基金一季報透露新動向 基金行業(yè)發(fā)展分析

• 吳澳燕 2023年5月4日 來源：互聯(lián)網 562 31
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日前，公募基金一季報已全部披露完畢，公募基金持倉變化以及顯現(xiàn)出的市場“新動向”也隨之浮出水面。數(shù)據顯示，一季度主動偏股型基金股票倉位升至歷史較高水平。行業(yè)方面，一季度公募基金對成長風格配置有所增加，計算機、電子、傳媒、通信等行業(yè)均獲得明顯增配，但龍頭

日前，公募基金一季報已全部披露完畢，公募基金持倉變化以及顯現(xiàn)出的市場“新動向”也隨之浮出水面。數(shù)據顯示，一季度主動偏股型基金股票倉位升至歷史較高水平。行業(yè)方面，一季度公募基金對成長風格配置有所增加，計算機、電子、傳媒、通信等行業(yè)均獲得明顯增配，但龍頭公司持股集中度繼續(xù)回落。

基金一季報透露新動向

Wind數(shù)據顯示，截至3月31日，全市場共有10708只(A/C類分開計算，下同)基金產品。從資產凈值來看，據中金公司研報統(tǒng)計，公募基金資產總值由去年四季度的28萬億元升至28.7萬億元，股票資產從上季度6.2萬億元升至6.3萬億元。

從A股指數(shù)來看，一季度上證指數(shù)、深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均收獲正漲幅，而公募基金股票倉位也隨著市場回暖而上升，不同類型基金均有加倉。據信達證券統(tǒng)計，2023年一季度普通股票型、偏股混合型、靈活配置型基金持股比例分別為91.55%、90.85%、86.18%，相比2022年四季度分別上升0.83個百分點、0.94個百分點、1.50個百分點。

今年一季度，A股市場結構性行情極致演繹。Wind數(shù)據顯示，一季度申萬一級計算機、傳媒、通信、電子行業(yè)指數(shù)分別上漲36.79%、34.24%、29.51%以及15.50%，位列各行業(yè)前列。從基金一季報來看，上述行業(yè)也成為了公募基金調倉的“最大熱點”。

從一級行業(yè)倉位變動來看，主動偏股型基金在一季度大幅加倉TMT。其中，計算機、食品飲料和通信，持倉市值分別增長3.79個百分點、0.93個百分點、0.91個百分點，被減倉較多的行業(yè)是電力設備、國防軍工和銀行等。信達證券研報也顯示，一季度公募基金對計算機、電子、傳媒、通信持倉環(huán)比上升幅度均較大，而電力設備則有明顯減倉，成長板塊呈現(xiàn)明顯分化態(tài)勢。

除持倉情況外，一季報中還透露出基金經理對未來市場的觀點以及相應投資策略。值得注意的是，對于一季度表現(xiàn)火熱，包括人工智能、數(shù)字經濟等在內的熱門板塊，各機構態(tài)度有所差異。

廣發(fā)基金經理傅友興認為，人工智能成為全球最受關注的科技創(chuàng)新領域。創(chuàng)新和創(chuàng)造性毀滅是經濟內生演化和增長的核心機制;每一輪的科技創(chuàng)新，既可能打破現(xiàn)存的產業(yè)均衡格局，也將帶來新的產業(yè)變革機會。

根據中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》顯示：

基金，廣義是指為了某種目的而設立的具有一定數(shù)量的資金。主要包括公積金、信托投資基金、保險基金、退休基金，各種基金會的基金。

2022年底公募基金總規(guī)模為26.12萬億元，較2022Q3環(huán)比下滑2.15%，2022年度整體規(guī)模增幅為1.79%。受2022年權益市場行情整體震蕩走低影響，股混基金規(guī)模增速顯著放緩，疊加基金發(fā)行市場的持續(xù)遇冷，2022年度公募基金市場更多呈現(xiàn)出存量規(guī)模的結構性變化，偏穩(wěn)健收益的產品深受投資者青睞。

