小米的“鐵人三項(xiàng)”模式

• 2018年7月15日 ZhangHongYuan來源：經(jīng)濟(jì)觀察報(bào) 595 33
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  2018-2024年智能收音機(jī)市場發(fā)展前景分析及供需格局研究預(yù)測報(bào)告

  隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，智能收音機(jī)市場發(fā)展面臨巨大機(jī)遇和挑戰(zhàn)。在市場競爭方面，智能收音機(jī)企業(yè)數(shù)量越來越多，市場正面臨著供給與需求的不對稱，智能收音機(jī)行業(yè)有進(jìn)一步洗牌的強(qiáng)烈要求，但是在一...

在雷軍看來，“成功上市只是小米故事第一章的總結(jié)，第二章將更加華麗絢爛”。

招股書顯示，2015年-2017年和2018年第一季度，小米的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入分別為32.39億元、65.37億元、98.96億元和32.31億元，毛利分別為20.99億元、42.85億元、63.44億元和21.19億元。其毛利占主營業(yè)務(wù)的比例，從2017年34.75%增長到2018年第一季度的40.18%，互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)比重不斷增加。

小米董事會成員、順為資本創(chuàng)始合伙人兼CEO許達(dá)來，從投資角度認(rèn)可小米的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)屬性，“小米有七成的產(chǎn)品銷售來自于線上電商渠道?！庇绕鋸睦麧欬c(diǎn)來看，其互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的貢獻(xiàn)不容小覷。

擴(kuò)張邏輯

從小米的組織架構(gòu)看，它是一家以智能手機(jī)為基礎(chǔ)，通過智能硬件和生活消費(fèi)品延伸產(chǎn)業(yè)鏈，構(gòu)建強(qiáng)消費(fèi)者黏性網(wǎng)絡(luò)的公司。

另外，IDC中國研究運(yùn)營中心高級分析師王希也指出，小米通過電商平臺和線上線下結(jié)合的門店，逐步構(gòu)建起硬件、新零售、互聯(lián)網(wǎng)三者深度融合的開放型生態(tài)模式，既吸引了客流，還讓用戶找到了適宜的產(chǎn)品體驗(yàn)和使用場景，有效提升購買意愿與復(fù)購率。

IDC數(shù)據(jù)顯示，截至今年5月，小米手機(jī)累計(jì)出貨量同比增長31%，穩(wěn)固了其國內(nèi)市場前四的排名。王希指出，過去小米在中國手機(jī)市場一直保持中低端優(yōu)勢，而今在高端市場的份額也逐步提升。但在“華米OV”的激烈格局戰(zhàn)中，其優(yōu)勢仍待觀察。

特別在2018年第一季度，中國智能手機(jī)出貨量同比下滑8%，環(huán)比下滑21%的現(xiàn)實(shí)面前，國內(nèi)智能手機(jī)市場趨近飽和，競爭白熱化的階段，“小米依靠硬件競爭市場的前景并不樂觀?！眲毖?。

西南證券首席策略分析師張剛也直指小米的問題所在，他認(rèn)為在硬件市場飽和、收入增長瓶頸顯現(xiàn)的當(dāng)下，小米難掩其營收過于依賴硬件的現(xiàn)實(shí)，遂將希望寄托在了物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)上，不斷貼上國際化、新零售、生態(tài)鏈、IoT等新標(biāo)簽，為投資者描繪起未來的宏偉藍(lán)圖。

小米總裁林斌曾復(fù)盤了小米近年來的擴(kuò)張邏輯?；诖髷?shù)據(jù)、云計(jì)算、語言識別、圖像識別等方面的研究工作，小米不斷推進(jìn)新技術(shù)在手機(jī)、電視等終端的落地，專利累計(jì)近7000件，其中一半以上為海外專利。近3年，小米還投資了100多家智能硬件和生活消費(fèi)品的生態(tài)鏈企業(yè)，通過發(fā)生連接、用戶導(dǎo)入與流量導(dǎo)入等數(shù)據(jù)積累，不斷發(fā)揮著互聯(lián)網(wǎng)價(jià)值，使小米成為全球最大的消費(fèi)級物聯(lián)網(wǎng)(IoT)平臺。截至今年3月小米之家達(dá)331家，覆蓋70個(gè)國家和地區(qū)，境外小米授權(quán)店113家，坪效(每平方面積上每天創(chuàng)造的銷售額)僅次于蘋果專賣店位列世界第二名。

