基金經(jīng)理談保本基金未來(lái)發(fā)展方向

• 2018年5月31日 ZhangHongYuan來(lái)源：證券時(shí)報(bào)網(wǎng) 755 45
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  2018-2023年網(wǎng)絡(luò)金融產(chǎn)業(yè)深度調(diào)研及未來(lái)發(fā)展現(xiàn)狀趨勢(shì)預(yù)測(cè)報(bào)告

  網(wǎng)絡(luò)金融研究報(bào)告對(duì)行業(yè)研究的內(nèi)容和方法進(jìn)行全面的闡述和論證，對(duì)研究過(guò)程中所獲取的資料進(jìn)行全面系統(tǒng)的整理和分析，通過(guò)圖表、統(tǒng)計(jì)結(jié)果及文獻(xiàn)資料，或以縱向的發(fā)展過(guò)程，或橫向類別分析提出論...

談及保本基金未來(lái)發(fā)展方向，北京一家中型公募固收類基金經(jīng)理認(rèn)為，“目前保本基金新規(guī)打破剛兌，存量保本基金到期后要么轉(zhuǎn)型，要么清盤(pán)，我們公司的保本基金計(jì)劃轉(zhuǎn)型為偏股混合基金，希望留住客戶繼續(xù)投資。如果要調(diào)整為避險(xiǎn)策略基金，由于擔(dān)保方擔(dān)保責(zé)任較重，估計(jì)在市

近兩年保本基金集中到期，絕大多數(shù)保本基金選擇了轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)型為混合基金或債券基金，但也有保本基金采取了其他方式，近期有保本基金公告到期默認(rèn)贖回。

由于基金轉(zhuǎn)型方案無(wú)法實(shí)施和無(wú)法確定保本保障義務(wù)人，業(yè)內(nèi)較早成立的一只保本策略基金近日發(fā)布公告，決定部分存續(xù)份額到期后將自動(dòng)贖回，或選擇轉(zhuǎn)換為同一管理人旗下的其他基金。該基金還有部分份額明年5月到期，全部份額到期后這只基金將退出歷史舞臺(tái)。

到期份額轉(zhuǎn)換或贖回

近日，業(yè)內(nèi)較早成立的一只保本策略基金發(fā)布公告稱，決定將從今年6月29日至7月13日，針對(duì)2018年6月到期份額進(jìn)行到期操作，這部分到期份額是指2015年6月29日到期自動(dòng)轉(zhuǎn)入下一避險(xiǎn)周期的份額以及2015年6月29日至7月10日開(kāi)放申購(gòu)期間申購(gòu)的份額。

公告顯示，該保本策略基金到期操作的形式主要有兩類：一是自動(dòng)贖回基金份額;二是選擇基金間轉(zhuǎn)換，轉(zhuǎn)換為該基金管理人管理的其他基金。

與以往保本基金到期份額自動(dòng)轉(zhuǎn)入下一避險(xiǎn)周期或轉(zhuǎn)型為其他基金不同，如果上述基金的持有人沒(méi)有選擇到期操作形式，基金將默認(rèn)自動(dòng)贖回，對(duì)于凍結(jié)賬戶也將自動(dòng)贖回。

事實(shí)上，該基金曾在去年11月~12月以通訊方式召開(kāi)持有人大會(huì)，因出席基金份額持有人大會(huì)人數(shù)不足基金總份額50%以上的要求，基金份額持有人大會(huì)無(wú)法召開(kāi)，基金轉(zhuǎn)型的方案亦無(wú)法實(shí)施。根據(jù)2017年1月證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于避險(xiǎn)策略基金的指導(dǎo)意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱“新規(guī)”)要求，基金也無(wú)法為進(jìn)入下一避險(xiǎn)周期確定保障義務(wù)人，基金到期份額也將無(wú)法轉(zhuǎn)入下一避險(xiǎn)周期。

值得注意的是，這次并不是全部份額到期，還有一部分份額對(duì)應(yīng)的避險(xiǎn)周期到期時(shí)間為2019年5月17日。

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