó)消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告(2024)》顯示，消費(fèi)金融公司有效落實(shí)擴(kuò)大內(nèi)需的宏觀經(jīng)濟(jì)政策，加大消費(fèi)信貸供給力度，2023年資產(chǎn)規(guī)模和貸款余額雙雙突破萬億元，分別達(dá)到12087億元和11534億元，同比增長(zhǎng)36.7%和38.2%。消費(fèi)金融公司充分發(fā)揮專營(yíng)化小型金融機(jī)構(gòu)優(yōu)勢(shì)，快速開發(fā)和優(yōu)化場(chǎng)景金融產(chǎn)品，16家公司在3C和家電等熱點(diǎn)消費(fèi)場(chǎng)景、14家公司在家裝和旅游等消費(fèi)升級(jí)場(chǎng)景，助力居民提高消費(fèi)支付能力，切實(shí)促進(jìn)消費(fèi)需求恢復(fù)。

中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)歷經(jīng)四十年發(fā)展，從信用卡業(yè)務(wù)的萌芽起步，逐步演變?yōu)楹w多元業(yè)態(tài)的成熟市場(chǎng)。早期階段，國(guó)有銀行主導(dǎo)的信用卡業(yè)務(wù)受限于傳統(tǒng)風(fēng)控手段，市場(chǎng)滲透緩慢;隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，P2P平臺(tái)與消費(fèi)金融公司相繼入場(chǎng)，行業(yè)進(jìn)入高速擴(kuò)張期。近年來，人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的應(yīng)用重塑了風(fēng)控體系與用戶體驗(yàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)從“拼規(guī)?！鞭D(zhuǎn)向“拼質(zhì)量”，持牌機(jī)構(gòu)數(shù)量趨于穩(wěn)定，頭部企業(yè)與中小機(jī)構(gòu)的分化格局逐漸顯現(xiàn)。在雙循環(huán)經(jīng)濟(jì)與消費(fèi)升級(jí)的背景下，消費(fèi)金融成為連接居民需求與金融供給的重要紐帶，行業(yè)生態(tài)正朝著精細(xì)化、科技化、場(chǎng)景化的方向重構(gòu)。

消費(fèi)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析

頭部機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的分化態(tài)勢(shì)：頭部消費(fèi)金融公司如招聯(lián)、螞蟻消金等憑借龐大的用戶基數(shù)和數(shù)據(jù)積累，占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位，但其增長(zhǎng)逐漸觸及天花板，面臨資產(chǎn)質(zhì)量承壓、不良率抬頭的挑戰(zhàn)。相比之下，中小機(jī)構(gòu)通過區(qū)域深耕、垂直場(chǎng)景聚焦等差異化策略實(shí)現(xiàn)突圍。例如，寧銀消金依托西北地區(qū)客群資源優(yōu)化風(fēng)控模型，南銀法巴通過外資股東賦能升級(jí)產(chǎn)品體系，展現(xiàn)出“小而美”的生存智慧。

科技公司與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)合：互聯(lián)網(wǎng)巨頭通過生態(tài)流量與算法優(yōu)勢(shì)切入消費(fèi)金融領(lǐng)域，以“無感化”的嵌入式服務(wù)搶占場(chǎng)景入口;傳統(tǒng)銀行則加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，通過開放銀行模式輸出金融服務(wù)能力。雙方在競(jìng)合中形成互補(bǔ)——科技公司強(qiáng)化前端獲客與用戶體驗(yàn)，金融機(jī)構(gòu)則提供資金與合規(guī)支持，共同構(gòu)建“資金端-場(chǎng)景端-技術(shù)端”三角生態(tài)。

監(jiān)管政策下的合規(guī)競(jìng)賽：隨著利率上限、數(shù)據(jù)安全等監(jiān)管細(xì)則落地，合規(guī)能力成為行業(yè)準(zhǔn)入門檻。部分依賴高息差或灰色套利的機(jī)構(gòu)被淘汰，而深耕合規(guī)科技的企業(yè)通過智能風(fēng)控、自動(dòng)化審批等工具提升效率，將監(jiān)管壓力轉(zhuǎn)化為競(jìng)爭(zhēng)壁壘。例如，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于信貸流程存證，既滿足透明化監(jiān)管要求，又降低了操作風(fēng)險(xiǎn)。

細(xì)分市場(chǎng)的差異化布局：現(xiàn)金貸、場(chǎng)景分期、信用支付三大領(lǐng)域形成“三足鼎立”格局?，F(xiàn)金貸通過客群上移實(shí)現(xiàn)合規(guī)轉(zhuǎn)型;場(chǎng)景分期深入家裝、醫(yī)療、教育等垂直領(lǐng)域，構(gòu)建生態(tài)閉環(huán);信用支付則依托賬戶體系創(chuàng)新，拓展跨境消費(fèi)等新興場(chǎng)景。區(qū)域市場(chǎng)上，東部沿海地區(qū)引領(lǐng)模式創(chuàng)新，中西部依托數(shù)字基建挖掘下沉市場(chǎng)潛力，形成梯度發(fā)展格局。