談及小米做物聯(lián)網(wǎng)及生態(tài)鏈的成果，劉濤指出，小米生態(tài)的大部分產(chǎn)品現(xiàn)今以“小愛”智能音箱聯(lián)結(jié)起來，但整個(gè)生態(tài)鏈行業(yè)的競爭態(tài)勢絲毫不亞于智能手機(jī)領(lǐng)域，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)家電廠商等瞄準(zhǔn)了這塊價(jià)值960億美元的大蛋糕。

2018年第一季度，小米在全球消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場中占比1.9%，其物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備連接數(shù)目超過1億臺，日活躍設(shè)備超過1000萬臺。

而記者從多方獲悉，能與之形成鮮明對比的是，百度Duer　OS的激活設(shè)備量超過9000萬臺，月活躍設(shè)備超過2400萬臺;海爾注冊用戶突破1.3億，大數(shù)據(jù)交互達(dá)到每天4000億次。“小米要做互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、硬件、新零售為一體的全能型企業(yè)，技術(shù)迭代是與之緊密結(jié)合的。”劉濤說，小米生態(tài)的技術(shù)基礎(chǔ)是人機(jī)交互和人工智能，但它在這兩個(gè)領(lǐng)域中并未占據(jù)領(lǐng)先地位，甚至隨時(shí)受到阿里、百度、騰訊等巨頭的夾擊。

這意味著，越來越像一家基于手機(jī)硬件的“互聯(lián)網(wǎng)公司”的小米，要想在未來的賽道上跑快，亟需提升的是核心技術(shù)的開發(fā)創(chuàng)新。

未來可能

小米給出的“鐵人三項(xiàng)”模式是一個(gè)整合式概念，獨(dú)特且強(qiáng)大。其獨(dú)特在于，盡管手機(jī)曾是小米商業(yè)版圖中最核心的業(yè)務(wù)單元，但關(guān)于未來，小米做出了明顯的“去手機(jī)化”定位。雷軍深知，智能手機(jī)在其打造的商業(yè)帝國中的重要性，但為了下一步發(fā)展，小米的定位開始轉(zhuǎn)向。

按照小米的意志和資源推演其商業(yè)邏輯，小米要占領(lǐng)智能手機(jī)本身和手機(jī)生態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)，是以硬件手機(jī)為中心，以MIUI、應(yīng)用市場、小米云、瀏覽器、游戲中心、安全中心六大應(yīng)用為內(nèi)核，再輔以小米商城、小米之家和有品APP組成的外部新零售渠道。

在獨(dú)有的“智能硬件制造+互聯(lián)網(wǎng)+新零售”的商業(yè)模式下布局與落子，以期在未來連點(diǎn)成面，在消費(fèi)物聯(lián)網(wǎng)市場中占據(jù)重要地位。王希認(rèn)為小米正在如此跑馬圈地。

時(shí)值國產(chǎn)手機(jī)市場正在迎接5G時(shí)代，各手機(jī)廠商在技術(shù)、創(chuàng)新服務(wù)和供應(yīng)鏈等多方面都在加大投入。張剛認(rèn)為，小米在此時(shí)IPO引入資本，后將資金源源不斷支持其創(chuàng)新研發(fā)投入，對提升競爭力及未來發(fā)展利好頗多。自此，其未來的發(fā)展態(tài)勢將不再單純靠自身的打法推演。

有別于其他互聯(lián)網(wǎng)型企業(yè)，手機(jī)市場的資本化進(jìn)程較慢，并且尤以產(chǎn)品優(yōu)劣論高低。回顧整個(gè)中國智能手機(jī)市場，即使小米憑借價(jià)格優(yōu)勢吃掉中國大部分市場，但張剛與劉濤均認(rèn)為，手機(jī)市場已然紅海，“華米OV”格局白熱化競爭的當(dāng)下，差異化與創(chuàng)新化將成為小米面對的難點(diǎn)，未來如何在核心技術(shù)創(chuàng)新方面發(fā)力，或成為其在手機(jī)賽道上競速的關(guān)鍵。

對于自始至終堅(jiān)守互聯(lián)網(wǎng)心態(tài)的小米而言，未來或更專注開拓手機(jī)生態(tài)外的模式創(chuàng)新及商業(yè)變現(xiàn)，能否經(jīng)受得住資本市場的考驗(yàn)，并在互聯(lián)網(wǎng)巨頭的正面競爭中獲勝，仍是未知數(shù)。

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