截至2022年12月31日，分類型來看，債券型基金和貨幣型基金規(guī)模延續(xù)增長趨勢，2022年度規(guī)模增速分別為12.30%和11.28%;混合型基金和股票型基金規(guī)模下滑幅度分別為22.54%和3.47%;FOF基金規(guī)模下滑13.17%;QDII基金規(guī)模上升27.40%;另類投資基金規(guī)模下滑46.50%;REITs產品規(guī)?；鶖?shù)較低，總規(guī)模提升114.93%。

基金行業(yè)發(fā)展分析

公募基金在建設中國特色現(xiàn)代資本市場中發(fā)揮的重要作用：一是服務大眾理財方面，公募基金充分發(fā)揮了普惠金融功能定位。二是深化資本市場改革方面，公募基金持續(xù)發(fā)揮資產定價和市場穩(wěn)定作用。三是服務實體經濟發(fā)展方面，公募基金是直接融資體系的重要組成部分。四是助力居民養(yǎng)老方面，公募基金發(fā)揮專業(yè)價值滿足養(yǎng)老投資需求。

截至2023年1月31日，公募基金管理總凈值規(guī)模為27.25萬億元，與上月相比，環(huán)比暴增1.22萬億元，距離去年8月底27.29萬億元的歷史新高僅一步之遙。

我國境內共有基金管理公司142家。其中，外商投資基金管理公司47家，內資基金管理公司95家;取得公募基金管理資格的證券公司或證券公司資產管理子公司13家、保險資產管理公司1家。以上機構管理的公募基金資產凈值合計27.25萬億元。這一數(shù)據環(huán)比去年12月底，當月規(guī)模增長1.22萬億元，環(huán)比增幅達到4.68%。

我國私募基金行業(yè)發(fā)展勢頭同樣良好。截至2023年一季度末，協(xié)會已登記存續(xù)私募基金管理人2.22萬家，管理規(guī)模達20.33萬億元，行業(yè)步入量增質升的發(fā)展新階段。

以服務實體經濟發(fā)展為例，私募基金提供長期耐心資本陪伴企業(yè)共同成長。私募股權基金陪伴企業(yè)成長的全生命周期，深度參與企業(yè)從孵化到壯大的全鏈條,通過匯集資金開展專業(yè)投資，把長期資本匹配到有創(chuàng)新發(fā)展?jié)摿Φ钠髽I(yè)。截至2022年末，私募基金累計投資境內未上市企業(yè)股權、新三板企業(yè)股權和再融資項目數(shù)量達19.49萬個，為實體經濟形成股權資本金11.39萬億元。

隨著我國經濟社會進入新發(fā)展階段，社會財富持續(xù)積累，理財需求不斷釋放?；饦I(yè)應立足推進共同富裕的時代背景，以投資者需求為導向，不斷豐富產品供給，滿足投資者多層次、個性化、多樣化理財需求;構建科學、嚴謹、規(guī)范的投研與決策體系，秉持長期投資、價值投資理念，健全長周期考核與激勵約束機制，為各類投資者資產長期保值增值提供專業(yè)保障;開展投資者全生命周期服務與陪伴，將投資者教育融入企業(yè)文化建設，引導公眾樹立正確的投資理財觀念，讓更多老百姓享受到經濟增長紅利，助力共同富裕。

展望2023年，業(yè)內專家和機構表示，隨著疫情防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實，穩(wěn)經濟各項政策效應逐步釋放，我國經濟增速有望持續(xù)回升，居民將加大對權益類資產的投資力度，基金業(yè)高增長態(tài)勢有望保持。同時，公私募基金也有望發(fā)揮專業(yè)投資者優(yōu)勢，為廣大投資者提供更為豐富的投資選擇，成為居民財富增長、促進共同富裕的有力工具。

更多行業(yè)詳情請點擊中研普華產業(yè)研究院發(fā)布的《2023-2028年基金行業(yè)市場深度分析及發(fā)展策略研究報告》。

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