證券市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀：2023前三季度證券投資凈流出同比收窄62%

• 黃文玉 2024年1月1日 來源：互聯(lián)網(wǎng) 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局 國(guó)家外匯管理局 365 17
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近期，隨著直接投資利潤(rùn)分配季節(jié)性因素消退、關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)資金凈流出放緩，來華直接投資凈流入總體向好。我國(guó)在超大規(guī)模市場(chǎng)、完整產(chǎn)業(yè)體系等方面的優(yōu)勢(shì)持續(xù)存在，高水平制度型開放有序推進(jìn)，未來將繼續(xù)吸引外資流入。

證券行業(yè)市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀分析

近日，國(guó)家外匯管理局副局長(zhǎng)、新聞發(fā)言人王春英就2023年前三季度國(guó)際收支和9月末國(guó)際投資頭寸狀況答記者問。前三季度，我國(guó)金融賬戶項(xiàng)下來華直接投資凈流入155億美元，其中，包含資本金和利潤(rùn)再投資的股權(quán)性質(zhì)來華直接投資凈流入387億美元。

近期，隨著直接投資利潤(rùn)分配季節(jié)性因素消退、關(guān)聯(lián)企業(yè)債務(wù)資金凈流出放緩，來華直接投資凈流入總體向好。我國(guó)在超大規(guī)模市場(chǎng)、完整產(chǎn)業(yè)體系等方面的優(yōu)勢(shì)持續(xù)存在，高水平制度型開放有序推進(jìn)，未來將繼續(xù)吸引外資流入。前三季度，證券投資凈流出同比收窄62%，其中非居民對(duì)我國(guó)債券投資自9月起轉(zhuǎn)為凈流入。隨著內(nèi)外部經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境的逐步改善，我國(guó)跨境資本流動(dòng)的穩(wěn)定性將進(jìn)一步增強(qiáng)?？傮w看，我國(guó)發(fā)展面臨的有利條件強(qiáng)于不利因素，經(jīng)濟(jì)回升向好、長(zhǎng)期向好的基本趨勢(shì)沒有改變，將繼續(xù)支持我國(guó)國(guó)際收支保持基本平衡。

證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。證券市場(chǎng)是指股票、債券、投資基金和其它有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，它由股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、基金市場(chǎng)和其它金融衍生品市場(chǎng)組成。

證券市場(chǎng)是證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所。從廣義上講，證券市場(chǎng)是指一切以證券為對(duì)象的交易關(guān)系的總和。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度，可以將證券市場(chǎng)定義為：通過自由競(jìng)爭(zhēng)的方式，根據(jù)供需關(guān)系來決定有價(jià)證券價(jià)格的一種交易機(jī)制。在發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，證券市場(chǎng)是完整的市場(chǎng)體系的重要組成部分，它不僅反映和調(diào)節(jié)貨幣資金的運(yùn)動(dòng)，而且對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行具有重要影響。

證券行業(yè)在中國(guó)發(fā)展多年，目前行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)成熟。證券產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為軟硬件基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商以及交易所、金融數(shù)據(jù)平臺(tái)等服務(wù)提供商。中游為證券公司。下游主要系擬上市公司、上市公司、銀行、保險(xiǎn)公司、基金公司、個(gè)人投資者等。證券市場(chǎng)是金融市場(chǎng)的重要組成部分，具有融通資本、資本定價(jià)與資源配置等功能。證券市場(chǎng)的發(fā)展過程始終與實(shí)體經(jīng)濟(jì)緊密依存，對(duì)引導(dǎo)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為社會(huì)投資和促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有不可替代的重要作用。

我國(guó)居民人均可支配收入近年來穩(wěn)步上升，2020年我國(guó)人均可支配收入為3.22萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)4.89%，2021年我國(guó)人均可支配收入為3.51萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)了0.29萬(wàn)元，2022年我國(guó)人均可支配收入為3.69萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5.13%。我國(guó)居民的可支配收入上漲的同時(shí)，產(chǎn)生了大量的理財(cái)投資需求，為證券業(yè)發(fā)展提供了肥沃的土壤。

