2022信托行業(yè)現(xiàn)狀分析 部分信托公司探索養(yǎng)老信托產(chǎn)品

• 2022年9月29日 HuangWenYu來源：百度百科 信托業(yè)協(xié)會(huì) 中研報(bào)告 485 25
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信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。

信托的概念

隨著國(guó)內(nèi)人口老齡化的加劇，人們對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的需求也日益旺盛。信托公司基于制度功能、金融功能和資源稟賦，開展養(yǎng)老信托具備特有的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)。部分信托公司立足行業(yè)現(xiàn)狀，積極探索實(shí)踐養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)的創(chuàng)新發(fā)展。但需要注意，國(guó)內(nèi)養(yǎng)老信托業(yè)務(wù)仍存在一定的不足。

信托是委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或特定目的，進(jìn)行管理和處分的行為。

信托是一種理財(cái)方式，也是一種特殊的財(cái)產(chǎn)管理制度和法律行為，同時(shí)又是一種金融制度;與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。信托業(yè)務(wù)是一種以信用為基礎(chǔ)的法律行為，一般涉及三方面當(dāng)事人，即投入信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2022-2027年中國(guó)信托行業(yè)市場(chǎng)全景調(diào)研與發(fā)展前景預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示：

信托業(yè)在2008-2017年十年間的高速發(fā)展階段，主要業(yè)務(wù)是產(chǎn)品化、剛兌化的“融資類信托+通道信托”，主要功能是發(fā)揮私募投行功能。這種發(fā)展模式彌補(bǔ)了當(dāng)時(shí)融資金融體系的不足并契合了金融創(chuàng)新的需求，具有客觀的市場(chǎng)基礎(chǔ)和政策空間，但同時(shí)也帶來了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，注定不可持續(xù)。

隨著“資管新規(guī)”和“兩壓一降”監(jiān)管政策的出臺(tái)，信托業(yè)自2018年開始不得不進(jìn)入轉(zhuǎn)型發(fā)展的艱難調(diào)整時(shí)期。調(diào)整是三方面的，即“壓舊”、“規(guī)范”和“增新”?！皦号f”是壓降舊模式下的融資類信托和通道信托業(yè)務(wù)，“規(guī)范”是按照資管新規(guī)要求規(guī)范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，“增新”是開拓符合信托本源功能的新業(yè)務(wù)。

2022信托行業(yè)現(xiàn)狀分析

如前所述，經(jīng)過2018-2021四年間調(diào)整，信托業(yè)務(wù)的功能和結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了深刻變化，舊的發(fā)展動(dòng)能日益衰減，新的發(fā)展動(dòng)能日益增強(qiáng)，信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展日見成效，新發(fā)展起點(diǎn)逐步顯現(xiàn)，主要體現(xiàn)為本輪調(diào)整的兩個(gè)主旋律內(nèi)在結(jié)構(gòu)富有成效的此消彼長(zhǎng)上。

我國(guó)信托業(yè)務(wù)收入近年來整體呈上升走勢(shì)，2021年達(dá)到868.74億元，同比增長(zhǎng)0.5%，信托業(yè)務(wù)收入占比也隨之逐漸提高，從2017年的67.62%提升至2021年的71.92%。

2018-2021年，我國(guó)信托全行業(yè)資本實(shí)力持續(xù)增強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不斷提升。2021年底，我國(guó)信托全行業(yè)固有資產(chǎn)8752.96億元，較上年增加504.6億元，同比增長(zhǎng)6.12%，相比2017年四年間總計(jì)增長(zhǎng)33.04%。

根據(jù)《信托公司管理辦法》規(guī)定，信托公司每年應(yīng)從稅后利潤(rùn)中提取5%作為信托賠償準(zhǔn)備金，用于賠償信托業(yè)務(wù)損失的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。截至2022年一季度，我國(guó)信托行業(yè)賠償準(zhǔn)備規(guī)模為350億元，占全行業(yè)資產(chǎn)余額僅0.17%。資管新規(guī)后去通道、去嵌套，行業(yè)資產(chǎn)規(guī)模開始下降，截至2021年中國(guó)信托業(yè)資產(chǎn)規(guī)模為20.55萬(wàn)億元，2022年一季度達(dá)20.2萬(wàn)億元。2022年上半年，信托業(yè)違約涉及金額最高的行業(yè)為房地產(chǎn)，占比高達(dá)81.83%;其次是工商企業(yè)，占比15.14%。

2017年以來信托行業(yè)營(yíng)收較為穩(wěn)定，保持在1200億元左右，2021年中國(guó)信托業(yè)經(jīng)營(yíng)收入為1207.97億元，同比減少1.64%。2021年我國(guó)信托業(yè)利潤(rùn)總額為601.67億元，較2017年減少222.44億元。

信托來源發(fā)生實(shí)質(zhì)變化，單一資金信托加速下降、集合資金信托穩(wěn)步增長(zhǎng)、管理財(cái)產(chǎn)信托快速增長(zhǎng)。根據(jù)中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《2021年4季度末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)》，截至2021年底，上述三項(xiàng)信托規(guī)模分別為4.42萬(wàn)億、10.59萬(wàn)億、5.54萬(wàn)億，同比變動(dòng)幅度分別為-28.00%、4.10%、32.53%，占比分別為21.49%(比上年末下降8.45%)、51.53%(比上年末提高1.89%)、26.98%(比上年末提高6.56%)。

在信托管理功能上，2018-2021年間，主動(dòng)管理信托呈現(xiàn)持續(xù)上升趨勢(shì)，事務(wù)管理類信托呈現(xiàn)持續(xù)下降趨勢(shì)，但無(wú)論是主動(dòng)管理信托還是事務(wù)管理類信托，其內(nèi)部結(jié)構(gòu)也在持續(xù)發(fā)生分化，主動(dòng)管理信托中的融資類信托加速下降，投資類信托則持續(xù)上升，事務(wù)管理類信托中的通道信托加速下降，而服務(wù)信托則快速上升。

盡管在過去十年中，尤其是在疫情時(shí)期，信托行業(yè)對(duì)于技術(shù)的依賴程度越來越高，但從行業(yè)核心來看，該行業(yè)仍然是一個(gè)高度以人為本的行業(yè)。獨(dú)特的體驗(yàn)和服務(wù)將成為各大信托間的重要競(jìng)爭(zhēng)手段，因此信托需要充分把握這一點(diǎn)，確?？蛻艨梢垣@得最好的服務(wù)和體驗(yàn)。

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