據(jù)中研產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》分析：

消費(fèi)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已從單一的產(chǎn)品較量升級(jí)為生態(tài)能力的全面比拼。一方面，監(jiān)管框架的完善倒逼企業(yè)回歸風(fēng)控本源，技術(shù)投入從“錦上添花”變?yōu)椤吧谰€”;另一方面，消費(fèi)需求的分層與年輕客群的崛起，要求機(jī)構(gòu)從標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)轉(zhuǎn)向個(gè)性化供給。在此背景下，行業(yè)參與者必須平衡創(chuàng)新與合規(guī)、效率與風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模與質(zhì)量的三重關(guān)系，通過技術(shù)賦能、場(chǎng)景深耕與生態(tài)協(xié)同構(gòu)建長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力。未來，馬太效應(yīng)加劇、科技能力分化、全球化布局提速將成為行業(yè)洗牌的關(guān)鍵變量。

消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展前景預(yù)測(cè)

科技驅(qū)動(dòng)下的智能化躍遷：人工智能與機(jī)器學(xué)習(xí)將深度滲透至全業(yè)務(wù)流程。貸前環(huán)節(jié)，多模態(tài)生物識(shí)別與行為數(shù)據(jù)分析提升反欺詐精度;貸中環(huán)節(jié)，動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型實(shí)現(xiàn)利率與用戶信用實(shí)時(shí)匹配;貸后環(huán)節(jié)，智能催收機(jī)器人結(jié)合情緒識(shí)別技術(shù)優(yōu)化用戶體驗(yàn)。此外，區(qū)塊鏈技術(shù)有望打通跨機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)孤島，構(gòu)建可信的聯(lián)合風(fēng)控網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)行業(yè)從“數(shù)據(jù)割據(jù)”走向“協(xié)同共贏”。

監(jiān)管與市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)平衡：政策層面將呈現(xiàn)“雙輪驅(qū)動(dòng)”——約束性規(guī)則規(guī)范市場(chǎng)秩序，激勵(lì)性政策鼓勵(lì)普惠創(chuàng)新。例如，綠色消費(fèi)金融可能獲得稅收優(yōu)惠，而農(nóng)村消費(fèi)信貸將納入鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略支持范疇。監(jiān)管科技(RegTech)的普及使合規(guī)成本降低，企業(yè)可通過標(biāo)準(zhǔn)化API接口快速適應(yīng)政策變化，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)敏捷性。

場(chǎng)景生態(tài)的縱深拓展：消費(fèi)金融與產(chǎn)業(yè)端的融合加速，從單純的信貸服務(wù)升級(jí)為“金融+場(chǎng)景+服務(wù)”的一體化解決方案。例如，新能源汽車分期捆綁充電樁權(quán)益，教育分期嵌入職業(yè)培訓(xùn)資源，醫(yī)療分期對(duì)接健康管理平臺(tái)。這種深度融合不僅提升用戶粘性，更通過跨界數(shù)據(jù)共享優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)模型，形成良性循環(huán)。

普惠金融與全球化機(jī)遇：新市民、縣域客群的需求釋放將推動(dòng)普惠金融深化。通過衛(wèi)星遙感、電子合同等技術(shù)，金融機(jī)構(gòu)可低成本覆蓋傳統(tǒng)征信空白人群。同時(shí)，中國(guó)消費(fèi)金融模式有望向東南亞、中東等新興市場(chǎng)輸出，跨境支付、海外消費(fèi)分期等業(yè)務(wù)成為新增長(zhǎng)點(diǎn)，助力國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)參與全球價(jià)值鏈重構(gòu)。

ESG導(dǎo)向的可持續(xù)發(fā)展：環(huán)境、社會(huì)與治理(ESG)理念深度融入行業(yè)。綠色消費(fèi)信貸支持低碳消費(fèi)行為，社會(huì)責(zé)任債券募集資金定向投放于普惠金融，治理層面則通過AI倫理框架防范算法歧視。這種轉(zhuǎn)型不僅回應(yīng)監(jiān)管與社會(huì)期待，更通過長(zhǎng)期價(jià)值創(chuàng)造增強(qiáng)品牌公信力。

中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)正站在從高速增長(zhǎng)邁向高質(zhì)量發(fā)展的轉(zhuǎn)折點(diǎn)。監(jiān)管規(guī)范化、科技滲透化、場(chǎng)景縱深化三大趨勢(shì)交織，推動(dòng)行業(yè)從“野蠻生長(zhǎng)”步入“精耕細(xì)作”。短期看，市場(chǎng)出清與格局重塑仍將延續(xù)，頭部機(jī)構(gòu)需突破路徑依賴，中小玩家則需在細(xì)分領(lǐng)域構(gòu)建護(hù)城河;長(zhǎng)期看，技術(shù)革命與消費(fèi)升級(jí)的雙重紅利將釋放新一輪增長(zhǎng)空間。未來，成功的企業(yè)必將是那些以用戶為中心、以科技為引擎、以合規(guī)為基石、以生態(tài)為支撐的整合者。行業(yè)的終極圖景，是通過金融資源的精準(zhǔn)配置，讓消費(fèi)潛能轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的持久動(dòng)力，在效率與公平、創(chuàng)新與穩(wěn)健的平衡中，書寫中國(guó)消費(fèi)金融的成熟范式。

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