近年來我國(guó)上市公司數(shù)量逐年上漲，2020年我國(guó)上市公司數(shù)量為4140家，2021年我國(guó)上市公司數(shù)量為4669家，同比增長(zhǎng)529家，2022年我國(guó)上市公司數(shù)量為4917家，同比增長(zhǎng)5.31%。上市公司數(shù)量的增加也意味著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇。隨著更多的公司上市，投資者有了更多的選擇，這會(huì)促使證券行業(yè)提高自身的服務(wù)質(zhì)量，增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

根據(jù)我國(guó)2018-2022年證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入數(shù)據(jù)，一直到2022年以前，我國(guó)證券營(yíng)業(yè)收入都呈現(xiàn)穩(wěn)固上升的態(tài)勢(shì)，2020年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為4484.79億元，同比增長(zhǎng)879.96億元，2021年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為5024.1億元，同比增長(zhǎng)12.03%，2022年受市場(chǎng)回調(diào)影響，證券公司的證券投資業(yè)務(wù)收入大幅下降，這是導(dǎo)致證券營(yíng)業(yè)收入降低的主要原因。證券投資業(yè)務(wù)收入包括權(quán)益類投資收益、固定收益類投資收益和其他類投資收益，其中權(quán)益類投資收益受市場(chǎng)波動(dòng)影響較大，2022年我國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入為3949.73億元，同比減少21.38%。

根據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2024-2028年證券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告》顯示：

近年來我國(guó)證券行業(yè)融資金額呈上升趨勢(shì)，2020年我國(guó)證券行業(yè)融資金額為5260.31億元，2021年我國(guó)證券行業(yè)融資金額為5351.46億元，同比上漲91.15億元，2022年我國(guó)證券行業(yè)融資金額為5868.86億元，同比增長(zhǎng)9.67%。我國(guó)證券市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，我國(guó)券商數(shù)量近年來逐年遞增，2019年我國(guó)券商數(shù)量為133家，2020年我國(guó)券商數(shù)量為134家，對(duì)比同期增加了1家，2021年我國(guó)券商數(shù)量為140家，同比增長(zhǎng)了6家，2022年我國(guó)券商數(shù)量與2021年持平。

2023年2月，證監(jiān)會(huì)公布實(shí)施全面實(shí)行股票發(fā)行注冊(cè)制相關(guān)制度規(guī)則，我國(guó)證券市場(chǎng)正式進(jìn)入注冊(cè)制，標(biāo)志著我國(guó)證券行業(yè)正加速邁向成熟，具有重大的意義。受多重宏觀超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)因素影響，2022 年證券行業(yè)整體業(yè)績(jī)短期承壓，但隨著全面注冊(cè)制的落地，為健全中國(guó)特色多層次資本市場(chǎng)體系、推動(dòng)企業(yè)融資高質(zhì)量發(fā)展及持續(xù)激發(fā)市場(chǎng)活力提供全新指引，2023年中國(guó)證券行業(yè)營(yíng)業(yè)收入達(dá)到4315億元，同比增長(zhǎng)9.24%。

證券行業(yè)充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在促進(jìn)資本形成、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理等方面的重要功能，進(jìn)一步提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和投資者能力，有力支持了科技創(chuàng)新和國(guó)家重大戰(zhàn)略的實(shí)施。2023年上半年，證券行業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2245.07億元，同比增長(zhǎng)9%;凈利潤(rùn)850.50億元，同比增長(zhǎng)4.7%。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，自營(yíng)業(yè)務(wù)超越經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)成為券商第一大收入來源。

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  2024-2028年證券行業(yè)深度分析及投資戰(zhàn)略咨詢報(bào)告

  證券是各類財(cái)產(chǎn)所有權(quán)或債權(quán)憑證的通稱，是用來證明證券持有人有權(quán)依票面所載內(nèi)容，取得相關(guān)權(quán)益的憑證。證券市場(chǎng)是指股票、債券、投資基金和其它有價(jià)證券發(fā)行和交易的場(chǎng)所，它由股票市場(chǎng)、債券...

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